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SÃO PAULO – Em relatório sobre o fechamento de capital da Redecard (RDCD3) através da compra das ações restantes pelo Itaú Unibanco (ITUB4), a equipe de análise do HSBC avalia que as partes envolvidas ainda necessitam resolver alguns conflitos de interesses.
O analista Paulo Ribeiro afirma que tanto o Itaú Unibanco, quanto o Conselho de Administração da Redecard, precisam ser mais transparentes sobre qualquer discordância à respeito do processo de oferta. “Em nossa opinião, o Itaú deve adotar padrões mais rígidos do que os exigidos pela legislação corporativa do Brasil, a fim de evitar qualquer sinal de conflito de interesses”, segundo Ribeiro.
Preço justo para o negócio
O Itaú Unibanco fez uma oferta para adquirir cerca de 50% dos papéis da companhia de cartão de crédito que ainda não possui pelo preço de R$ 35,00 por ação. Entretanto, o HSBC acredita que o negócio será feito com um valor superior, ao apontar o valor justo de R$ 39,00 para a transação, mas constata que um possível acordo com a Hipercard pode levar o preço-alvo da Redecard para R$ 41,00.
Recomendação e preço-alvo
O HSBC possui recomendação overweight (desempenho acima da média do mercado) para o ativo RDCD3, com preço-alvo de R$ 39,00 para os próximos 12 meses, o que configura um potencial de valorização de 8,09%.
