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SÃO PAULO – Considerando que a aquisição da Diveo foi “extremamente” positiva, a Fator Corretora decidiu elevar o preço-alvo das ações do UOL (UOLL4), passando de R$ 16,00 para R$ 21,00. A recomendação de compra foi mantida.
O novo target, para o final deste ano, representa um upside (potencial de valorização teórico) de 46,9% frente ao fechamento da última sessão.
Os analistas Jacqueline Lison, Mateus Renault e Luiz Guilherme Fonseca destacam em relatório que o negócio com a Diveo é extremamente positivo para o UOL, pois o mercado já aguardava uma aquisição de grande porte desde o IPO (Oferta Inicial de Ações, na sigla em inglês) da empresa, que contou ainda com “preço atraente”.
Benefícios da aquisição
Segunda a Fator, a Diveo, que desenvolve atividades de TI e telecomunicação no Brasil e na Colômbia, ajudou o UOL a atingir a terceira posição no mercado brasileiro de serviços de infraestrutura de TI. Sua atual participação, de 6,1%, fica atrás apenas da IBM e da HP, com 25,2% e 23,2%, cada.
Os analistas ainda escrevem que “a empresa reforça sua posição nos segmentos de datacenter e outsourcing e expande o portfólio de serviços oferecidos”. O UOL também reduz sua exposição em receita com assinaturas, o que é projetada pelos analistas em 33% neste ano, melhorando também sua estrutura de capital.
A equipe de análise explica, em relatório, que não considerou sinergias dessa aquisição em seu novo modelo – vale dizer que as estimativas da Fator apontam para uma receita líquida de R$ 291 milhões e R$ 339 mihões para a Diveo em 2011 e 2012, nessa ordem . Entre as mudanças no case de investimentos, a Fator adicionou investimentos de R$ 50 milhões no ano, devido à incorporação da Diveo, e mais R$ 80 milhões em 2012 e 2013 para a construção de um novo datacenter.
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Ademais, a dívida líquida foi estimada em R$ 190 milhões ao final de março deste ano.
