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SÃO PAULO – Após incorporar novas premissas à sua análise para o frigorífico Minerva (BEEF3), além do resultado do segundo trimestre, a Bradesco Corretora está elevando seu preço-alvo para 2009 das ações, de R$ 5,10 para R$ 7,60, mantendo a recomendação de outperform – desempenho acima do Ibovespa em pelo menos 10%.
Segundo os analistas, a crise financeira teve forte impacto sobre o mercado de carnes no Brasil, com a capacidade instalada do segmento caindo aproximadamente 30% conforme as companhias eram obrigadas a reduzir suas operações.
Com menor concorrência no segmento, o Minerva deverá obter melhores margens, se beneficiando da retomada das exportações no setor.
Exportações
O Bradesco também destaca as melhores perspectivas para o frigorífico conforme “as exportações brasileiras de carne para a União Europeia vem aumentando consistentemente, com a expansão dos autorizados a produzir produtos para serem comercializados no bloco”.
Ademais, com a abertura do mercado chileno para as carnes brasileiras, o Minerva deverá se beneficiar ainda mais, visto que ele é uma das poucas companhias que tem licença para exportar para o país.
Aumento de capital
Por fim, os analistas se mostram otimistas em relação ao aumento de capital anunciado pela companhia neste mês. O frigorífico pretende levantar entre R$ 100 milhões a R$ 160 milhões através de uma subscrição de ações.
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“O Minerva estará em muito melhor forma financeira após a conclusão do aumento de capital”, afirma a corretora, apontando que a relação entre a dívida e o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) se encontra bem alta, e uma estrutura de capital mais confortável será “altamente positiva para a companhia”.
