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SÃO PAULO – Apesar de negativo, o desempenho médio das carteiras de ações recomendadas por bancos e corretoras em abril foi muito melhor que o do Ibovespa. Enquanto o índice paulista registrou queda de 3,58% – ocupando o posto de pior investimento de abril -, o rendimento médio dos 28 portfólios monitorados pela InfoMoney foi negativo em 0,36% – 3,22 pontos percentuais superior ao benchmark.
Tendo ficado acima do Ibovespa nos primeiros quatro meses do ano, o rendimento acumulado em 2011 das carteiras monitoradas pela InfoMoney mostra-se superior ao benchmark em 4,25 p.p.. Contudo, por conta do desempenho negativo em abril, o resultado anual das carteiras recomendadas passou de +0,25% para -0,33%. Dos 26 portfólios acompanhados desde o começo de 2011, apenas 4 mostram performance inferior ao índice de ações.
| Ibovespa X Média das Carteiras Recomendadas em 2011 | |||||
| Janeiro | Fevereiro | Março | Abril | Acum. 2011 | |
| Ibovespa | -3,94% | +1,22% | +1,79% | -3,58% | -4,58% |
| Média das Carteiras |
-3,81% | +1,25% | +3,02% | -0,36% | -0,33% |
| Diferença | +0,13 p.p. | +0,03 p.p. | +1,23 p.p. | +3,22 p.p. | +4,25 p.p. |
Spinelli e Walpires se destacam em abril
Dentre as compilações de abril, o destaque ficou com a carteira recomendada da Spinelli, que contrariou o mês negativo do mercado brasileiro e mostrou a maior rentabilidade dentre as carteiras recomendadas no período (+3,08%), tendo sido este o primeiro mês positivo do portfólio da corretora em 2011. Com esse desempenho, ele saltou nove posições no ranking anual, passando a coupar a 16ª colocação.
O portfólio da corretora foi bastante beneficiado por Lojas Renner (LREN3, +12,47%) e Marfrig (MRFG3, +11,04%), cujas ações foram destaque de alta do Ibovespa em abril. Outras apostas da Spinelli que renderam bons ganhos no mês foram ABC Brasil (ABCB4, +10,11%), Pão de Açúcar (PCAR4, +5,05%) e TIM ON (TCSL3, +5,01%). No entanto, a desvalorização das blue chips CSN (CSNA3, -8,43%) e Bradesco (BBDC4, -5,78%) amenizou os ganhos do portfólio.
Outra carteira recomendada de destaque foi a da Walpires. Em seu primeiro mês no ranking elaborado pela InfoMoney, a corretora reportou rentabilidade de 2,57% – a terceira maior do período -, repercutindo o bom desempenho das ações de Lojas Renner, AmBev (AMBV4, +10,23%) e Vivo (VIVO4, +7,19%) que, juntas, detinham 50% da carteira de abril. O resultado, no entanto, poderia ter sido melhor se não fosse a forte queda dos papéis da OGX Petróleo (OGXP3, -14,05%), que respondiam por um quinto do portfólio.
Novo pódio em 2011
O rendimento das carteriras recomendadas em abril também provocou mudanças nas primeiras colocações do ranking de 2011. É o caso do BB Investimentos que, apesar do tímido rendimento de 1,35% no mês, passou da segunda para a primeira posição no ranking anual, acumulando rentabilidade de 5,17% – 9,75 p.p. superior ao desempenho do índice no mesmo período.
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| Melhores e Piores Performances Mensais de 2011 | ||||
| Mês | Melhor Performance | Pior Performance | ||
| Corretora | Rent. | Corretora | Rent. | |
| Janeiro | Amaril Franklin | +1,05% | XP Investimentos | -7,50% |
| Fevereiro | Omar Camargo | +5,09% | Magliano (alto risco) | -1,42% |
| Março | Souza Barros | +7,62% | Omar Camargo | -1,29% |
| Abril | Spinelli | +3,08% | Socopa | -6,95% |
Já a segunda posição do ranking anual passa a ser ocupada pela Coinvalores. A carteira recomendada da corretora, que já havia saltado da 16ª para a sétima posição em março, agora subiu mais cinco degraus, graças à performance positiva de 2,41% em abril – a terceira melhor do mês. O portfólio bastante diversificado foi beneficiado com as altas de EzTec (EZTC3, +17,65%), Lojas Renner e Multiplus (MPLU3, +11,46%), com as três ações respondendo por 17% da lista recomendada pela corretora.
Fechando o pódio, aparece outro portfólio que já havia subido muitas posições em março. É a carteira de perfil moderado da SLW, que ganhou dez posições em abril – após ter subido da 22ª para a nona colocação no mês anterior. O porfólio de perfil moderado teve a segunda melhor performance durante o quarto mês de 2011 (+2,87%), tendo em vista que apenas três das dez ações recomendadas pela corretora registraram queda no período – Itaú Unibanco PN (ITUB4, -4,60%), Copel PNB (CPLE6, -1,54%) e Tractebel ON (TBLE3, -0,14%).
Socopa lidera perdas no mês e no ano
Passando para a ponta negativa do ranking, a carteira recomendada da Socopa liderou com folga as perdas de abril com rentabilidade negativa de 6,95% no período. A corretora viu suas cinco ações sugeridas para o mês registrarem desvalorização – Lupatech ON (LUPA3, -15,87%), Petrobras PN (PETR4, -9,77%), Duratex ON (DTEX3, -5,74%), Banco do Brasil ON (BBAS3, -1,90%) e Vale PNA (VALE5, -1,48%).
Dessa forma, a carteira da Socopa, que ocupava a 18ª colocação no acumulado do ano até março, caiu para última posição em abril, com rendimento negativo de 7,41% nesse quadrimestre.
Souza Barros perde a liderança
Outro destaque negativo fica com a Souza Barros. Após a carteira da corretora ter liderado os ganhos de março com valorização de 7,62%, ela alcançou em abril a segunda pior performance dentre os 28 portfólios monitorados pela InfoMoney, com perdas de 2,99%. Apesar do bom desempenho das ações da AmBev, a Souza Barros viu suas outras quatro apostas se desvalorizarem durante o mês – Indústrias Romi (ROMI3, -11,91%), CSN (CSNA3, -8,62%), Itaú Unibanco e BM&F Bovespa (BVMF3, -0,34%).
Com isso, a Souza Barros perdeu também a primeira posição do ranking anual conquistada no mês passado, passando a ocupar agora a sexta colocação.
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| Desempenho acumulado das carteiras recomendadas pelas corretoras em 2011 | ||||
| Posição | Banco/Corretora | Posição Anterior |
Rentabilidade acumulada em 2011 |
Diferença sobre o Ibovespa |
| 1º | BB Investimentos |
2º (+2) | +5,17% | +9,75 p.p. |
| 2º | Coinvalores | 8º (+6) | +4,38% | +8,96 p.p. |
| 3º | SLW (moderado) |
13º (+12) | +4,26% | +8,84 p.p. |
| 4º | Um Investimentos |
5º (+1) | +2,31% | +6,89 p.p. |
| 5º | Planner | 4º (-1) | +2,24% | +6,82 p.p. |
| 6º | Souza Barros | 1º (-5) | +2,00% | +6,58 p.p. |
| 7º | Geração Futuro |
10º (+3) | +1,92% | +6,50 p.p. |
| 8º | SLW (dinâmico) |
12º (+4) | +1,75% | +6,33 p.p. |
| Amaril Franklin |
3º (-5) | +1,75% | +6,33 p.p. | |
| 10º | Win Trade |
18º (+8) | +1,53% | +6,11 p.p. |
| 11º | HSBC | 9º (-2) | +0,71% | +5,29 p.p. |
| 12º | SLW (arrojado) | 13º (+1) | +0,44% | +5,02 p.p. |
| 13º | Banco Fator |
6º (-7) | +0,34% | +4,92 p.p. |
| 14º | Ativa |
11º (-3) | -0,11% | +4,47 p.p. |
| 15º | Magliano | 15º (–) | -0,41% | +4,17 p.p. |
| 16º | Spinelli | 25º (+9) | -0,58% | +4,00 p.p. |
| 17º | PAX |
20º (+3) | -1,20% | +3,38 p.p. |
| 18º | Banif | 21º (+3) | -1,68% | +2,90 p.p. |
| 19º | Omar Camargo |
16º (-3) | -2,13% | +2,45 p.p. |
| 20º | Itaú BBA (top 5) |
26º (+6) | -2,15% | +2,43 p.p. |
| 21º | Magliano (alto risco) |
28º (+7) | -2,60% | +1,98 p.p. |
| 22º | Bradesco | 22º (–) | -3,02% | +1,56 p.p. |
| 23º | Link Investimentos | 23º (–) | -4,91% | -0,33 p.p. |
| 24º | XP Investimentos |
27º (+3) | -5,45% | -0,87 p.p. |
| 25º | Citi Corretora |
24º (-1) | -5,65% | -1,07 p.p. |
| 26º | Socopa | 19º (-7) | -7,41% | -2,83 p.p. |
Metodologia
Para realizar o levantamento de abril, a InfoMoney utilizou carteiras de ações recomendadas para o período mensal por 28 corretoras e bancos: Amaril Franklin, Ativa, Banif, BB Investimentos, Bradesco, Citi Corretora, Coinvalores, Fator, Geração Futuro, Geral Investimentos, HSBC, Itaú BBA (carteira top 5), Link, Magliano (2 carteiras), Omar Camargo, PAX, Planner, SLW (3 carteiras), Socopa, Souza Barros, Spinelli, UM Investimentos, Walpires, Win Trade e XP.
Para avaliar o desempenho no acumulado em 2011, duas casas de research foram excluídas por não termos tido acesso às carteiras divulgadas para os meses anteriores. As corretoras excluídas foram Geral Investimentos e Walpires. Além disso, as carteiras do BTG Pactual e do Credit Suisse foram retiradas do ranking anual de abril, já que não tivemos acesso à carteira sugerida nesse mês.
Importante ainda destacar que a InfoMoney considerou a primeira publicação de cada uma destas carteiras nos referidos meses, não levando em consideração eventuais mudanças promovidas pelas corretoras e bancos no meio de mês. As cotações consideradas nas comparações de desempenho são as de fechamento do último dia útil de cada mês. Utilizando metodologia semelhante à adotada no cálculo da carteira teórica do Ibovespa, o desempenho considerado das carteiras recomendadas em 2011 é cumulativo.