Empresário deve analisar com cuidado melhor opção de financiamento

SÃO PAULO – Se você tem uma pequena ou média empresa e está pensando em levantar um financiamento para impulsionar as atividades da sua empresa, esse artigo foi feito para você, pois discutimos as principais formas de financiamento de curto e médio prazo disponíveis no mercado.

Antes de escolher a melhor opção de financiamento ou até mesmo falar com o gerente do seu banco, é importante que você estude com cuidado as necessidades de financiamento da sua empresa.

Hot Money

Na maioria dos casos trata-se de uma forma de financiamento de curtíssimo prazo (máximo 10 dias), apesar de alguns bancos oferecerem este tipo de financiamento para prazos mais longos (ex. 30 dias). O financiamento através de hot money permite que a sua empresa atenda as suas necessidades de caixa de forma relativamente rápida, pois em geral trata-se de uma linha de crédito pré-aprovada, com garantia (notas promissórias já assinadas) cuja liberação de recursos pode ser feita através de um simples telefonema ou fax.

Por último, vale lembrar que a CPMF tem um peso significativo nesse tipo de financiamento, pois incide duplamente, a primeira vez quando os recursos são liberados na conta da sua empresa, e a segunda quando a mesma efetua o pagamento do financiamento.

Conta garantida

Neste tipo de financiamento o banco abre uma conta garantida (conta de crédito) com um valor-limite através da qual a empresa tem acesso a uma fonte constante de recursos para eventuais necessidades de caixa de curta rotatividade. Os recursos da conta garantida somente são utilizados quando não há saldo disponível na conta corrente da empresa, de forma que à medida que houver saldo na conta corrente os recursos são transferidos para cobrir o saldo da conta garantida.

Dada a natureza de curto prazo deste tipo de financiamento, os juros sobre este tipo de financiamento são calculados diariamente sobre o saldo devedor, além disso, a empresa deve pagar IOF sobre o saldo devedor diariamente. Apesar de alguns bancos estipularem um prazo de 30 dias, em geral ocorre uma renovação automática da conta desde que não haja qualquer restrição cadastral ou excesso de utilização de limite.

Desconto de duplicatas

Nesta forma de financiamento o banco faz um adiantamento para a empresa com base nos recursos que a empresa têm a receber de suas vendas (clientes), ou seja, a empresa recebe antecipadamente os valores de suas vendas a prazo. A principal vantagem deste tipo de financiamento é que a sua empresa pode conceder crédito aos seus clientes, enquanto, através do desconto, recebe fundos para suprir suas necessidades de caixa.

A liquidação do financiamento se dá com o pagamento dos títulos pelo sacado e o prazo das duplicatas deve ser superior a 15 dias, com um prazo máximo de 60 dias. Vale lembrar que neste tipo de operação o banco tem direito ao regresso, isto é, caso a duplicata não seja paga na data de vencimento, a sua empresa passa a ter responsabilidade pelo pagamento do financiamento, incluindo multa e juros de mora.

Capital de giro

As operações de capital de giro são formas de financiamento cujos recursos em geral são usados para financiar o ciclo operacional da sua empresa, como por exemplo, a compra ou reposição de mercadorias, estoques, pagamento de fornecedores, etc. Ao contrário dos financiamentos através de conta garantida e desconto de duplicata, as linhas de capital de giro envolvem um contrato de crédito que estabelece prazo, valor, garantias (por exemplo, duplicatas) e taxas de juros.

Apesar do prazo deste tipo de financiamento variar de uma instituição financeira para outra, em geral ele não excede 180 dias (6 meses), mas em alguns casos pode chegar a até 9 meses. Por último, vale lembrar que nos grandes bancos a empresa pode optar por aplicar sua sobra de caixa em um fundo do banco, o que permitiria maior flexibilidade quanto à forma de garantia a ser concedida.

Vendor

Trata-se de uma forma de financiamento que permite a sua empresa vender à prazo, enquanto recebe o pagamento à vista por essas vendas do banco. Entretanto, como a sua empresa deverá assumir o risco de negócio junto ao banco, este tipo de operação só é recomendável para os clientes tradicionais da sua empresa. Como não é a sua empresa que está financiando diretamente a venda a base de cálculo para cobrança de impostos é mais baixa, pois não são incluídos na nota fiscal os custos de financiamento.
Por outro lado, para a empresa compradora a operação de vendor é uma forma de financiamento a taxas de juros mais baixas. Por se tratar de uma operação de crédito, ocorre a incidência de IOC (imposto sobre operações de crédito) sobre o valor do financiamento. Além disso, o prazo de financiamento é negociado entre a sua empresa e a empresa compradora.
Compror

Trata-se de uma forma de financiamento inversa da de vendor, que permite à sua empresa compras à vista, pois o banco paga à vista as compras da empresa aos seus fornecedores, a empresa paga à prazo para o banco. Dentre as vantagens desta forma de financiamento pode-se citar o aumento de flexibilidade junto aos fornecedores e aumento de liquidez. As operações de compror também são conhecidas como financiamentos para aquisição de bens.

Juros prefixados médios em 2002 (% ao mês)*

Mês	Capital de Giro	Conta Garantida	HotMoney	Desconto de Duplicata
Janeiro	2,79	4,14	3,33	3,31
Fevereiro	2,69	4,28	3,45	3,44
Março	2,61	4,27	3,40	3,36
Abril	2,63	4,28	3,32	3,39
Maio	2,64	4,26	3,35	3,41
Junho	2,59	4,14	3,33	3,32

Fonte: Banco Central

Nota (*): Ponderados pelo volume de novas concessões.

Sem dúvida o maior entrave à obtenção de financiamento é a capacidade das pequenas empresas em atender às exigências dos bancos. Para facilitar o acesso destas empresas a linhas de financiamento o Sebrae (Serviço de Apoio a Micro e Pequena Empresa) criou um Fundo de Aval que complementa as garantias exigidas pelos bancos. Mas lembre-se o aval do Sebrae não garante que a sua empresa receberá o financiamento.