Publicidade
Na noite da última sexta-feira (2), a CVC (CVCB3) comunicou em fato relevante que celebrou um acordo de investimento com o GJP Fundo de Investimento em Ações, do fundador e antigo controlador da companhia Guilherme Paulus, com a interveniência de fundos de investimento geridos pelo Opportunity, pelo qual Paulus se comprometeu a investir R$ 75 milhões na eventual e futura oferta pública de distribuição primária de ações.
A companhia também anunciou que o conselho de administração elegeu Fabio Martinelli Godinho para o cargo de diretor presidente, com efeitos desde o último sábado (3). Godinho atuou na CVC Viagens como diretor de Novos Negócios em 2008, participando ativamente do deal com o Carlyle Group e mais tarde como vice-presidente de produtos e marketing da operadora, com participação ativa na preparação para o IPO da empresa em dezembro de 2013. O executivo teve passagem também por diversas outras empresas.
Com isso, nesta segunda-feira (5), as ações subiram 10,83%, a R$ 3,99, sendo de longe o grande destaque do Ibovespa na sessão.
Continua depois da publicidade
A potencial oferta, os termos e condições, inclusive volume e cronograma, ainda serão avaliados pela companhia em linha com a obrigação assumida no contexto do reperfilamento de sua dívida.
Segundo o fato relevante, o investimento de Paulus deverá corresponder a até R$ 3 por ação e ele não participará, direta ou indiretamente, do procedimento de bookbuilding. A oferta deverá ser efetivada em até 60 dias, em mercado de balcão não organizado, com possibilidade de esforços de colocação no exterior. O valor bruto da oferta será de, no mínimo, R$ 200 milhões, com potencial de captação adicional de, no mínimo, R$ 100 milhões.
Além disso, deve ser celebrado um acordo de voto entre o investidor e os acionistas para regular temporariamente compromisso de voto conjunto para nomeação, composição e eleição de membros do conselho de administração e da diretoria, o qual não tem a finalidade de criar bloco de controle, segundo a companhia. O acordo prevê ainda que de hoje até 90 dias após a Assembleia Geral Extraordinária (AGE), Paulus e os acionistas estarão sujeitos restrição de venda das ações subscritas na potencial oferta (lock up).
Continua depois da publicidade
No geral, os analistas do JPMorgan viram o anúncio como positivo, uma vez que (a) traz um CEO com experiência, que já conhece a empresa e carrega uma vasta experiência no segmento de turismoo, enquanto (b) há um compromisso firme de valores que correspondem a cerca de 40% do total do aumento de capital, além de trazer de volta o fundador para a empresa.
Ainda assim, a equipe de análise do banco continua com recomendação underweight (exposição abaixo da média do mercado, equivalente à venda) para os ativos CVCB3, vendo uma perspectiva operacional desafiadora além do balanço patrimonial esticado que limita o potencial da CVC.
(com Estadão Conteúdo)
