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SÃO PAULO – A Cimentos Liz será a próxima empresa a realizar um IPO (Initial Public Offering) em 2011, em um processo no qual pode captar até R$ 837,13 milhões, e cuja previsão de estreia para as ações ordinárias é para o dia 4 de abril, segundo prospecto preliminar.
Nas palavras da própria empresa, o grupo é um “produtor de cimento regional e independente, focado no mercado dos estados de Minas Gerais e São Paulo”. Segundo a empresa, estes mercados representam um terço do consumo nacional e a Cimentos Liz responde por 8% de participação.
“Nosso objeto social compreende a exploração e o aproveitamento de jazidas minerais, o exercício da indústria e comércio de materiais de construção, importação, exportação, transporte de cargas em geral, coprocessamento e/ou queima de resíduos industriais, a participação em outras sociedades no Brasil ou no exterior, bem como a prática de todos os atos e o exercício de todas as atividades vinculadas àqueles objetos e quaisquer outras atividades cuja exploração seja resolvida pela assembleia geral de acionistas da companhia”, consta no prospecto.
Planta integrada
Assim, a empresa ressalta a posse de uma das maiores plantas industriais integradas de cimento do país, em termos de produção. A fábrica é localizada sobre a jazida e com acesso ao centro de Belo Horizonte por via expressa e às cidades da região sudeste – como São Paulo e Rio de Janeiro – através de ferrovia. Ademais, a jazida possui reservas suficientes para mais 100 anos de exploração, considerando o nível de produção após a fase de expansão da fábrica, indica o prospecto.
Ademais, a capacidade instalada é de aproximadamente 2 milhões de toneladas de cimento por ano, número que deverá chegar à 4,9 milhões ao final de 2013, após a conclusão da expansão em curso.
Modernização e expansão
O plano de modernização e expansão da fábrica se divide em duas etapas: a primeira priorizará a eficiência energética e térmica, além de um grau de substituição de combustíveis fósseis por outro alternativos mais elevado. Já após a conclusão da segunda, está prevista a produção de 4,9 milhões de toneladas ao final de 2013 e a inauguração de dois conjuntos de cogeração de energia elétrica, o que poderá gerar 40% da energia consumida pela empresa.
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“Entendemos que o momento atual do setor de cimento no Brasil é extraordinariamente favorável para absorver o aumento de nossa capacidade de produção, tendo em vista o crescimento sem precedentes do setor de obras públicas e de construção civil, bem como os projetos governamentais para desenvolvimento de infraestrutura no país, principalmente com foco na Copa do Mundo de 2014 e nos Jogos Olímpicos e Paraolímpicos de 2016”, destaca.
Assim, a Cimentos Liz prevê que a atual alavancagem da infraestrutura permitirá a expansão com um custo de investimento significativamente menor que o de um empreendimento novo. Por fim, o projeto deverá ser conduzida de forma rápida, afirma, uma vez que a empresa já possui a licença ambiental de instalação dos equipamentos para a primeira fase e para parte da segunda fase do projeto.
Lucro, receita e capital social
Analisando os números da empresa, é possível observar uma tendência de alta nos ganhos durante os últimos anos. A companhia passou de um prejuízo líquido de R$ 46,8 milhões em 2008 para ganhos de R$ 3,4 milhões em 2009 e de R$ 28,6 milhões em 2010, ao passo que o endividamento líquido decresceu dos R$ 266,1 milhões em 2008 para R$ 172,1 milhões no final do ano passado.
Já a receita líquida aumentou de R$ 307,1 milhões para R$ 363,1 milhões na mesma base de comparação, ao passo que o avanço para o Ebitda (geração operacional de caixa) foi dos R$ 12,1 milhões para R$ 79,7 milhões.
Quanto à oferta, a empresa possui, atualmente, um capital social de R$ 121,964 milhões, dividido em 128 milhões de ações, sendo que a Tração S.A. detém 127,999 milhões. Após a oferta, desconsiderando a colocação dos lotes suplementar e adicional, a participação passará para 72,85%, enquanto os papéis em circulação serão de 27,15% do capital social.
Pontos fortes
No prospecto preliminar a empresa também revela quatro pontos fortes, com destaque para a atuação em um setor importante para o crescimento do país, sendo que a demanda está em forte expansão e a oferta já está no limite. Os outros itens abordados são a eficiência industrial e logística, a qualidade dos produtos e serviços oferecidos e um mix equilibrado de clientes – em 2010, 46% das vendas foram realizadas no segmento industrial e consumidor final, enquanto a média nacional para o segmento é de 30%.
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“Acreditamos que clientes industriais consomem produtos de maior valor agregado, uma vez que a qualidade e regularidade são muito relevantes neste segmento. Tais clientes estão dispostos a pagar mais por produtos de elevada qualidade e regularidade, o que permite a ambos obter maior rentabilidade”, indica o prospecto.
Estratégia
Deste modo, entre as estratégias para os próximos anos está a busca por espaço no mercado, tendo em vista esta diferença entre a oferta e a demanda, uma vez que as projeções da empresa apontam para uma elevação de 10,3 milhões de toneladas no consumo até 2014, sendo que a produção será insuficiente para cobrir o aumento.
Para atender a este consumo, a empresa pretende reativar o terminal rodoferroviário localizado na Baixada Fluminense, que foi suspenso há cerca de um ano e meio devido à produção insuficiente.
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A Cimentos Liz também focará nos ganhos de eficiência, na aplicação de estratégias específicas para cada segmento – mantendo a desvinculação com as concreteiras e fortalecendo o relacionamento com pequenos e médios revendedores – e na prestação de serviço de coprocessamento, que prevê a utilização de 25% da energia da matriz calórica proveniente da resíduos e consumo de biomassa.