Publicidade
SÃO PAULO – A equipe do Bank of America Merrill Lynch reduziu o preço-alvo das ações da MMX (MMXM3) após conclusão de transações com a Wuhan na última segunda-feira (30). O valor foi reduzido para R$ 9,00, contra R$ 10 por ação anteriormente estipulado.
Algumas mudanças consideradas fundamentais para os analistas foram utilizadas de argumento para a menor projeção.
Emissão de ações para financiar capex
Segundo os analistas, a emissão total de ações deveria ser de US$ 660 milhões (US$ 400 milhões para a Wuhan e US$ 260 milhões para acionistas minoritários) para financiar o plano de investimentos da empresa.
Masterclass
As Ações mais Promissoras da Bolsa
Baixe uma lista de 10 ações de Small Caps que, na opinião dos especialistas, possuem potencial de valorização para os próximos meses e anos, e assista a uma aula gratuita
Ao informar os dados, você concorda com a nossa Política de Privacidade.
“Na medida que o grupo EBX concede o direito de preferência à Wuhan, a participação da EBX deve cair para 42% após a conclusão do negócio, enquanto Wuhan terá 21,5%. O valor recebido será integralmente utilizado para financiar a expansão na MMX Sudeste, que estimamos um total de capex de US$ 1,1 bilhão até 2014”.
A dívida total líquida da MMX deve cair para aproximadamente US$ 450 milhões após a injeção de capital, mas o valor será revertido totalmente para o capex da empresa.
Para os analistas, “o negócio é positivo para a MMX, mas o maior ponto negativo foram os descontos do preço da ação. Baixamos o preço-alvo de R$ 10 para R$ 9,00 por ação para dar conta desta diluição. E mantemos nossa avaliação underperform para a MMX nos níveis atuais”.
Continua depois da publicidade
Acordo da MMX com a Wuhan
A MMX e a Wuhan confirmaram na segunda-feira um contrato de subscrição de ações em que a mineradora receberá injeção de US$ 400 milhões, concedendo participação de aproximadamente um quarto de seu capital social e contrato de compra e venda de minério de ferro da produção da MMX Sudeste.
