Publicidade
SÃO PAULO – Embora muita gente ainda desconheça, já é possível aplicar em alternativas de investimento interessantes do ponto de vista de rentabilidade, e que, ao mesmo tempo, contribuem para causas sociais. São os fundos socialmente responsáveis.
Bastante comuns nos EUA, onde existem há mais de duas décadas, os “socially responsible funds”, ou fundos socialmente responsáveis, têm sua estratégia de investimento baseada em princípios de responsabilidade social, investindo apenas em títulos ou ações de empresas e instituições que seguem o mesmo preceito.
Para quem quer investir em ações dentro desta filosofia, existem dois fundos no Brasil voltados aos pequenos investidores: o ABN Ethical, do Banco Real, e o Itaú Excelência Social, do Banco Itaú.
Viva do lucro de grandes empresas
Fundo ABN Ethical
O Fundo ABN Ethical, lançado pelo Banco Real em novembro de 2001, foi o primeiro fundo de investimentos socialmente responsáveis do mercado brasileiro. De acordo com o banco, a motivação pela constituição do fundo deveu-se ao interesse e engajamento em causas relacionadas ao controle e preservação do meio-ambiente, processos e práticas de governança corporativa e responsabilidade social.
A seleção das empresas cujas ações participam da carteira do fundo é feita através da análise de um questionário de avaliação desenvolvido pelo ABN AMRO Asset Manegement, com apoio do Instituto Ethos e do Instituto Brasileiro de Governança Corporativa. O questionário é composto por 64 questões, subdivididas nos seguintes segmentos: desempenho ambiental, desempenho social e governança corporativa.
Continua depois da publicidade
No mês de fevereiro, as empresas cujas ações foram selecionadas de acordo com essa metodologia foram: Belgo Mineira, Bradesco, Braskem, Caemi, CCR, Cemig, Comgás, Copesul, CPFL, CSN, CST, DASA, Itausa, Klabin, Marcopolo, Natura, Perdigão, Randon, Sabesp, Tele Centro Oeste Celular, Telemar, Telemig Celular, Unibanco, Usiminas, Vale do Rio Doce e Weg.
Desempenho bastante acima do Ibovespa em 2004
De acordo com informações do Banco Real, o patrimônio líquido do fundo atingiu R$ 57,19 milhões em fevereiro. A aplicação inicial mínima é de R$ 100,00, assim como a aplicação adicional e a movimentação mínima. A taxa de administração é de 3% ao ano.
Em 2004, a rentabilidade acumulada do fundo foi de 32,74%, enquanto o Ibovespa subiu 17,75%. Nos últimos 36 meses, a rentabilidade acumulada já atinge 122,03%, contra uma alta de 99,04% no Ibovespa.
Confira a composição da carteira do fundo
Seguindo uma norma própria do Banco Real, o administrador não divulga a composição detalhada dos papéis que compõem o fundo ABN Ethical, discriminando apenas os percentuais de participação de cada setor. Confira abaixo os setores que faziam parte da carteira em 28 de fevereiro de 2005, bem como sua participação percentual:
| Setor | Participação |
| Telecomunicações | 20,66% |
| Energia | 16,08% |
| Mineração | 12,53% |
| Metalurgia e Siderurgia | 11,97% |
| Bancos | 10,00% |
| Petróleo e Gás | 5,82% |
| Fundos | 5,39% |
| Alimentos | 4,79% |
| Infra-estrutura | 4,58% |
| Eletro-eletrônicos | 3,99% |
| Papel e Celulose | 3,86% |
| Transporte | 2,78% |
Fundo Itaú Excelência Social
Desde 18 de outubro de 2004, os investidores contam com mais uma opção para investir em fundos de investimento em ações socialmente responsáveis. Trata-se do Fundo Itaú Excelência Social, que, de acordo com as informações do próprio Itaú, aplica os recursos dos investidores em empresas cujas práticas evidenciam responsabilidades sociais diferenciadas. Dentre essas práticas, destacam-se:
Além disso, metade da taxa de administração do fundo é destinada a projetos de entidades sociais, indicados por lideranças do terceiro setor, por especialistas do mercado, por dirigentes de renomadas instituições e pelo próprio Itaú.
Patrimônio Líquido mais modesto
De acordo com dados fornecidos pelo banco, o patrimônio líquido do Fundo Excelência Social era de R$ 1,766 milhão em 18 de março de 2005. A aplicação inicial mínima é de R$ 1.000,00, com aplicação adicional de R$ 500,00. A taxa de administração é de 3,0% ao ano.
Segundo o próprio Itaú, a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) impede que seja divulgada qualquer informação sobre a rentabilidade do fundo até que o mesmo complete seis meses de operação, o que deve ocorrer em 18 de abril.
Confira a composição da carteira do fundo
Diferente da política adotada pelo Banco Real, o Banco Itaú divulga a composição detalhada da carteira do Fundo Excelência Social. Confira abaixo os papéis que fazem parte da carteira, bem como sua participação percentual em 18 de março de 2005:
| Papel | Código | Participação |
| Vale do Rio Doce PNA | VALE5 | 18,69% |
| Petrobrás ON | PETR3 | 13,08% |
| Petrobrás PN | PETR4 | 8,74% |
| Itausa PN | ITSA4 | 7,24% |
| Bradesco PN | BBDC4 | 3,62% |
| Gerdau Metalúrgica PN | GOAU4 | 3,16% |
| Duratex PN | DURA4 | 2,93% |
| Perdigão PN | PRGA4 | 2,23% |
| Marcopolo PN | POMO4 | 1,96% |
| Bradesco ON | BBDC3 | 1,95% |
| Natura ON | NATU3 | 1,90% |