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SÃO PAULO – Os preços dos Treasuries encerraram a sessão desta segunda-feira (18) em alta, acompanhando a tendência positiva vista na última sessão. O movimento também seguiu o clima negativo nas principais bolsas internacionais, com a perspectiva negativa para o rating dos EUA, a elevação do compulsório na China e a questão fiscal na Zona do Euro, que ainda preocupa os investidores e fomenta a busca pela segurança das notas públicas norte-americanas.
Além disso, o Federal Reserve seguiu comprando Treasuries como parte do Quantitative Easing 2, programa no qual o governo norte-americano pretende ter adquirido, até junho deste ano, US$ 600 bilhões em Treasuries, a fim de injetar dinheiro na economia e estimular uma recuperação mais acelerada. Nesta segunda-feira, o Fed comprou US$ 2 bilhões em notas com vencimento entre agosto de 2029 e fevereiro de 2041.
Perspectiva negativa para rating dos EUA
A agência de classificação de risco S&P colocou o rating da dívida soberana norte-americana em perspectiva negativa, apesar de ter reafirmado a nota para a dívida sobera do país em AAA, mais alta na escala da agência, devido à “economia flexível a altamente diversificada do país”.
O rating reflete ainda as vantagens da posição preeminente do dólar perante outras divisas e um histórico forte de política monetária prudente e com credibilidade. Por enquanto, avaliou Nikola Swann, analista de crédito da S&P, essas qualidades ainda pesam mais que os significativos riscos fiscais que o país enfrenta, mas podem não completamente ofuscar os riscos de crédito nos próximos dois anos.
China: elevação do compulsório
Já na segunda maior economia mundial, a China, destaque para a elevação do compulsório, realizado no final de semana, em 50 pontos-base, para 20,5%, o que já era esperado pelo mercado, uma vez que a atividade no país e a inflação superaram as expectativas na última semana.
Questão fiscal na Zona do Euro
O mercado voltou a especular sobre a reestruturação da dívida pública na Grécia, apesar da negativa do ministro de Finanças George Papaconstantinou. Soma-se ao conturbado cenário o resultado das eleições parlamentares na Finlândia, com a expressiva votação do partido True Finns – opositor a programas de ajuda financeira aos países em crise -, o que eleva as incertezas sobre a aprovação da participação do país em um programa de ajuda a Portugal.
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Yields
Os títulos de 10 anos do Tesouro norte-americano, principal referencial de juros a longo prazo nos EUA, fecharam esta segunda-feira com rendimento de 3,38%. Por sua vez, os títulos de 5 anos rendiam 2,07% e os de 30 anos 4,46%.
No fechamento da sexta-feira os rendimentos dos principais títulos do tesouro norte-americano foram 3,41%, 2,12% e 4,47% respectivamente, como mostra a tabela abaixo:
| Título | % Atual | % Anterior | Diferença |
|---|---|---|---|
| 5 anos | 2,07 | 2,12 | -0,05 |
| 10 anos | 3,38 | 3,41 |
-0,03 |
| 30 anos | 4,46 | 4,47 | -0,01 |
