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SÃO PAULO – A Gradual Investimentos alterou sua carteira recomendada para o período de 27 de julho a 3 de agosto em relação à semana anterior, substituindo os papéis da Natura (NATU3) e do Minerva (BEEF3) pelas ações da Eucatex (EUCA4) e da Randon (RAPT4). A corretora também aumentou a exposição dos papéis da Petrobras (PETR4) de 15% para 20%.
Mudanças
A corretora explica que realizou as alterações na carteira, aproveitando barganhas e incorporando a nova fase da Petrobras. De acordo com a Gradual, com a aprovação do plano de investimentos, “a petrolífera finalmente destravou sua pauta, deslocando agora o foco dos investidores para o crescimento de petróleo e gás nos próximos anos”.
As inclusões de Eucatex e Randon são justificadas por seus múltiplos “bastante” descontados. No sentido oposto, a exclusão da Natura reflete o resultado abaixo do esperado no segundo trimestre e a do Minerva, uma realização de lucro.
Cenário
Em relatório, o analista Paulo Esteves afirma que o movimento de recuperação na Bovespa, impulsionado pelo início da safra de balanços do segundo trimestre de 2011, foi interrompido na virada da semana pelo impasse político nos Estados Unidos em torno da aprovação do novo teto da dívida pública.
Entretanto, Esteves acredita que “basta um sinal mais claro de acordo para que os mercados acionários se acalmem”. Sendo assim, mesmo acreditando na continuidade da volatilidade mais acentuada das bolsas, o analista continua enxergando na agenda de resultados corporativos um bom espaço para correção positiva dos preços de várias ações.
Confira a carteira:
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| Empresa | Código | Preço-alvo* | Upside** | Peso |
|---|---|---|---|---|
| Petrobras | PETR4 | R$ 37,50 | 58,50% | 20% |
| Vale | VALE5 | R$ 60,50 | 31,07% | 15% |
| Marisa | AMAR3 | R$ 31,00 | 42,73% | 10% |
| Sonae Sierra | SSBR3 | R$ 32,00 | 32,23% | 10% |
| Oi | BRTO4 | R$ 20,60 | 51,58% | 10% |
| Brookfield | BISA3 | R$ 11,70 | 64,79% | 10% |
| Banco ABC Brasil | ABCB4 | R$ 18,10 | 73,87% | 5% |
| Alpargatas | ALPA4 | R$ 16,60 | 50,23% | 5% |
| TenarisConfab | CNFB4 | R$ 6,50 | 48,06% | 5% |
| Eucatex | EUCA4 | R$ 9,60 | 43,07% | 5% |
| Randon | RAPT4 | R$ 15,10 | 38,53% | 5% |
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* Preço-alvo para 12 meses **Potencial de valorização em relação ao fechamento de 26 de julho |
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Desempenho
Na última semana, o carteira da Gradual teve uma rentabilidade positiva de 1,87%, contra alta de 0,43% no mesmo período do Ibovespa. No mês, a corretora apresenta desempenho negativo de 1,81%, ante recuo de 4,91% do benchmark.
No acumulado de 2011, a lista de recomendações da Gradual mostra depreciação de 2,26%, enquanto o principal índice da bolsa paulista apresenta baixa de 14,38%.
Já no acumulado histórico do portfólio (iniciado em 9 de setembro de 2008), a carteira soma ganhos de 103,45%, contra alta de 22,51% do Ibovespa.
