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SÃO PAULO – Após reunião com executivos da CPFL Energia, o Banco Brascan atualizou seus prognósticos para o desempenho da companhia, e reafirmou recomendação favorável às ações.
Entre os destaques positivos, os analistas deram grande ênfase às estimativas de aumento na capacidade de geração da empresa. Até 2010, ela deve crescer dos atuais 915 MW para cerca de 2.000 MW.
Os investimentos necessários a essa expansão e ao desenvolvimento da área de distribuição elétrica tendem a consumir parte do dividend payout. Mas ainda assim haverá espaço para dividendos bastante atrativos, avalia o Brascan.
Um agente consolidador
Os analistas vêem a CPFL como agente de consolidação setorial nos próximos anos, principalmente dentro do segmento de distribuição. CMS Energy, Grupo Rede e Elektro seriam alguns dos alvos potenciais. Mas a concorrência da Cemig nesse sentido representa um risco.
Recomendação e preço-alvo
Baseado nessas constatações, o Brascan confirmou sua recomendação de compra para os papéis da CPFL. Sugestão que se baseia em um preço justo de R$ 38,76. Dado o fechamento da última quarta-feira (19), o upside derivado desse preço justo fica em 37,20%.
