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SÃO PAULO – O Deutsche Bank elevou sua recomendação para os papéis do Itaú Unibanco (ITUB4) para compra, movimento causado em suma devido à avaliação de que suas ações não acompanharam a forte melhora observada nos fundamentos do banco.
“Os resultados do primeiro trimestre foram fortes e mostraram que a qualidade dos ativos está melhorando”, sublinham os analistas Mario Pierry e Tito Labarta. “Além disso, as tendências econômicas recentes apontam para uma melhora nos fundamentos no decorrer dos anos”.
“No entanto”, prosseguem, “a performance dos preços das ações tem sido pobre, à medida que o mercado se foca nos riscos das dívidas soberanas”.
Ponto de entrada e estimativas em alta
Para os dois, a desvalorização das ações cria agora um ponto de entrada bastante atrativo, configurando um desconto excessivo aos seus múltiplos, quando comparados às suas médias históricas.
Além disso, o relatório não se limita apenas em elevar a recomendação para compra. As projeções do banco para este e para o próximo ano também cresceram. “Estamos elevando nossas estimativas para os lucros por ação de 2010 e 2011 (+10%, +8%)”.
Preço-alvo inalterado
Por fim, os analistas revelam que o preço-alvo das ações ITUB4 não foi alterado, mantendo-se em R$ 44,00, cifra equivalente a um potencial teórico de valorização de 37% conforme o último fechamento.
