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SÃO PAULO – Outubro foi mesmo um mês turbulento à indústria brasileira de fundos de investimentos. Números divulgados pela Anbid (Associação Nacional dos Bancos de Investimento) nesta quarta-feira (19) revelam que o mercado perdeu 4,28% de seu patrimônio líquido (PL) total no décimo mês do ano.
Ao final de outubro, havia no País 8.358 fundos em atividade, gerindo um montante de R$ 1,088 trilhão. Com o desempenho negativo mensal, a indústria acumula no ano uma perda de 2,99% em seu PL, queda que se confirmada, trará ao mercado sua primeira contração anual desde, pelo menos, 1995, quando os cálculos começaram a ser realizados pela Anbid.
Destaques negativos
A perda de PL foi uma tendência quase que homogênea. Dentre as 48 subclasses de fundos listadas pela Anbid, 40 mostraram-se penalizadas no mês de outubro. A deterioração no montante de recursos geridos, no entanto, foi especialmente maior entre algumas subclasses, como as de fundos de ações setoriais privatização da Petrobras, cujas quedas superaram 32%.
De fato, a aversão ao risco fez com que os fundos voltados à renda variável encerrassem o mês como os maiores perdedores de PL. A subclasse “fundos small caps”, por exemplo, fechou outubro com um patrimônio líquido 29,7% menor que ao final de setembro. Confira os destaques negativos:
| Classe de Fundo | Número de fundos | PL Outubro/2008 (R$ bilhões) |
Variação Mensal |
| Privatização Petrobras – Rec. Próprios |
12 | 4,593 | -34,44% |
| Privatização Petrobras – FGTS | 44 | 5,471 | -32,84% |
| IBrX Ativo Com Alavancagem | 13 | 0,151 | -30,61% |
| Ações Small Caps | 27 | 0,741 | -29,73% |
| Previdência Multimercados Sem Renda Variável | 7 | 0,122 | -28,66% |
| Ações Sustentabilidade/Governança | 29 | 1,067 | -26,59% |
Destaques positivos
Enquanto que os destaques negativos de perda de patrimônio líquido superam os 30%, os destaques positivos do mercado brasileiro de fundos de investimentos em outubro não obtiveram altas maiores que 13%. A liderança ficou com os “fundos de investimento imobiliário”, cujos recursos geridos aumentaram 12,42%.
Mas de forma geral, a categoria de “fundos previdência” é quem se destaca, colocando quatro classes entre as que obtiveram expansões em seus PLs em outubro. Confira:
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| Classe de Fundo | Número de fundos | PL Janeiro/2008 (R$ bilhões) |
Variação |
| Fundos de Investimento Imobiliário | 15 | 0,170 | +12,42% |
| Previdência Referenciado DI | 15 | 1,251 | +8,27% |
| Previdência Renda Fixa Médio e Alto Risco | 5 | 0,082 | +4,58% |
| Previdência Cambial Dólar | 3 | 0,005 | +4,57% |
| Fundos de Participações | 66 | 15,257 | +3,12% |
| Previdência Renda Fixa | 180 | 93,897 | +1,21% |
Market share
O desempenho positivo dos fundos de previdência fez com que estes conquistassem em outubro 9,47% de todo o patrimônio líquido da indústria brasileira de fundos, parcela recorde para a categoria, que passou a ser considerada pela Anbid em suas estatísticas em 1998.
A maior fatia do mercado continua com os fundos renda fixa, que controlam 30,84% dos recursos. A vice-liderança segue com os fundos multimercados (21,65%), embora sua parcela na indústria tenha caído frente a setembro, dada a procura dos investidores por alocações de menor exposição ao risco. Confira:
| Tipo de Fundo | Market Share Outubro/2008 |
| Renda Fixa | 30,84% |
| Multimercado | 21,65% |
| Referenciado DI | 16,91% |
| Ações | 10,67% |
| Previdência | 9,47% |
| Curto Prazo | 3,52% |
| Outros | 3,52% |
| Off Shore* | 1,99% |
| Participações | 1,37% |
| Cambial | 0,06% |
*Segundo a Anbid, são considerados “off shore” fundos constituídos fora do território brasileiro, mas cujo gestor localiza-se no País
