Duratex e Satipel assinam acordo para unificar suas operações

SÃO PAULO – As empresas enviaram o seguinte Fato Relevante:

“ASSOCIACAO ENTRE DURATEX S.A. E SATIPEL INDUSTRIAL S.A.

Comunicamos que a Itausa – Investimentos Itau S.A. (“Itausa”) e Companhia Ligna
de Investimentos (“Ligna”), controladores respectivamente da Duratex S.A.
(“Duratex”) e da Satipel Industrial S.A. (“Satipel”), assinaram, nesta data,
contrato irrevogavel e irretratavel de associacao entre as empresas visando
unificar as suas operacoes, resultando na criacao:
da maior industria de paineis de madeira industrializada do hemisferio sul e uma
das maiores do mundo;
do segundo maior produtor de loucas sanitarias do Brasil;
da empresa lider na producao de metais sanitarios no mercado brasileiro.

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O negocio apresenta excepcional complementaridade tanto do ponto de vista
geografico, em suas unidades industriais de paineis de madeira, quanto de linhas
de produtos. A empresa resultante conta com capacidade instalada de cerca de 4
milhoes de metros cubicos anuais de paineis de madeira industrializada com 7
linhas continuas, sendo 4 de MDF (Medium Density Fiberboard) e 3 de MDP (Medium
Density Particleboard), alem de 3 linhas de chapas de fibra instaladas em 5
fabricas estrategicamente localizadas. A area florestal dispora de
aproximadamente 209 mil hectares com florestas plantadas e certificadas pelo FSC
(Forest Stewardship Council).

A Divisao Deca, com atuacao relevante no mercado brasileiro de metais e loucas
sanitarias, atraves das marcas Deca e Hydra, possui capacidade de producao
aproximada de 23 milhoes de pecas anuais, distribuidas em 7 plantas industriais
no Brasil.

A associacao entre Duratex e Satipel tem por objetivo reforcar as vantagens
competitivas baseadas na adocao das melhores praticas de gestao e na
potencializacao de culturas e competencias empresariais que, aliadas a uma maior
capacidade de inovacao tecnologica e de desenvolvimento de produtos, resultara
na criacao de uma empresa global, com ganhos de escala em mercados cada vez mais
disputados e preparada para continuar sua bem sucedida trajetoria de crescimento
sustentavel.

A empresa resultante sera ainda mais atraente para seus colaboradores, em funcao
de sua dimensao e representatividade, reafirmando o compromisso de seus
acionistas controladores em priorizar o desenvolvimento de um excelente clima
organizacional, cujos pilares sao o respeito as pessoas, a etica e a
meritocracia, aliados a sempre presente consciencia de responsabilidade social e
ambiental.

A operacao sera implementada por meio de reorganizacao societaria na qual a
Satipel incorpora a Duratex, cujos acionistas receberao acoes ordinarias a serem
emitidas pela Satipel.

A companhia resultante sera denominada Duratex S.A., com acoes listadas no Novo
Mercado da BM&FBovespa, com free float acima de 40% do capital e o compromisso
de manter os mais elevados padroes de governanca corporativa.

A depender do resultado das due diligences na Duratex e Satipel, as relacoes de
substituicao de acoes ordinarias e preferenciais da Duratex por acoes ordinarias
da Satipel podem ser ajustadas.

Nao sao esperados efeitos relevantes no resultado da Itausa face a esta
operacao.

A conclusao de tal operacao depende, ainda, (i) de previa aprovacao dos
acionistas das duas companhias em Assembleias Gerais, a serem convocadas para
tal fim; e (ii) de posterior aprovacao dos orgaos de defesa da concorrencia.

Detalhamento da Associacao

A implementacao da associacao compreende uma reorganizacao societaria na qual a
Duratex sera incorporada pela Satipel, observados os seguintes aspectos:
as acoes da Duratex serao substituidas por acoes da Satipel, sociedade
incorporadora;
serao emitidas 348.785.970 (trezentos e quarenta e oito milhoes, setecentos e
oitenta e cinco mil, novecentos e setenta) acoes ordinarias a serem atribuidas
aos acionistas da Duratex na seguinte proporcao:
3,05360401 acoes de emissao da Satipel por acao ordinaria da Duratex detida
pelos controladores e,
2,54467001 acoes de emissao da Satipel por acao ordinaria e preferencial da
Duratex, detida pelos demais acionistas
a operacao sera submetida a aprovacao dos acionistas da Duratex e da Satipel, em
Assembleias Gerais Extraordinarias a serem oportunamente convocadas, para
apreciacao do Protocolo e Justificativa de Incorporacao (a ser oportunamente
preparado e divulgado) e aprovacao do aumento de capital da Satipel na forma
acima estabelecida.
As acoes da companhia incorporadora a serem emitidas participarao integralmente
dos resultados do exercicio social em curso.
As companhias oportunamente divulgarao, tao logo elaborado, o Protocolo e
Justificativa de Incorporacao, bem como novo Fato Relevante contendo as
informacoes requeridas pela Instrucao CVM n 319.

A estrutura societaria das empresas antes e apos a incorporacao esta
representada a seguir:

Nota: Encontra-se a disposicao no site da BM&FBOVESPA (www.bmfbovespa.com.br),
em Mercados BOVESPA, no menu Empresas\Para Investidores\Empresas Listadas, em
Informacoes Relevantes, o Organograma da referida Estrutura Societaria.

Governanca Corporativa

O Conselho de Administracao da empresa resultante sera composto por nove membros
dos quais 4 (quatro) indicados pelos controladores da Duratex, 2 (dois) pelos
controladores da Satipel e 3 (tres) membros independentes. O Presidente do
Conselho de Administracao sera Salo Davi Seibel e o Presidente Executivo sera
Henri Penchas.

As acoes de ambas as empresas continuarao a ser negociadas de forma independente
ate a efetivacao da incorporacao que sera oportunamente divulgada ao mercado.

As operacoes e negocios realizados, no Brasil e no exterior, por ambas as
empresas e suas subsidiarias, com clientes, fornecedores e credores permanecem
inalteradas.

Empresa resultante da associacao

Seguem os dados consolidados pro-forma. Os destaques financeiros referem-se aos
demonstrativos de 31.12.2008 em R$ milhoes:

DURATEX SATIPEL EMPRESA 
   RESULTANTE
Receita Bruta 2.554,8 716,3 3.271,1
Lucro Bruto 769,5 200,6 970,1
Margem Bruta 40,2% 38,6% 39,9%
EBITDA 559,4 163,6 723,0
Margem EBITDA 29,2% 31,5% 29,7%
Lucro Liquido 313,8 75,1 388,9
Divida Liquida 486,3 307,4 793,7
Ativo Total 3.373,4 1.127,5 4.500,9
Patrimonio Liquido 1.731,5 521,1 2.252,6
Valor de Mercado 2.422,4* 611,0 3.033,4
Capacidade de Producao de MDF (m3/ano) 1.450.000 350.000 1.800.000
Capacidade de Producao de MDP (m3/ano) 500.000 1.400.000 1.900.000
Capacidade de Producao de Chapa de Fibra (m3/ano) 210.000 0 210.000
Area com florestas plantadas (ha) 122.700 86.600 209.300
Capacidade de Producao de Metais (pecas/ano) 15.800.000 0 
15.800.000
Capacidade de Producao de Loucas (pecas/ano) 7.000.000 0 
7.000.000
Numero de Colaboradores (em 31.03.2009) 7.806 1.958 9.764
* pela cotacao de fechamento da acao mais liquida em 19.06.2009.

A Duratex e a Satipel, com essa associacao, reafirmam seu comprometimento com
colaboradores, clientes, fornecedores e com a criacao de valor a seus
acionistas, bem como sua conviccao de crescimento sustentavel de longo prazo do
Brasil.

Sobre as Empresas
Satipel Industrial S.A.
Empresa lider no mercado brasileiro de paineis de MDP com importante presenca no
segmento de MDF. Recentemente concluiu importante investimento visando a
expansao da capacidade e atualizacao de processo produtivo na sua planta em
Taquari (RS). Possui ainda plantas em Uberaba (MG) e florestas plantadas que
ocupam 86 mil hectares nessas regioes.

Duratex S.A.
Empresa lider no mercado brasileiro de paineis de MDF, Chapas de Fibra e Pisos
Laminados. Encontra-se em fase final de conclusao de um importante plano de
expansao que inclui: (i) instalacao da maior linha de producao de MDF do mundo,
atualmente em fase de ramp-up; (ii) unidade de producao de resinas, que
permitira expressiva reducao de custos; e (iii) formacao de florestas para
suprir a expansao de capacidade. Atualmente, conta com aproximadamente 120 mil
hectares de terras com florestas plantadas no Estado de Sao Paulo.
A Divisao Deca e lider na producao de metais sanitarios e ocupa a vice-lideranca
no setor de loucas sanitarias. Esta area de negocios possui capacidade de
producao de 15,8 milhoes de pecas de metais anuais, contra 14,4 milhoes de pecas
ao final de 2007. Em loucas, a capacidade de producao ao final de 2007 somava
3,8 milhoes pecas anuais e foi ampliada para cerca de 7,0 milhoes de pecas
anuais.
Sao Paulo-SP, 22 de junho de 2009.

ITAUSA – INVESTIMENTOS ITAU S.A
Henri Penchas
Diretor de Relacoes com Investidores

DURATEX S.A.
Plinio do Amaral Pinheiro
Diretor de Relacoes com Investidores
COMPANHIA LIGNA DE INVESTIMENTOS
Salo Davi Seibel
Diretor Geral

SATIPEL INDUSTRIAL S.A.
Flavio Donatelli
Diretor de Relacoes com Investidores.”

Nota: Por conta dessa associacao, a BM&FBOVESPA esta consultando a DURATEX se as
acoes que forem adquiridas em 22/06/2009 ensejarao aos seus adquirentes o
direito de retirada a que se refere o art. 137 da Lei 6404/76.