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O volume médio diário negociado fechou esse terceiro trimestre em 5.436 bilhões de reais, sendo a participação do investidor externo de pouco mais de um terço do total. Outubro foi o terceiro mês consecutivo de alta, perfazendo 19,5% de ganho nesse espaço de tempo. Além disso, o Tesouro Nacional emitiu 1.250 bilhão de dólares no mercado internacional em bônus soberanos com vencimento em janeiro de 2041 e a taxa para títulos acima de 30 anos foi de 5,8%, a menor histórica e, pela primeira vez, abaixo dos 6%. É inegável que temos aí números brilhantes.
| “Depois do IOF, a tendência é de recuperação do volume de negócios no médio prazo” |
Quarto trimestre
Já no dia 15 de outubro, completava-se o quinto pregão consecutivo de alta, com o Índice Bovespa fechando a 66.703 pontos, recorde do ano em pontuação, acumulando alta de 8,43% no mês até então e 77,64% no acumulado do ano. O valor de mercado das mesmas 386 empresas negociadas bateu 2.186.573.418,38 (dois trilhões, cento e oitenta e seis bilhões, quinhentos e setenta e três milhões, quatrocentos e dezoito mil e trinta e oito centavos). O volume médio diário “pulou” para 7.231 bilhões de reais, com o investidor externo firme na compra mantendo ótima participação.
Exatamente no dia 19 de outubro alcançamos novo recorde em pontuação no ano, com o Índice Bovespa fechando em 67.239 pontos, acumulando alta de 9,30% nesse período, perfazendo 79,06% no ano até então. O valor de mercado destas 386 empresas negociadas atingiu 2.229.785.650 59 (dois trilhões, duzentos e vinte e nove bilhões, setecentos e oitenta e cinco milhões, seiscentas e cinqüenta mil e cinqüenta e nove centavos). O volume médio diário foi de 7.471 bilhões de reais, com participação ativa do investidor externo.
Decreto número 6.983 de 20 de outubro de 2009
Com esse decreto, ficaram sujeitas ao IOF de 2% as liquidações de câmbio para ingresso de recursos no País, realizadas por investidor estrangeiro para aplicação no mercado financeiro e de capitais, atingindo os investimentos de renda fixa e variável, normalmente realizados por meio do mecanismo conhecido como resolução 2.689 (Souza, Cessem, Barreei & Flesch Advogados). Resultado imediato sentido no pregão do dia seguinte, o índice Bovespa chega a flertar com uma baixa próxima de 5% mas recuperando-se em parte, fechando com uma perda de 2,88%.
Apesar disso um relatório do CITI -INVESTMENT RESEARCH & ANALYSIS reitera a previsão do Índice Bovespa para os 70 mil pontos para o final do corrente ano. A BM&FBOVESPA manifesta-se com uma “conference call”, acreditando que no curto prazo poderemos ter uma queda no volume negociado em bolsa, principalmente com a migração para ADRs. No momento, temos 34 empresas negociadas sob a forma de ADRs na BOLSA DE NOVA YORK (NYSE), sendo que uma delas, a NET, é cotada na NASDAQ. Contudo, no médio prazo, a tendência é de recuperação do volume de negócios, com a criação de alguns mecanismos que visam driblar essa medida, como no caso da compra de ADR lá, convertê-lo em ações e negociá-lo na BMF&Bovespa.
De qualquer forma, não somos os primeiros a taxar o capital estrangeiro em bolsa para conter uma possível bolha. Em maio de 2007, a bolsa chinesa adotou um imposto que elevava a taxação para investidores estrangeiros de 0,1% para 0,3%. A conseqüência foi uma baixa imediata de 6,5%. Em abril do ano seguinte voltou-se ao 0,1%, eliminado mais tarde, quando a crise global das finanças ganhou contornos agudos.
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Após o “susto”, os ADRs brasileiros voltaram a subir para 954,94 pontos com um ganho de 2,84,% no Índice Dow Jones Brazil Titans 20, que inclui as 20 ações de empresas de maior liquidez e capitalização de mercado negociadas na bolsa norte-americana. No acumulado do ano até o momento o saldo de aplicações dos estrangeiros na BM&FBOVESPA já soma 22,382 bilhões de reais. De agora em diante, existem duas e somente duas alternativas: ou este saldo aumenta ou diminui.
Decio Pecequilo é operador sênior da corretora TOV e escreve mensalmente na InfoMoney, às sextas-feiras.
decio.pecequilo@infomoney.com.br
