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SÃO PAULO – Se na véspera uma série de notícias azedaram o humor do mercado, nesta terça-feira (22) uma novidade sustentou o maior patamar do Ibovespa em mais de seis anos. Ainda na noite de ontem, o governo anunciou a proposta de desestatização da Eletrobras, o que está fazendo as ações da companhia elétrica disparar mais de 40% nesta sessão.
O benchmark da bolsa brasileira fechou com ganhos de 2,01%, aos 70.011 pontos, passando com folga a máxima do ano (antes em 69.487 pontos) e chegando a níveis não vistos desde 6 de abril de 2011. O volume financeiro deste pregão ficou em R$ 11,690 bilhões.
O dólar comercial, por sua vez, disparou e virou para alta nos minutos finais após o presidente da comissão que analisa o projeto da TLP, Lindbergh Farias (PT), encerrar a sessão sem votar a medida. A moeda fechou negociada com alta de 0,40%, cotada a R$ 3,1810 na venda, após chegar a cair para R$ 3,1467 na mínima do dia. O dólar futuro com vencimento em setembro subiu 0,50%, a R$ 3,188.
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Os juros futuros com vencimento em janeiro de 2018 registraram baixa de 1 pontos-base, cotados a 8,03%, enquanto os contratos de janeiro de 2021 caíram 2 pontos, a 9,50%.
Na noite da última segunda-feira (21), o governo informou que irá propor a redução da participação da União no capital da estatal – atualmente com 63% do capital votante via União (51%) e BNDESPar (12%) -, assim como ocorreu com Embraer e Vale. Haverá uma oferta primária de ações que o governo não participará, assim ele será diluído e sua participação deve recuar para 47%. Porém, a União ficaria com uma única ação, que garantiria poder de veto em decisões estratégicas e na administração, artifício conhecido pelo mercado como golden share.
Por que a desestatização da Eletrobras pode trazer uma revolução no setor elétrico? Entenda aqui
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Segundo o Santander, a decisão é “inesperada e positiva, embora faltem detalhes sobre a proposta [se é uma verdadeira privatização ou simplesmente a venda de uma participação na empresa]”. De acordo com os analistas, a potencial privatização poderia destravar um novo valor aos acionistas, já que um novo sócio ou investidores poderiam acelerar o plano de recuperação e melhorar o custo da dívida e da estrutura de capital.
Vale destacar que a Eletrobras é atualmente negociada na bolsa com um largo desconto em relação ao NAV (Valor Presente Líquido), apontando que o desempenho recente das ações foi fraco por conta de incertezas em torno do plano de recuperação implementado pela gestão.
Para se ter uma ideia do “desconto” da Eletrobras em bolsa: o Santander estima que o NAV potencial da empresa pode chegar a R$ 69 por ação, utilizando múltiplos de mercado; no último pregão, as ações ordinárias e preferenciais classe B fecharam R$ 14,20 e R$ 17,80, respectivamente – ou seja, teríamos aí um potencial entre 390% e 290% para estes papéis. “A potencial privatização poderia destravar um novo valor aos acionistas, já que um novo sócio ou investidores poderiam acelerar o plano de recuperação e melhorar o custo da dívida e da estrutura de capital”, afirma.
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Apesar da disparada das ações da Eletrobras, a notícia trouxe ainda outros efeitos para o mercado, e quatro pontos explicam porque esta euforia se espalhou para outros ativos:
1) Melhor gestão das estatais
Com esse anúncio, as empresas estatais sobem forte nesta terça-feira, já que revela o compromisso do governo em melhorar a gestão dessas compahias e aprofeitar os recursos de maneira mais eficiente, implicando em expectativas melhores de resultados. Um grande exemplo desse caso é a Petrobras (PETR3; PETR4), que disparou no ano passsado por conta da entrada de Pedro Parente na presidência, com plano de desinvestimento e maior eficiência nos gastos.
2) Setor elétrico comemora
A notícia favorece as empresas do setor elétrico, em especial controladas pelo governo, que podem sofrer o mesmo processo de desestatização da Eletrobras e ganhar em eficiência. As ações da Cemig (CMIG4), que recuaram por três pregões consecutivos em vista do imbróglio quanto ao leilão de quatro hidrelétricas sob seu controle, sobem mais de 8%. 3) Novas ofertas?
Fora do grupo de estatais, as ações da B3 (ex-BM&FBovespa; BVMF3) sobem cerca de 3% pelo maior apetite por renda variável, como também pela expectativa por novas ofertas de ações nos próximos meses, como no caso da Infraero (Empresa Brasileira de Infraestrutura Aeroportuária), que vem sendo especulada desde o ano passado. Destaques da bolsa
Por conta da notícia, as ações da Eletrobras lideram as altas, seguidas pelas estatais Cemig (CMIG4), Banco do Brasil (BBAS3) e Petrobras (PETR3; PETR4). As maiores altas, dentre as ações que compõem o Índice Bovespa, foram: As maiores baixas, dentre os papéis que compõem o Índice Bovespa, foram: As ações mais negociadas, dentre as que compõem o índice Bovespa, foram: * – Lote de mil ações Cenário político agitado Já a Comissão especial mista tem leitura do relatório sobre Medida Provisória 777, que trata da nova Taxa de Longo Prazo (TLP), às 15h00. Segundo o jornal Valor Econômico, o Planalto prevê 18 votos a favor da TLP versus 8 contra na comissão. O governo tem pressa com isso pois precisa passar o PL nas duas casas até 6 de setembro, quando a proposta irá caducar. Ainda nesta terça-feira, às 19h00, haverá sessão do Congresso Nacional para analisar vetos do presidente Michel Temer em sete projetos de lei. Além disso, há previsão de reunião da Comissão Mista de Orçamento (CMO) com o ministro da Fazenda, Henrique Meirelles, para discutir o projeto de mudança da meta fiscal. Para finalizar, em meio às negociações sobre a reforma política, a Câmara começará a discutir e analisar esta semana a reforma tributária. O deputado Luiz Carlos Hauly (PSDB-PR), relator do tema na Câmara, deve apresentar na comissão especial de estudos a primeira versão de sua proposta de simplificação da legislação tributária do país. Entrevista de Meirelles
Em entrevista ao jornal Folha de S. Paulo, o ministro da Fazenda Henrique Meirelles afirmou ver chance de reforma Previdência passar este ano. “Há boas chances, dentro de um nível aceitável para o equilíbrio fiscal”, disse ele, afirmando que o “Congresso tem consciência de que a reforma é fundamental” e que “é importante para o próximo governo que a reforma seja votada agora”. De acordo com ele, a “proposta definida em maio com a Câmara proporciona 75% da economia prevista com a proposta original do governo. Vamos negociar tendo isso em vista para fazermos uma reforma que faça sentido, porque uma reforma que não faça sentido não deve ser feita”. Meirelles ainda disse que não vê diminuição da capacidade do governo de viabilizar projetos no Congresso em meio à crise política. Sobre as eleições de 2018, Meirelles disse que um candidato com uma mensagem reformista deve ganhar. Quando perguntado sobre sua possível candidatura, Meirelles disse que está concentrado em “fazer as reformas e assegurar o crescimento nos próximos anos”.
Cód.
Ativo
Cot R$
% Dia
% Ano
Vol1
ELET3
ELETROBRAS ON
21,20
+49,30
+0,39
652,31M
CMIG4
CEMIG PN
8,61
+8,58
+14,72
145,78M
ESTC3
ESTACIO PARTON
24,26
+4,70
+56,21
101,23M
BBAS3
BRASIL ON ERJ
31,99
+4,38
+16,09
371,64M
USIM5
USIMINAS PNA
6,24
+3,83
+52,20
96,94M
Cód.
Ativo
Cot R$
% Dia
% Ano
Vol1
MRFG3
MARFRIG ON
7,10
-1,11
+7,41
34,96M
CIEL3
CIELO ON
22,55
-0,66
-1,52
172,43M
SUZB5
SUZANO PAPELPNA
17,55
-0,57
+26,91
68,17M
HYPE3
HYPERMARCAS ON
28,87
-0,14
+13,01
64,57M
ECOR3
ECORODOVIAS ON
10,38
-0,10
+28,73
22,86M
Código
Ativo
Cot R$
Var %
Vol1
Vol 30d1
Neg
PETR4
PETROBRAS PN
13,79
+3,37
745,58M
430,49M
33.977
ELET3
ELETROBRAS ON
21,20
+49,30
652,31M
27,66M
59.401
VALE3
VALE ON ATZ
31,86
+0,35
612,09M
340,01M
23.735
BBDC4
BRADESCO PN
33,50
+2,26
431,10M
284,97M
23.391
BBAS3
BRASIL ON ERJ
31,99
+4,38
371,64M
198,98M
24.301
ITUB4
ITAUUNIBANCOPN EJ
40,42
+2,12
369,46M
361,93M
21.309
ABEV3
AMBEV S/A ON
19,75
+0,05
347,40M
214,32M
44.903
BVMF3
BMFBOVESPA ON EJ
22,55
+3,08
223,48M
163,08M
23.585
ITSA4
ITAUSA PN EJ
10,03
+1,01
181,31M
154,29M
21.152
CIEL3
CIELO ON
22,55
-0,66
172,43M
188,55M
14.807
1 – Em reais (K – Mil | M – Milhão | B – Bilhão) IBOVESPA
Nesta terça-feira, o plenário da Câmara dos Deputados deverá analisar a Proposta de Emenda à Constituição (PEC) 77/03, que trata da reforma política e prevê um novo sistema para eleição de vereadores, deputados e senadores, o chamado “distritão”, e também a criação de um fundo com dinheiro público para financiar campanhas eleitorais. A PEC 77/03 será discutida como pauta única do plenário, em sessão marcada para começar às 13h. Estarão em votação o texto-base, que ainda não tem consenso da maioria dos parlamentares.