Comentário diário

Discurso de Ilan afunda dólar e dispara juros; Bolsa sobe, mas a 500 pontos da máxima

Mercado avança com correção internacional e segue sinalizações políticas por aqui

SÃO PAULO – O Ibovespa opera em alta nesta terça-feira (28) com as ações internacionais interrompendo a derrocada dos últimos dois pregões, quando a saída do Reino Unido da União Europeia trouxe uma forte aversão a risco nos mercados. O dólar se enfraquece contra a maioria das demais moedas e as commodities, à exceção do minério de ferro, apresentam valorização. Por aqui, o presidente interino Michel Temer, pediu para que os seus ministros privatizem tudo o que for possível e disse querer uma diferença menor entre a idade de aposentadoria dos gêneros, segundo jornais. Além disso, também causa impacto o tom mais “hawkish” (agressivo, no sentido de subir ou manter juros) do Relatório Trimestral de Inflação do Banco Central. 

Às 14h13 (horário de Brasília), o benchmark da bolsa brasileira subia 1,32%, a 49.894 pontos. Já o dólar comercial cai 2,43% a R$ 3,3120 na venda, enquanto o dólar futuro para julho tem queda de 2,44% a R$ 3,314. No mercado de juros futuros, o DI para janeiro de 2018 tem alta de 18 pontos-base a 13,72%, ao passo que o DI para janeiro de 2021 registra ganhos de 3 ponto-base a 12,24%.

As taxas de DIs disparam depois do presidente do BC, Ilan Goldfajn, reforçar que 4,5% é o objetivo para a inflação no fim de 2017 e descartar uma meta ajustada, algo que alguns economistas aventaram como possibilidade recentemente. 

Discurso de Ilan Goldfajn
O presidente do Banco Central, Ilan Goldfajn, concede entrevista coletiva nesta manhã após a divulgação do Relatório Trimestral de Inflação, que teve tom hawkish (duro) sobre a inflação. Ilan afirmou que a meta de 4,5% do IPCA é o objetivo em 2017. Ele afirmou que o ano de 2015 foi de choque devido à depreciação, alta dos preços administrados. Desde então o regime busca convergência ao regime de metas em um período não muito distante e 2017 parece apropriado.

Sobre câmbio flutuante, ele leu novamente trecho do discurso de posse, que afirmou que continua válido: “o BC aprecia regime de câmbio flutuante dentro do tripé macroeconômico”. Contudo, Goldfajn ressaltou que, uma vez dito isso, poderá usar todas as ferramentas que dispõe, especificamente swap reverso, dentro do funcionamento normal do mercado. 

Relatório Trimestral de Inflação
Divulgado nesta terça-feira, o Relatório Trimestral de Inflação do Banco Central afirmou que não há espaço para hipótese de flexibilização monetária. O relatório ainda afirmou que o avanço no combate à inflação depende do ajuste fiscal e não apenas da política monetária, mas reconhece que há avanços no combate à inflação. 

Entre as projeções, o BC revisou sua expectativa para a inflação em 2016 de 6,9% para 7%. Ao fim de 2017, a autoridade monetária vê o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) em 5,5%, contra os 5,4% projetados anteriormente. Já para o PIB (Produto Interno Bruto), a projeção foi melhorada de uma retração de 3,5% em 2016 para uma menor, de 3,3%. 

Brasil e Rússia viram paraísos improváveis
De acordo com a Bloomberg, com um novo governo no Brasil e o isolamento na Rússia, há oportunidade de compra para o maior gestor de ativos da Europa enquanto o caos político em toda a zona do euro corrói o status das economias desenvolvidas como mais seguras. “Certamente agora alguns mercados emergentes estão mais seguros do que partes do mundo desenvolvido”, disse Sergei Strigo, chefe de mercados emergentes da Amundi Asset Management em Londres, maior empresa de investimentos do continente. Strigo avalia adicionar mais títulos do Brasil e da Rússia em sua carteira.

E ele não está sozinho. Enquanto os mercados globais despencavam na sexta-feira após o resultado do referendo do Reino Unido, o BNP Paribas ampliou sua posição em Rússia, Colômbia e África do Sul através de credit-default swaps, que são uma espécie de seguro contra o calote em algum título de dívida.

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Ações em destaque
Segundo o jornal Valor Econômico, uma das ideias apresentadas pelo “núcleo econômico” do governo interino de Michel Temer é aproveitar a munição da Petrobras (PETR3, R$ 11,27, +4,35%; PETR4, R$ 9,19, +4,67%) como importadora de petróleo e equipamentos para negociar a abertura de mercados para produtos brasileiros no exterior. A proposta foi colocada à mesa pelo ministro das Relações Exteriores, José Serra, mas ainda não há decisão tomada pelo governo sobre o assunto, que se encontra em etapa inicial de análise. 

Dentro do setor mais pesado no Ibovespa, o financeiro, bancos grandes sobem. Itaú Unibanco (ITUB4, R$ 28,55, +2,04%), Bradesco (BBDC3, R$ 26,03, +1,60%; BBDC4, R$ 24,26, +1,68%) e Banco do Brasil (BBAS3, R$ 15,95, +1,98%) avançam. Juntas, as quatro ações respondem por pouco mais de 20% da participação na carteira teórica do nosso benchmark.

As maiores altas dentre as ações que compõem o Ibovespa são:

Cód.AtivoCot R$% Dia
 PETR4 PETROBRAS PN9,19+4,67
 VALE3 VALE ON15,49+4,66
 PETR3 PETROBRAS ON11,28+4,44
 VALE5 VALE PNA12,49+4,17
 BRAP4 BRADESPAR PN8,53+4,02

 

 

Já a Vale (VALE3, R$ 15,47, +4,53%; VALE5, R$ 12,47, +4,00%) sobe apesar da queda do minério de ferro. A commodity spot com 62% de pureza e entrega no porto de Qingdao teve baixa de 0,39% a US$ 53,65 a tonelada seca.

As maiores baixas dentre as ações que compõem o Ibovespa são:

Cód.AtivoCot R$% Dia
 HYPE3HYPERMARCAS ON27,01-4,73
 MRFG3MARFRIG ON5,64-1,57
 WEGE3WEG ON13,81-1,36
 QUAL3QUALICORP ON18,38-1,18
 KROT3KROTON ON13,63-0,80

 

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O ex-diretor de Relações Institucionais do Grupo Hypermarcas (HYPE3, R$ 27,08, -4,48%), Nelson Mello, afirmou em delação premiada que pagou R$ 30 milhões a dois lobistas para que eles repassassem a propina para senadores do PMDB, entre eles o presidente do Congresso, Renan Calheiros (AL), Romero Jucá (RR) e Eduardo Braga (AM). As informações são do jornal O Estado de S. Paulo.

Em comunicado enviado à CVM (Comissão de Valores Mobiliários), a Hypermarcas afirmou que não teve nenhum benefício dos atos praticados pelo executivo. “Após a saída do ex-executivo, a Companhia contratou assessores externos renomados para conduzirem uma auditoria, já finalizada, que concluiu que o Sr. Mello autorizou, por iniciativa própria, despesas sem as devidas comprovações das prestações de serviços”, diz a nota.

PIB dos EUA
No primeiro trimestre de 2016, a expansão do PIB (Produto Interno Bruto) dos Estados Unidos foi de 1,1%, na comparação anual, de acordo com a terceira prévia divulgada nesta terça. O crescimento foi, portanto, acima dos 0,8% de avanço registrados na segunda prévia, e acima da mediana das expectativas do mercado, que eram de que o crescimento fosse de 1,0% segundo o consenso da Bloomberg. 

Resultado Primário do Governo Central
Às 15h sai o Resultado Primário do Governo Central, entidade formada por Banco Central, Previdência e Tesouro Nacional, de maio. A estimativa mediana dos economistas é de que tenha sido registrado um déficit primário de R$ 15,7 bilhões no período. Em abril, o governo central teve um superávit de R$ 9,80 bilhões. 

Cenário externo
Após dois dias de derrocada das bolsas mundiais após a votação do “Brexit”, com 52% do Reino Unido votando pela saída da União Europeia, o dia é de recuperação para os mercados. O inglês FTSE 100 sobe 2,38%, o alemão DAX tem ganhos de 2,24%, enquanto o espanhol IBEX 35 tem ganhos de 3,08% e o italiano FTSE MIB dispara 4,06%. O dólar se enfraquece contra maioria das demais moedas e as commodities se valorizam, com o petróleo brent registrando ganhos de 2,67%, a US$ 48,42 o barril. Os yields dos treasuries avançam. Ativos ensaiam melhora em meio à expectativa de atuações dos Bancos Centrais, antes de encontro de líderes da União Europeia em Bruxelas. A libra sobe 0,85%, a US$ 1,333, após dois dias de derrocada ante a divisa americana.

O presidente do BCE (Banco Central Europeu), Mario Draghi, apelou hoje aos grandes BCs que coordenem melhor suas políticas para lidar com o problema da inflação extremamente baixa, alertando que desvalorizações cambiais competitivas são prejudicais para a economia global. Draghi, que falou durante conferência do BCE em Portugal, disse que a adoção de políticas monetárias divergentes pelos principais bancos centrais pode causar incertezas sobre suas intenções, “o que, por sua vez, leva a maior volatilidade cambial e prêmios de risco”. Na Ásia, o dia também foi de alívio, com o japonês Nikkei fechando em alta de 0,09%, enquanto Xangai fechou com ganhos de 0,58% e Hang Seng teve queda de 0,27%. Nos EUA, o dia aponta para alta, com o Dow Jones, o S&P e o Nasdaq futuros em alta superior a 1%.

Assista ao InfoMoney na Bolsa desta terça-feira: 

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