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SÃO PAULO – A rentabilidade que certa categoria de fundos apresentou nos últimos tempos é um dos fatores que mais pesa na decisão do investidor na hora de se escolher em qual fundo de investimento aplicar seus recursos.
Medindo a relação entre risco e retorno do tipo de fundo no qual se deseja aplicar, o investidor tem, na análise de rentabilidade passada, um parâmetro de como o mercado de fundos de investimento se comportou em determinados períodos passados, embora isto não signifique que este ritmo de ganhos terá continuidade.
A tabela abaixo relaciona as dez categorias de fundos de investimento que, ao final do mês de junho, apresentam melhor desempenho em 2007. Os dados são da Anbid (Associação Nacional dos Bancos de Investimento).
| Tipo de Fundo | Rentabilidade 2007* | Rentabilidade 12 Meses** |
| Ações Setoriais Energia | 77,88% | 92,44% |
| Fundos de Privatização CVRD – FGTS | 33,95% | 65,37% |
| Fundos de Privatização CVRD – Rec. Próprios | 33,24% | 64,15% |
| Ações Ibovespa Ativo com Alavancagem | 30,51% | 60,21% |
| Privatização FGTS – CL | 28,18% | 54,81% |
| Ações IBX Ativo com Alavancagem | 24,18% | 60,03% |
| Ações Outros | 23,75% | 52,09% |
| Ações Ibovespa Ativo | 22,83% | 49,40% |
| Ações IBX Ativo | 21,80% | 49,38% |
| Ações Outros com Alavancagem | 21,36% | 55,29% |
*Rentabilidade Nominal Média de todos os fundos desta categoria no acumulado de 2007
**Rentabilidade Nominal Média de todos os fundos desta categoria no acumulado dos últimos 12 meses
Para se ter uma melhor avaliação do desempenho destas dez categorias de fundos tanto em 2007 quanto nos últimos 12 meses, vale uma comparação com o desempenho do Ibovespa – principal índice da Bolsa de Valores de São Paulo – em ambos os períodos. Ao final de junho, o índice acumulava ganhos de 22,31% em 2007 e 49,07% nos últimos 12 meses.
Ou seja, dentre estas dez categorias de fundos de investimento, oito apresentaram rentabilidade superior ao principal benchmark do mercado de ações do país no acumulado deste ano.
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Já na comparação da rentabilidade acumulada entre julho de 2006 e junho de 2007, o resultado dos fundos de investimento é ainda mais satisfatório: todos os dez fundos acima listados apresentaram ganhos superiores ao do Ibovespa no período em questão.
Desvendando os fundos “ações setoriais energia”
Observa-se que, no acumulado de 2007, os fundos “ações setorial energia”, cuja estratégia é investir em ações deste setor, apresentam rentabilidade mais de duas vezes superior ao segundo colocado neste ranking.
Segundo a Anbid, um único fundo fechado classificado nesta categoria recentemente concluiu um projeto no qual investia. Com a liquidação de tal projeto, os ganhos provenientes desta operação foram lançados no PL do fundo, impulsionando sua rentabilidade.
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| Rentabilidade mensal dos fundos “Ações setorias energia” nos últimos 12 meses | |||||
| Período | Rentabilidade Mensal | ||||
| Julho/2006 | 2,55% | ||||
| Agosto/2006 | -2,09% | ||||
| Setembro/2006 | -0,01% | ||||
| Outubro/2006 | 1,92% | ||||
| Novembro/2006 | 2,40% | ||||
| Dezembro/2006 | 3,24% | ||||
| Janeiro/2007 | -0,17% | ||||
| Fevereiro/2007 | -0,86% | ||||
| Março/2007 | 1,75% | ||||
| Abril/2007 | 2,84% | ||||
| Maio/2007 | 59,82% | ||||
| Junho/2007 | 7,47% | ||||
Este fenômeno pode ser melhor visualizado na tabela acima, que relata a rentabilidade mensal que esta categoria de fundos apresentou nos últimos doze meses. Apenas em maio deste ano, os fundos “ações setorial energia” reportaram rentabilidade mensal de 59,82%.
Contudo, isto não significa que a valorização desta categoria de fundos foi pontual. Nota-se que, nos últimos doze meses, os fundos “ações setoriais energia” tiveram desempenho satisfatório em outros meses, o que garantiria bons ganhos ao investidor independentemente do desempenho incomum visto em maio deste ano.
