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O CEO do Goldman Sachs, David Solomon, minimizou as preocupações surgidas após o colapso das empresas americanas First Brands Group e Tricolor Holdings, afirmando que não enxerga nenhum risco sistêmico iminente no mercado de crédito.
“Não vejo nada, no contexto de algumas situações ruins de crédito, que me leve a dizer que temos uma crise sistêmica à vista”, disse Solomon em entrevista à Bloomberg TV, durante a Future Investment Initiative em Riad.
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Ele acrescentou que, se a economia desacelerar bruscamente ou se um grande evento macroeconômico abalar a confiança do mercado, perdas surgirão em todo o sistema. “Mas isso é diferente de uma crise sistêmica.”
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Solomon reiterou que as recentes perdas em bancos regionais, ligadas a supostas fraudes, foram “eventos idiossincráticos”, mas ressaltou que servem como um alerta para manter a vigilância sobre os padrões de análise de crédito.
O experiente operador de Wall Street, Paul Taubman, CEO da PJT Partners, concordou com essas observações em entrevista separada. “Existem riscos idiossincráticos com empresas o tempo todo”, afirmou à Bloomberg TV na terça-feira (28).
O crédito privado cresceu significativamente desde a grande crise financeira, tornando-se uma indústria de US$ 1,7 trilhão, impulsionada em parte pelos esforços dos governos para endurecer a regulamentação dos credores comerciais e reduzir riscos. Alguns bancos optam por colaborar com o crédito privado para obter taxas e acessar maiores volumes de capital; outros alertam que essas combinações são arriscadas e podem contaminar o sistema bancário.
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“Muitas transações iniciadas logo após 2021, quando havia dinheiro fácil e uma mentalidade de maior risco, desmoronaram”, disse Taubman. “Estamos dedicando um tempo desproporcional para reestruturar essa safra de transações.”
Crescem as preocupações de que qualquer fissura no setor e nos mercados de crédito alavancado possa se espalhar rapidamente para os bancos e para a economia em geral. As falências da First Brands e Tricolor levaram o CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a alertar que “quando você vê uma barata, provavelmente há mais.”
Por outro lado, o CEO do Standard Chartered, Bill Winters, adotou um tom mais otimista.
“Estamos em um ponto ideal: as taxas de juros são altas o suficiente para manter o movimento, mas não tão altas a ponto de frear o crescimento”, disse Winters à Bloomberg TV em Riad. “Provavelmente são casos isolados, mas o ciclo de crédito ainda está vivo.”