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SÃO PAULO – A partir desta quarta-feira (25), o CAP (Capital Assistance Program) dominará a rotina das entidades reguladoras do sistema financeiro dos EUA até, no máximo, o final de abril. No período, bancos norte-americanos de grande porte serão base de simulações no computador para medir possível necessidade de capital.
Nesta sessão, o Departamento do Tesouro, a FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) e o Federal Reserve divulgaram mais detalhes a respeito do programa. Instituições detentoras de mais de US$ 100 bilhões em ativos passarão por “testes de resistência” tanto em um cenário em linha com o atual, como em um mais adverso.
“Atualmente, os principais bancos têm capital excedendo a quantidade requerida para ser considerado bem capitalizado”, reitera o Banco Central do país, acrescentando que o objetivo do CAP é assegurar se os grupos conseguem suportar uma situação crítica no sistema financeiro.
Termos
Os supervisores esperam ter em mãos aspectos mais sensíveis do balanço de cada banco frente a eventuais impactos de piora no cenário. Podendo determinar possíveis necessidades de aporte. Nesse caso, a injeção de capital se dará via papéis preferenciais conversíveis em ordinários, caso necessário, com um desconto de 10% sobre o preço do ativo no dia 9 de fevereiro.
“Quem requerer capital assumirá um compromisso de emitir papéis preferenciais conversíveis ao Tesouro em quantidade suficiente para cumprir o nível de capital determinado pelos supervisores.” Apesar de não serem foco central do programa, instituições com menos de US$ 100 bilhões em ativos também poderão receber auxílio do CAP.
De acordo com o Tesouro, as ações emitidas pelos bancos conforme as diretrizes do CAP terão 9% de dividend yield (relação entre expectativa de pagamento do dividendo e o preço atual da ação). E, após sete anos, serão automaticamente convertidas em ações ordinárias. Vale destacar que, antes de tudo isso, todo banco estará livre para tentar durante seis meses levantar recursos no mercado.
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Processo
Segundo os reguladores, cada participante está sendo instruído a analisar potenciais perdas, incluindo em seus portfólios de empréstimos e apólices, também considerando os dois cenários econômicos em um horizonte de dois anos. Além disso, irão realizar pesquisas internas buscando fontes disponíveis para absorver prejuízos.
“Como parte do processo, supervisores irão se encontrar com administradores de cada instituição financeira para rever e discutir perdas e perspectivas de receita”, afirmam as entidades de regulação. Tal procedimento permitirá acesso privilegiado a pontos fracos dos componentes do sistema.
