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(Bloomberg) – As notas do Tesouro caíram, elevando os rendimentos de dois anos, com o relatório de empregos Payroll sólido reforçando as apostas para outro aumento da taxa do Federal Reserve. Os futuros de ações dos EUA avançaram antes de fechar mais cedo, pois o relatório aliviou as preocupações de que a economia estava caminhando para a recessão.
Os contratos do S&P 500 subiram, enquanto o rendimento do Tesouro de dois anos saltou nove pontos-base, para 3,92%, depois que o relatório de empregos de março mostrou resiliência no mercado de trabalho. O crescimento da folha de pagamento superou 200 mil, o crescimento dos salários desacelerou e a taxa de desemprego caiu.
Os mercados de ações à vista estão fechados nos EUA para o feriado da Sexta-feira Santa, e os futuros pararam de negociar às 9h15 em Nova York. Os tesouros estão abertos para uma sessão mais curta, com o fechamento recomendado ao meio-dia. Os mercados europeus estão em sua maioria fechados.
“Esta informação de folha de pagamento ainda indica que o mercado de trabalho está em terreno sólido, mas a magnitude do ganho de folha de pagamento em relação às expectativas não é significativa o suficiente para o Fed mudar drasticamente de curso”, George Cipolloni, gerente de portfólio da Penn Mutual Asset Management, disse. “O crescimento salarial foi o esperado. Não vejo muito aqui que deva fazer o Fed sair de seu caminho atual.”
A negociação de swaps mostrou que as chances de um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros na próxima reunião do Fed, em maio, aumentaram para cerca de dois em três, acima dos cerca de 50-50 de antes do Payroll. Os investidores têm precificado agressivamente que os cortes de juros começarão no final deste ano, já que os dados econômicos estão ficando aquém das estimativas, sugerindo que a economia americana está desacelerando.
Dados de quinta-feira indicaram que os pedidos de auxílio-desemprego aumentaram mais do que o esperado, um dia depois que uma leitura privada sobre contratações ficou abaixo das estimativas. As vagas de emprego também contraíram mais do que o previsto, aumentando as preocupações de que o mercado de trabalho esteja enfraquecendo.
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O próximo grande ponto de dados para o Fed é um relatório sobre os preços ao consumidor, previsto para 12 de abril. As autoridades entregam sua política monetária em 3 de maio.
“Embora este seja um relatório de emprego que provavelmente não cause alarme, ainda não há evidências de que a política seja rígida o suficiente para desacelerar a demanda de maneira significativa”, escreveu Chris Low, economista-chefe da FHN Financial, em um e-mail. “Há outras coisas acontecendo no mundo, é claro, incluindo o aperto do crédito após as recentes falências de bancos. Tudo vai entrar na mistura.”
O rendimento do Tesouro de dois anos atingiu um pico acima de 5% pouco antes do estresse bancário do mês passado e depois despencou à medida que aumentavam as preocupações de que empréstimos mais restritos restringiriam o crescimento – ao mesmo tempo em que o aperto agressivo do Fed filtra a economia real.
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O S&P 500 encerrou sua primeira semana de perdas nas últimas quatro, com dados de quinta-feira mostrando que os pedidos de auxílio-desemprego superaram as estimativas da semana passada, um dia depois de um relatório de folhas de pagamento privadas indicar que as contratações desaceleraram mais do que o previsto.
As ações dos EUA se recuperaram das perdas iniciais na quinta-feira, depois que o presidente do Fed de St. Louis, James Bullard, disse que não achava que as condições de crédito mais rígidas decorrentes da recente turbulência bancária levariam a economia à recessão. Enquanto isso, o Fundo Monetário Internacional alertou que sua perspectiva de crescimento econômico global nos próximos cinco anos é a mais fraca em mais de três décadas, instando as nações a evitar a fragmentação econômica causada pela tensão geopolítica e tomar medidas para aumentar a produtividade.
O iene flutuou depois de cair na quinta-feira em relação ao dólar pela primeira vez nesta semana. Enquanto grande parte da Ásia, incluindo Austrália, Hong Kong e Cingapura, estava fechada para feriados, os mercados financeiros no Japão e na China continental estavam abertos. O Topix, referência do Japão, subiu, encerrando uma queda de dois dias, e as ações da China e da Coreia do Sul avançaram.
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A pilha de dinheiro estacionada em fundos do mercado monetário atingiu um novo recorde na semana passada, embora as entradas tenham diminuído em relação ao ritmo vertiginoso recente. Cerca de US$ 49,1 bilhões foram investidos em fundos do mercado monetário dos EUA na semana encerrada em 5 de abril, elevando o total de ativos a um valor sem precedentes de US$ 5,25 trilhões, segundo dados do Investment Company Institute.
Os fundos do mercado monetário têm captado dinheiro recentemente. Inicialmente, grande parte desse fluxo foi impulsionado por taxas mais atraentes, mas a preocupação com a estabilidade de alguns credores menores ajudou a turbinar isso no mês passado.
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