Eletropaulo e Light disparam 8% com BofA; 9 ações vão de alta de 13% a queda de 6 após balanços

SÃO PAULO – O dia foi de forte alta para o Ibovespa, em meio ao ânimo com o cenário internacional após o Bank of England decidir cortar os juros de 0,5% para 0,25%, além de aumentar o programa de estímulos. Além disso, o mercado repercutiu a bateria de resultados no Brasil.

Confira abaixo os destaques de ações da Bovespa nesta quinta-feira (4):

Banco do Brasil (BBAS3, R$ 21,07, +2,68%)
As ações do BB registraram ganhos após a Bloomberg informar que o banco contratou o JPMorgan para vender fatia no Patagônia A ideia é vender Banco Patagônia para investidores estratégicos ou fazer uma oferta pública, disse a pessoa, que pediu anonimato porque as discussões são privadas. Ainda não está definido o tamanho da fatia do banco a ser vendida, disse a pessoa

O Banco do Brasil, com ativos totais de R$ 1,4 tri, precisa levantar capital para enfrentar o aumento das perdas com inadimplência em meio à recessão brasileira; o JPMorgan e BB não quiseram comentar. O BB tem 58,55% do Banco Patagônia, que tem patrimônio líquido de US$ 2,3 bilhões, de acordo com dados da bolsa argentina. A Patagônia é o 11º maior banco da Argentina, com ativos de 55,8 bilhões de pesos (US$ 3,75 bilhões).

Outros bancos tiveram um dia de ganhos, caso de Itaú (ITUB4, R$ 35,44, +0,57%), Bradesco (BBDC4, R$ 29,00, +1,12%) e Santander Brasil (SANB11, R$ 20,69, +1,47%). Vale destacar que, segundo o Broadcast, o Santander Brasil fez proposta vinculante pela operação do Citi no Brasil. Fontes dizem ainda que é provável que o Itaú Unibanco também tenha feito um novo lance, garantindo, assim, sua permanência na próxima fase da disputa. O banco americano aceitou propostas até a última segunda-feira (01) e agora está debruçado na análise para selecionar a instituição com a qual negociará com exclusividade. 

O Santander é tido como principal interessado em levar o Citi, na visão de fontes de mercado ouvidas pela agência. Além de ter perdido o HSBC para o Bradesco (BBDC4), o apetite do espanhol estaria na base de clientes de alta renda do banco americano e ainda na possibilidade de reforçar o título de único banco internacional de grande porte no País. Com o Citi, seria a sua sexta aquisição no País. O presidente do Citi Brasil, Hélio Magalhães, afirmou que o anúncio da venda das operações na América Latina acontecerá até o final do mês. 

Magazine Luiza (MGLU3, R$ 50,00, +12,61%)
As ações do Magazine Luiza subiram forte após a divulgação dos resultados do segundo trimestre. A companhia encerrou o segundo trimestre de 2016 com lucro líquido de R$ 10,4 milhões – uma alta de 243% em relação ao mesmo período do ano passado. No semestre, o lucro ficou em R$ 15,7 milhões, alta de 166% frente aos primeiros seis meses de 2015.

Segundo a empresa, as vendas brutas consolidadas cresceram 4,8% de abril a junho em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Já as vendas do e-commerce tiveram alta de 33,6%, e alcançaram 22,5% do total das vendas da empresa. A companhia registrou também um “impairment” relacionado à provisões para perdas em crédito de liquidação duvidosa de R$ 5,5 milhões no trimestre. O forte crescimento do lucro, no entanto, foi reflexo da queda das despesas com vendas, gerais e administrativas no segundo trimestre, graças a um controle rigoroso de gastos, de acordo com a companhia.

De acordo com o BTG Pactual, a companhia apresentou resultados fortes, com destaque para as vendas online e controle das despesas. “As principais razões para o forte crescimento online foram: (i) estratégia multicanal da companhia; (ii) aumento na conversão das vendas em compras feitas através do seu aplicativo móvel; e (iii) estratégia de preços menos agressiva no mercado”.

“A empresa está fazendo sua lição de casa. O fluxo de caixa operacional aumentou significativamente, para R$ 99 milhões, impulsionado por fortes vendas on-line, necessidades de capital mais baixas e menores despesas”. 

Gerdau (GGBR4, R$ 8,25, +5,10%)
As ações da Gerdau subiram forte após a Credit Suisse elevar a recomendação para a siderúrgica de neutro para outperform (desempenho acima da média do mercado); o preço-alvo foi elevado de R$ 8,50 para R$ 12,00. O banco, no entanto, disse que no cenário mais otimista o papel poderia atingir R$ 19,20 em 12 meses, o que daria um potencial de alta de 270%. 

Para os analistas do banco suíço, há sete motivos para esperar mais altas da ação: estimativa que a rentabilidade se normalize (o 1° trimestre de 2016 pode ter marcado um piso para a empresa); recuperação na demanda doméstica em 2017; o spread do aço nos Estados Unidos deve seguir nos patamares atuais; depreciação do real; bom risco/retorno com valuation atrativo; desempenho das ações GGBR4 abaixo dos pares; no melhor cenário, o preço-alvo estimado para GGBR4 é de R$ 29,20 (para conferir a matéria completa clique aqui).

Outras siderúrgicas subiram forte hoje também, como a Metalúrgica Gerdau (GOAU4, R$ 2,96, +3,50%), CSN (CSNA3, R$ 10,89, +2,64%) e Usiminas (USIM5, R$ 3,99, +0,76%).

 Vale (VALE3, R$ 18,79, -0,32%; VALE5, R$ 15,48, +0,06%)
As ações da Vale e Bradespar (BRAP4, R$ 10,86, -1,09%) – holding que detém participação na mineradora – fecharam entre leves perdas e ganhos, pressionadas pelos preços do minério de ferro. A commodity negociada em Qingdao registrou queda de 3,5%, a US$ 59,50 a tonelada.

Na véspera, a Vale voltou ao mercado de títulos externo depois de um salto nos preços do minério de ferro fazer seus custos de empréstimo encolherem. A mineradora confirmou a emissão de US$ 1 bilão para agosto de 2026 com cupom de 6,250% ao ano, por meio da subsidiária Vale Overseas Limited. “Outras grandes corporações brasileiras devem usar a janela de oportunidade de agosto e setembro para acessar o mercado”, disse Renato Ejnisman, diretor-geral do Bradesco BBI. 

BM&FBovespa (BVMF3, R$ 18,93, +4,01%)
As ações da BM&FBovespa dispararam após a empresa divulgar seu balanço de operações do mês de julho. O segmento Bovespa (negociação de ações à vista, sem contar os derivativos e títulos) movimentou R$ 142,89 bilhões no mês passado, contra R$ 143,65 bilhões em junho. A queda no volume se deveu à quantidade de dias úteis em junho, que foi menor do que a de julho. Grande prova disso, o mês passado teve um volume médio diário de R$ 6,8 bilhões, superando os R$ 6,52 bilhões do mês anterior. 

E esse aumento no volume diário, na opinião de Alison Corrêa, analista da XP Investimentos, explica por que as ações da BM&FBovespa sobem 5% nesta quinta-feira (4), chegando a registrar ganhos de 5,66% na máxima do pregão. “O volume geral aumentando é bom para a Bolsa, que tira parte da sua receita disso. Vale lembrar também que o papel caiu quase 18% nos últimos 12 dias, de modo que a correção era questão de tempo”, afirma o analista (veja mais clicando aqui).

Totvs (TOTS3, R$ 31,42, -2,54%) 
A companhia de tecnologia Totvs viu suas ações caírem nesta sessão. A companhia viu seu lucro líquido cair 45% no segundo trimestre deste ano, para R$ 37,7 milhões, resultado afetado, de acordo com comunicado, pela mudança na estrutura de capital da companhia no período, que saiu de uma posição de caixa líquido entre abril e junho de 2015 para uma posição de dívida líquida no segundo trimestre deste ano.

Enquanto isso, a receita líquida da companhia totalizou R$ 545 milhões no período, com queda de 2% em relação ao mesmo período de 2015. No 2T16, a companhia conquistou 900 novos clientes em subscrição e vendeu 440 unidades da solução Bemacash, que combina o software de gestão da TOTVS para microempresas (Fly01) e soluções de hardware de automação e fiscais da Bematech.

O Santander destacou que os resultados foram “fracos”; margens de software contraíram com “nova desaceleração em licenças e receita de manutenção, em meio à exposição a segmentos econômicos com menor desempenho”. 

Elétricas
As ações de elétricas subiram forte após relatório do Bank of America Merrill Lynch, que destacou expectativa de uma atividade mais forte de fusões e aquisições no setor, ressaltando que tanto a Light (LIGT3, R$ 15,35, +8,02%) quanto a Eletropaulo (ELPL4, R$ 13,02, +5,85%) são potenciais alvos de compradores. 

As ações da Eletropaulo foram elevadas de venda para compra: “achamos que as ações oferecem potencial atrativo de alta, devido aos aumentos dos múltiplos do setor, refletindo a atividade significativa de fusões e aquisições”, destacou o banco, que elevou o preço-alvo para os papéis de R$ 10,50 para R$ 15,50. 

A Light também é vista como um dos principais alvos para esses compradores, assim como a Cemig (CMIG4, R$ 9,66, +4,43%) que teve o preço-alvo elevado de R$ 8 para R$ 10. 

Vale destacar que a Light reportou prejuízo líquido de R$ 58,4 milhões no segundo trimestre do ano, 2% superior às perdas de R$ 57 milhões anotadas em igual período de 2015. A companhia atribuiu o prejuízo à piora do resultado financeiro em R$ 34,6 milhões, que foi parcialmente compensada pela melhora na linha de equivalência patrimonial.

O Ebitda (Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado entre abril e junho foi de R$ 162,6 milhões, 10,2% acima do segundo trimestre do ano passado, principalmente em função do aumento de 26,4% no volume de energia vendida pela geradora, devido à estratégia de sazonalização, explicou a empresa no relatório de resultados. A margem Ebitda ajustado foi de 8,1% no segundo trimestre do ano elevação de 1,5 pontos porcentuais ante igual intervalo de 2015. A receita líquida recuou 10,4% no segundo trimestre para R$ 1,999 bilhão. O resultado financeiro consolidado foi negativo em R$ 98,6 milhões, 54% maior do que a despesa financeira de R$ 64,0 milhões registrada em igual etapa do ano passado. A companhia encerrou junho com dívida líquida de R$ 6,059 bilhões, queda de R$ 602,6 milhões em um ano. O mercado total de energia (faturado) cresceu 0,6% no trimestre, alcançando 6.486 GWh, puxado pelos segmentos residencial (6,7%) e comercial (2,1%). Segundo o Votorantim, o destaque positivo ficou para a redução da alavancagem da empresa; contudo, o segmento de distribuição ainda é um fator negativo.

Já sobre a Cemig, a estatal avalia vender parte de suas ações na transmissora de energia Taesa (TAEE11, R$ 21,52, -8,31%), na qual controladora, para levantar cerca de R$ 500 milhões, informou a Reuters citando uma fonte com conhecimento do assunto. De acordo com a agência de notícias, a estatal mineira pretende vender 6,5% de sua participação de 43,36% na companhia. Junto com a derrocada, o dia foi de forte volume financeiro movimentado com as units da Taesa, que chegou a R$ 67,4 milhões, contra média diária de R$ 33,38 milhões nos últimos 21 pregões. 

Dessa forma, a Cemig ainda continuaria como a principal acionista, seguida pelo fundo Coliseu, que detém 22,14% da Taesa. Segundo as informações, a fatia na companhia a ser ofertada faz parte de um grupo de ações que a Cemig desvinculou recentemente do bloco de controle da transmissora.

“Esse processo deve acontecer nas próximas semanas, entre um e dois meses… isso é o que ela tem em mente agora, mas se precisar vender mais, tem liquidez… tem bastante comprador, a Taesa é uma empresa redonda, muito bem gerida”, afirmou a fonte.

ABC Brasil (ABCB4, R$ 14,37, +3,68% )
O ABC Brasil viu seu lucro líquido contábil crescer 17,2% no segundo trimestre em comparação com o mesmo período do ano anterior, ao marcar R$ 104,1 milhões entre abril e junho deste ano. O lucro líquido contábil por ação da companhia passou de R$ 0,58 para R$ 0,67 no mesmo comparativo, atingindo R$ 104,1 milhões no segundo trimestre de 2016. O retorno anualizado sobre o patrimônio líquido, por sua vez, atingiu 15,7% ao ano no período, o que corresponde a um aumento de 0,7 ponto percentual em comparação com o trimestre anterior e 0,1 ponto ante o segundo trimestre de 2015.

Para os analistas do Safra, o lucro líquido mais uma vez surpreendeu. Eles afirmam que não foi o melhor balanço já divulgado pelo banco e chamam atenção para o mix de resultados, com a carteira apresentando queda de 10,5% no ano e resultado positivo vindo de tesouraria e variação cambial. No geral, o resultado foi bom quantitativamente, mas mais fraco no qualitativo.

Sanepar (SAPR4, R$ 6,18, +7,48%)
A Sanepar, estatal de saneamento do Paraná, disparou após balanço, com forte volume financeiro, que atingiu R$ 4,2 milhões, contra média diária de R$ 623,5 mil nos últimos 21 pregões. A companhia viu seu lucro líquido subir 85% no segundo trimestre deste ano, atingindo R$ 209,1 milhões. Já a receita líquida da companhia cresceu 24% no mesmo período, totalizando R$ 876,1 milhões, enquanto o Ebitda avançou 68%, a R$ 339,6 milhões.

O resultado se deve principalmente ao crescimento da receita operacional e por reversão de provisões cíveis e ambientais decorrentes de sentença judicial favorável à empresa.

Multiplus (MPLU3, R$ 44,25, +2,31%)
As ações da Multiplus subiram forte após o resultado do segundo trimestre. O lucro líquido da companhia teve alta de 25% no segundo trimestre na comparação anual, atingindo R$ 136,5 milhões, enquanto a receita líquida entre abril e junho cedeu 3%, para R$ 543,7 milhões. Por outro lado, o custo de resgates de pontos recuou 10%.  As despesas operacionais recuaram 12%, levando o lucro operacional a R$ 147,2 milhões, o que representa um avanço de 23%. Já a margem operacional chegou a 27,1%, com alta de 5,8 pontos percentuais. 

O BTG Pactual destacou que a companhia teve um forte preço sobre o lucro, enquanto o Credit Suisse, após o resultado, elevou o preço-alvo de R$ 39,00 para R$ 44,00. “Mantemos a recomendação neutra, devido a visibilidade limitada de crescimento de earnings para 2017-18 e pouco potencial de valorização”, afirma o Credit.  

Mills  (MILS3, R$ 5,44, -5,56%)
A Mills viu suas ações caírem após registrar prejuízo líquido de R$ 20,9 milhões no segundo trimestre, o que representa uma alta de 156% em relação às perdas de R$ 8,2 milhões do mesmo período de 2015. De acordo com o balanço, os números foram impactados pela piora no desempenho operacional, além de provisões e despesas não recorrentes. “A forte deterioração da atividade econômica no Brasil, resultou na continuidade da pressão sobre preço e volume em nossas unidades de negócio”, disse a empresa.

A receita líquida da companhia recuou 29%, para R$ 105,4 milhões, enquanto os custos não caíram em igual proporção e houve aumento de despesas, levando a um prejuízo operacional de R$ 26,1 milhões, contra lucro operacional de R$ 9 milhões um ano antes. De acordo com o Votorantim, os números foram ruins afetados por preços baixos e menores volumes. “Embora a empresa continue se esforçando para ajustar as suas operações para uma demanda mais fraca e vender ativos, os impactos da crise na economia brasileira ainda têm um forte efeito sobre a Mills“, afirma o Votorantim.

Profarma (PFRM3, R$ 10,90, +3,81%)
As ações da Profarma subiram após a companhia registrar um lucro líquido de R$ 8,4 milhões no segundo trimestre, uma forte alta ante os R$ 126 mil de um ano antes. A empresa destaca na comparação a mudança estrutural e seus eventos operacionais e societários relativos à aquisição dos 50% remanescentes da rede de varejo Tamoio em dezembro de 2015 e os eventos não recorrentes ocorridos nos períodos comparados. Com isso, o lucro ajustado seria de R$ 16 milhões.

A receita da farmacêutica cresceu 19,2% no período, para R$ 1,1 bilhão, enquanto o Ebitda atingiu R$ 54,1 milhões, o que representa uma alta de 99%. A receita com a divisão distribuição farma somou R$ 1 bilhão, aumento de 11,4% em um ano. Segundo o Brasil Plural, os números mostraram uma tendência positiva, além da companhia ter conseguido tirar vantagem do aumento de preços. 

Braskem (BRKM5, R$ 20,31, +10,80%)
As ações da Braskem dispararam após a companhia divulgar balanço. A empresa registrou uma evolução de 3% em sua receita líquida entre abril e junho deste ano, atingindo a marca de R$ 11,886 milhões, conforme apontou em demonstrativo de resultados apresentado ao mercado nesta manhã. Por outro lado, o lucro líquido da companhia caiu 73%, registrando R$ 281 milhões no segundo trimestre. O Ebitda (Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado, foi de R$ 3,011 milhões no período, o que corresponde a uma alta de 15% no comparativo anual. 

Para os analistas do BTG Pactual, a companhia foi uma “agradável surpresa, com a força do resultado vindo de uma fonte inesperada”. Segundo eles, o Ebitda foi uma grande surpresa, impulsionado por melhores volumes, incluindo no Brasil. Para o BTG, este era para ser um trimestre negativo, até porque o dólar caiu muito, mas não foi o que aconteceu.

Em conferência, o CEO da empresa, Fernando Musa, afirmou ainda que a demanda doméstica no Brasil deverá cair entre 5,5% e 6% em 2016, abaixo dos 7% previstos inicialmente. 

Bombril (BOBR4, R$ 4,80, +4,80%)
As ações da Bombril diminuíram fortemente os ganhos após terem chegado a disparar 35% no início do pregão; na semana, contudo, os ganhos acumulados são de 193%. Na véspera, a companhia afirmou que avalia financiamento e venda de ativos não estratégicos.

A companhia disse que “no contexto da reestruturação divulgada ao mercado”, “continua trabalhando em conjunto com seus assessores financeiros na avaliação de alternativas estratégicas para rever seus processos e para fortalecer a sua estrutura de capital”, segundo comunicado. “Dentre as alternativas avaliadas pela companhia, inclui-se a prospecção de possíveis oportunidades relacionadas à contratação de um financiamento de longo prazo e à alienação de ativos não estratégicos, sendo certo, porém, que, até o presente momento, sequer foi tomada uma decisão relativa a qualquer dessas alternativas”. Vale ressaltar que, na véspera, os papéis já tinham subido 40% e, na segunda-feira, tiveram alta de 18,79%. 

PDG (PDGR3, R$ 3,55, -1,93%)
A PDG fechou em queda, mas chegou a subir 3,87% na máxima do dia, a R$ 3,76, após afirmar em comunicado que está em fase final de reestruturação com bancos. O acordo com as instituições engloba 70% da dívida bruta da construtora.

Weg (WEGE3, R$ 15,62, +1,10%)
As ações da Weg subiram forte, indo para o maior patamar desde setembro, após o Credit Suisse ver recuperação da indústria. O banco destacou que tem “uma visão mais contrutiva para a produção industrial no Brasil nos próximos anos”, o que animou os papéis do setor. Na máxima do dia, os papéis chegaram a subir 3,88%. 

Aliansce (ALSC3, R$ 15,53, +7,03%)
O Conselho da Aliansce aprovou emitir até R$ 236,3 milhões em debêntures. O valor inicial é de R$ 175 milhões, podendo aumentar até R$ 236,3 milhões, desde que a quantidade de CRI ofertada seja aumentada, disse a Aliansce em comunicado ao mercado. A emissão será em 2 séries, com prazo de 60 meses e 96 meses, respectivamente. 

Vale destacar que, na terça, a Aliansce informou  que o fundo de investimentos General Growth Properties (GGP) fechou contrato para a venda de sua fatia de 11,3% na companhia à gestora de private equity Jaguar Growth Partners.

Brasil Pharma (BPHA3, R$ 13,50, -22,41%)
Após ter disparado 226% nos últimos quatro pregões, as ações da Brasil Pharma tiveram dia de correção na Bolsa. Por conta das fortes oscilações, a ação da empresa tem ido a leilão diversas vezes ao longo do dia. 

Embora a empresa não tenha divulgado nenhum fato relevante/comunicado ao mercado que justificasse a forte alta, aparece no radar da companhia uma recomendação de compra da ação dada pelo analista técnico da XP Investimentos, Danilo Zanini, durante a última edição do Visão Técnica, que vai ao ar todas as sextas-feiras na InfoMoneyTV. Durante o programa, ele recomendou a compra de 7 ativos “não convencionais” para a semana, incluindo os papéis da Brasil Pharma.