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SÃO PAULO – A Gradual Investimentos divulgou sua carteira recomendada para o período de 6 a 13 de julho, mantendo praticamente a mesma carteira da semana anterior, com exceção da exclusão das ações da Eucatex (EUCA4) e pelo aumento do peso dos papéis da Brookfield (BISA3) de 5% para 10%.
Cenário
Segundo relatório da Gradual Investimentos, assinado pelo analista Paulo Esteves, a safra de balanços do segundo trimestre de 2011, deve espantar o marasmo da bolsa e, com isso, os números corporativos aguardados poderão evidenciar o exagerado desconto atribuído às ações, animando investidores na caça às barganhas, sendo colaborado por noticiários econômicos menos bombásticos nos últimos dias.
“Se as preocupações com Europa, China e Estados Unidos não se dissiparam totalmente, pelo menos parecem já digeridas pelo mercado”, explica o analista por meio do relatório.
Perspectiva
Diante de um menor nível de aversão ao risco, o Ibovespa engatou uma sequência de seis altas consecutivas nos últimos pregões, quebrada somente na terça-feira (5), após o feriado da independência nos Estados Unidos. Os investidores estrangeiros também aparentemente voltaram para a bolsa brasileira, aportando quase R$ 500 milhões na segunda metade de junho.
Para a corretora, este cenário demonstra uma tentativa de recuperação da bolsa, sustentada por uma expectativa de desaceleração inflacionária até o final do ano. O relatório Focus da semana passada, por exemplo, repetiu a tendência dos relatórios anteriores e trouxe uma nova queda nas projeções para a inflação em 2011, agora em 6,15%.
“Projetamos o Ibovespa em 73,6 mil pontos em dezembro de 2011 e, desta forma, reforçamos nosso call de compra da bolsa no segundo semestre, dado o potencial de valorização de 18% em seis meses”, conclui Esteves.
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Confira a carteira:
| Empresa | Código | Preço-alvo* | Upside** | Peso |
|---|---|---|---|---|
| Petrobras | PETR4 | R$ 37,50 | 59,1% | 15% |
| Vale | VALE5 | R$ 60,50 | 30,5% | 10% |
| Confab | CNFB4 | R$ 6,50 | 44,7% | 10% |
| Sonae Sierra Brasil | SSBR3 | R$ 32,00 | 28,2% | 10% |
| Minerva | BEEF3 | R$ 8,70 | 70,9% | 10% |
| Natura | NATU3 | R$ 50,20 | 26,7% | 5% |
| Suzano Papel | SUZB5 | R$ 19,60 | 73,6% | 5% |
| Ferbasa | FESA4 | R$ 17,70 | 57,1% | 5% |
| Brookfield | BISA3 | R$ 11,70 | 58,3% | 10% |
| Banco ABC Brasil | ABCB4 | R$ 18,10 | 57,9% | 10% |
| Oi | BRTO4 | R$ 20,60 | 46,2% | 10% |
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* Preço-alvo para 12 meses **Potencial de valorização em relação ao fechamento de 5 de julho |
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Desempenho
Na última semana, o carteira da Gradual teve uma rentabilidade positiva de 1,25%, ficando 0,07 p.p. acima do Ibovespa, que avançou 1,18% no mesmo período. No acumulado em maio, a corretora apresenta desempenho positivo de 0,72%, contra uma avanço de 1,02% do Ibovespa.
Em períodos mais longos, o portfólio avançou 0,27%, contra forte queda de 9,04% do benchmark. Já no acumulado histórico do portfólio (iniciado em 9 de setembro de 2008), a carteira soma ganhos de 108,71%, contra alta de 30,15% do Ibovespa.
