Dados do Caged e preocupação com fiscal ofuscam estímulo na China e Bolsa cai 0,4%

SÃO PAULO – O Ibovespa virou para queda nos últimos minutos da sessão depois de passar a maior parte do dia em alta. No radar, os dados do Caged (Cadastro Geral de Empregados e Desempregados), que fechou 95.602 vagas formais de trabalho em setembro, contra 61.600 esperadas e 86.543 registradas em agosto, acabou trazendo pessimismo aos investidores. As preocupações com o déficit fiscal que será divulgado na semana que vem, com ou sem pagamento de “pedaladas fiscais” também foi um elemento de desânimo para quem pensava em ir para o fim de semana posicionado na compra. 

O benchmark da Bolsa brasileira registrou perdas de 0,37%, a 47.596 pontos. O volume financeiro negociado foi de R$ 5,579 bilhões. Na semana, o Ibovespa andou de lado, tendo uma alta de apenas 0,76%. Já o dólar comercial teve uma queda de 0,43% a R$ 3,8906 na venda, ao mesmo tempo em que o dólar futuro para novembro recua de 0,52% a R$ 3,899. No mercado de juros futuros, o DI para janeiro de 2017 sobe 7 pontos-base a 15,33%, enquanto o DI para janeiro de 2021 registra ganhos de 9 pontos-base a 15,97%. 

Pela manhã, o índice subia com o corte da taxa de juros na China em 0,25 ponto percentual, que veio com uma série de medidas de estímulo econômico pelo Banco do Povo da China. Estas medidas fazem parte do esforço do governo chinês para amortecer a desaceleração econômica do país. A taxa de empréstimo de um ano cairá de 4,6% para 4,35% a partir de sábado, enquanto a taxa de depósito foi cortada de 1,75% para 1,5%, afirmou o comunicado divulgado no site do banco central chinês. Já as reservas obrigatórias para todos os bancos foram cortadas em 50 pontos base, com um corte extra de 50 pontos-base extra para algumas instituições. O PBOC também cancelou um limite máximo da taxa de depósito.

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Para o trader da H.Commcor, Ari Santos, a Petrobras (PETR3; PETR4) foi a grande vilã da perda de força do Ibovespa, virando para baixa no meio da sessão. A explicação do recuo, segundo ele, foi a virada para queda do petróleo. No momento, o barril do WTI (West Texas Intermediate) cai 0,84% a US$ 45, ao passo que o barril do Brent se recuperou nos últimos momentos e tem leves perdas de 0,08% a US$ 48,04.

“Há também um pouco de realização, depois da forte alta de ontem e não podemos esquecer que o mercado também está no aguardo da divulgação do déficit fiscal”, explica Santos. 

Na novela das contas públicas, que ganha novos capítulos dramáticos nesta sexta, de acordo com o ministro-chefe da Casa Civil, Jaques Wagner, a estimativa de déficit fiscal para 2015 sem as pedaladas seria de R$ 50 bilhões. Contudo, com o pagamento destas irregularidades, o déficit pode ir para R$ 70 bilhões ou mais. De acordo com o Estado de S. Paulo, a previsão vai para R$ 76 bilhões. A nova meta enviada por decreto para o Congresso Nacional sairia hoje, mas na agenda oficial dos membros da equipe econômica do governo nada consta neste sentido. 

Ainda com relação às contas públicas, segundo reportagem do Valor Econômico, a Previdência Social custará quase 8% do PIB (Produto Interno Bruto) e exige reforma.

Fluxo
De acordo com informações da Bloomberg, a injeção líquida de capital dos investidores estrangeiros na Bovespa nos últimos 20 dias foi de US$ 4,2 bilhões. Gestores de ativos de mais da metade dos 10 fundos locais de melhor desempenho agora dizem que estão cautelosamente voltando a comprar, fazendo um caminho contrário ao tomado no início do ano, quando eles abandonaram as ações para deixar o dinheiro aplicado em produtos atrelados a taxas de juros de curto prazo. 

Cenário político
Em entrevista ao Estadão, o presidente da Câmara dos Deputados, Eduardo Cunha (PMDB-RJ), fez duras declarações com a presidente Dilma Rousseff. “Eu acho graça de alguns que vêm aqui falar da minha renúncia, mas não pedem da presidente Dilma. Se for pelo mesmo parâmetro, você teria muitas e iguais motivações”, afirmou. 

Cunha ainda elogiou a entrada de Jaques Wagner na Casa Civil, e quando questionado sobre a passagem do vice-presidente, Michel Temer, disse achar que ele foi sabotado e se insurgiu contra isso. “A partir daí, o governo se articulou com o Senado e, de certa forma, achou que estava resolvido o problema.”

Destaques da Bolsa
As ações da Vale (VALE3, R$ 18,44, -0,38%; VALE5, R$ 14,95, +0,81%) tomaram um susto durante o pregão, mas acabaram fechando em alta com o anúncio surpresa feito nesta manhã pelo Banco Central da China, com o corte de juros para estimular a economia. Esta é a sexta vez que a autoridade chinesa corta os juros desde novembro.

A Petrobras (PETR3, R$ 9,69, -0,92%; PETR4, R$ 7,99, -0,37%) perdeu forças e virou para queda no fim. A notícia do dia para a estatal foi que ela deve assinar contrato com a Sete Brasil para construção de 18 sondas do pré-sal no início de 2016, segundo informações do jornal O Globo.

As maiores baixas, dentre as ações que compõem o Índice Bovespa, foram:

Já a Fibria (FIBR3, R$ 54,70, -1,48%), virou para queda após ter iniciado o dia em alta na esteira de um resultado considerado positivo pelos analistas. A companhia informou prejuízo líquido de R$ 601 milhões no terceiro trimestre, uma piora frente ao prejuízo de R$ 359 milhões no mesmo período do ano passado. O Ebitda (sigla em inglês para lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado foi de R$ 1,55 bilhão, forte aumento frente aos R$ 613 milhões do período de junho a setembro de 2014.

Para o BTG Pactual, o resultado da companhia foi “muito forte”, com Ebitda 6% acima das estimativas, enquanto a alavancagem da empresa – medida pelo dívida líquida/Ebtida – caiu de 2 vezes para 1,5 vez, gerando um caixa de R$ 1 bilhões no trimestre. O banco espera reação positiva das ações da companhia hoje, aliado ainda ao dividendo extraordinário proposto pela empresa, mesmo que esse não tenha sido uma grande surpresa. O banco reforçou recomendação de compra para as ações da empresa, em meio à combinação de crescimento, dividendos e desalavancagem. 

As maiores altas, dentre os papéis que compõem o Índice Bovespa, foram:

As ações da Lojas Renner (LREN3, R$ 19,13, -5,76%) acentuaram as perdas durante a tarde e fecharam em queda. A companhia teve lucro líquido de R$ 96 milhões no terceiro trimestre, alta de 15,1% na comparação anual, informou a varejista nesta quinta-feira. O Ebitda (sigla em inglês para lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado total, que inclui produtos financeiros, subiu 12,8% na mesma base de comparação e encerrou setembro em R$ 230,5 milhões. A média de estimativas de analistas apontava lucro líquido de R$ 92 milhões e Ebitda de R$ 225 milhões.

Para a Citi Corretora, a deterioração do cenário macroeconômico deve continuar pressionando o segmento financeiro, compensado parcialmente o bom desempenho do segmento de varejo. Além do mais, eles comentam que, aos níveis atuais de valuation, não há muito espaço para desapontamento nos resultados.  

As ações mais negociadas, dentre as que compõem o índice Bovespa, foram:

^* – Lote de mil ações 
¹ – Em reais (K – Mil | M – Milhão | B – Bilhão) 

Cenário externo
O dia seguiu até o fim como de alta para as bolsas europeias, de olho no BCE (Banco Central Europeu), depois que o presidente da autoridade monetária, Mário Draghi, acenou para mais estímulos no programa conhecido como “Quantitative Easing”. As notícias de corte de juros na China também ajudaram as bolsas do continente a acelerar ganhos. Os principais índices acionários do continente têm alta de mais de 1%, caso do alemão DAX e o francês CAC 40. 

Destaque ainda para os dados econômicos do continente: a atividade empresarial da zona do euro acelerou mais do que o esperado em outubro com novos trabalhos para as empresas de serviços atingindo o ritmo mais rápido desde abril, mas ainda não há sinais de pressões inflacionárias, mostrou pesquisa Índice de Gerentes de Compras (PMI, na sigla em inglês).

O PMI Composto do Markit preliminar, com base em pesquisas junto a milhares de empresas e considerado um bom guia do crescimento, atingiu 54,0 este mês, contra 53,6 em setembro e acima até mesmo da expectativa mais otimista em pesquisa da Reuters.

Na semana
O Ibovespa fechou em leve alta nesta segunda-feira (19) com o cenário político dando trégua depois de uma sexta-feira pesada para os investidores. No radar, o rumor de que o ministro da Fazenda, Joaquim Levy, sairia do cargo foi amenizado quando a presidente Dilma Rousseff saiu em defesa de Levy no fim de semana contra o presidente do PT, Rui Falcão. Este tinha dito que se o governo decidisse mudar a política econômica e Levy fosse contra, ele seria obrigado a sair. Segundo Dilma, a opinião do presidente do PT não é a do governo.

Já a terça, que parecia ser um dia de tranquilidade para o Ibovespa, acabou sendo um dia de perdas maiores, com o mercado de olho nos EUA mas, principalmente, com o foco no cenário político nacional. O Ibovespa fechou em queda de 0,78%, a 47.076 pontos. De acordo com diversas agências de notícias, diante da forte frustração com as receitas, o governo vai mudar a meta de superávit primário deste ano para reconhecer um déficit, que pode chegar a R$ 50 bilhões, e avalia incluir ainda a possibilidade de elevar esse número caso haja novas frustrações de receitas.

Na quarta, o Ibovespa fechou em leve queda com o aumento do pessimismo fiscal por aqui sendo ligeiramente ofuscado pela alta do dólar. Notícias já falavam em déficit de R$ 50 bilhões a R$ 80 bilhões com a possibilidade de uma meta flexível em 2016. Enquanto isso, o Congresso recebeu um novo pedido de impeachment da presidente Dilma Rousseff pelos juristas Hélio Bicudo, Miguel Reale Júnior e Janaína Paschoal. Entre os indicadores, o mercado ficou de olho na decisão do Copom (Comitê de Política Monetária), depois do IPCA-15 (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) acelerar 0,66% entre os dias 15 de setembro e deste mês. Lá fora, as bolsas europeias e o índices Dow Jones tiveram leves altas.

Por fim, na quinta, o Ibovespa fechou em alta nesta após o presidente do BCE (Banco Central Europeu), Mário Draghi, dizer que o Quantitative Easing europeu continuará até setembro de 2015 ou além. Com isso, as bolsas europeias acabaram fechando em alta e os índices Dow Jones e S&P 500 aumentaram seus ganhos e subiram 1,5%.

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