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SÃO PAULO – Após incorporar os resultados recentes, novas regras contábeis e premissas mais conservadoras para a taxa de crescimento dos volumes, o Citigroup rebaixou, em relatório publicado na última quarta-feira (10), sua recomendação às units da ALL de compra para neutro.
De acordo com o banco norte-americano, as novas estimativas de crescimento consideradas agora estão alinhadas ao guidance da companhia. Sob as novas premissas, o preço-alvo estimado é de R$ 14,50, o que sugere um retorno potencial total de cerca de 17%. O preço-alvo anterior era de R$ 32,00.
Para os analistas, há pouco espaço para um aumento dos múltiplos da empresa, quando avaliado o atual cenário.
Crescimento
O Citi afirma que a ALL encontrará dificuldades para manter as mesmas taxas de crescimento vistas no passado, como desafios para obter novos ganhos de produtividade, problemas na Argentina e dificuldade crescente em gerir uma frota maior.
