As ações que podem pagar dividendos acima da Selic mesmo após o Copom subir juros para 3,5%

Bancos, elétricas e mineradoras aparecem em lista da XP como as melhores pagadoras de dividendos para este ano

Rodrigo Tolotti

Publicidade

SÃO PAULO – Como esperado, o Comitê de Política Monetária (Copom), elevou a Selic em 0,75 ponto percentual, para 3,5% ao ano, já deixando indicado que deve realizar uma nova alta da mesma magnitude em sua reunião de junho.

Essa alta de juros pode levar muitos investidores a acreditarem em uma melhora do retorno da renda fixa em comparação com o mercado de ações. Porém, segundo os analistas da XP, não deve haver uma grande mudança, já que os juros reais (juros nominais menos a inflação) devem continuar próximos de zero.

Com projeções de inflação a 4,9% e Selic em 5% no final de 2021, as taxas reais de juros seguirão muito baixas, resultando em um retorno ainda baixo para a renda fixa. E com isso, as companhias conhecidas como boas pagadoras de dividendos seguem como uma boa estratégia, superando o retorno dos juros.

Masterclass

As Ações mais Promissoras da Bolsa

Baixe uma lista de 10 ações de Small Caps que, na opinião dos especialistas, possuem potencial de valorização para os próximos meses e anos, e assista a uma aula gratuita

E-mail inválido!

Ao informar os dados, você concorda com a nossa Política de Privacidade.

A XP fez um levantamento com 21 ações de cobertura dos analistas da casa que podem pagar um dividend yield (rendimento dos dividendos, ou valor do dividendo sobre o preço da ação) acima dos 4%.

Veja também: Quer receber aluguel sem precisar ter um imóvel? Este treinamento gratuito do InfoMoney ensina a investir em fundos imobiliários começando do zero.

Destas, 16 devem pagar um dividend yield acima de 5%, que é a projeção de boa parte dos analistas de mercado para a taxa básica de juros até o fim do ano. Confira a lista completa das ações:

Continua depois da publicidade

A XP aponta ainda que investir em ações com foco em dividendos é uma boa oportunidade, pois os investidores possuem uma “garantia” de retorno, além de seus possíveis ganhos com a performance da ação. Ou seja, além da possibilidade de ganho de capital, o investidor conta também com uma rentabilidade adicional na forma de proventos.

Vale lembrar que as companhias têm a obrigatoriedade, por lei, de remanejar pelo menos 25% seus proventos para os acionistas.

Confira as recomendações da XP para as maiores pagadoras de dividendos:

Copel (CPLE6) – recomendação de compra e dividend yield esperado de 16,01%

A XP destaca que a companhia divulgou uma nova e robusta política de dividendos em janeiro de 2021. De acordo com a nova política as propostas de dividendos regulares serão calculadas conforme os critérios: (i) alavancagem abaixo de 1,5 vez igual a 65% do Lucro Líquido Ajustado, (ii) alavancagem entre 1,5 vez e 2,7 vezes igual a 50% do Lucro Líquido Ajustado e (iii) alavancagem acima de 2,7 vezes igual a 25% do Lucro Líquido Ajustado.

Com isso, a estimativa é de um dividend yield de 12,8% no biênio de 2021-2022 para CPLE6. “Mantemos nossa recomendação de compra nas ações da Copel, com um preço-alvo de R$ 7,50 por ação”, aponta.

CSN Mineração (CMIN3) – recomendação de compra e dividend yield esperado de 12,1%

Os analistas da XP enxergam em um forte potencial de valorização das ações da CSN Mineração, sendo a empresa a top pick do setor de mineração. “Na nossa visão, a forte geração de caixa, aliada à manutenção do preço do minério de ferro em patamares elevados e alavancagem baixa deverá render altos dividendos aos acionistas”, avaliam.

Para este ano, a estimativa é de um retorno com dividendos de 12,1%, considerando um preço de minério de ferro médio em US$ 135 por tonelada (contra US$ 189/t atualmente). “Em termos de valuation, também vemos as ações em patamares atrativos, negociando a 3,8 vezes EV/EBITDA 2021 (contra média do setor em 5,5 vezes)”, diz a XP. A recomendação é de compra para as ações CMIN3, com preço-alvo de R$ 14 por ação.

Engie Brasil (EGIE3) – recomendação neutra e dividend yield esperado de 9,84%

A Engie Brasil, avalia a XP, tem destaque por sua capacidade diferenciada de se proteger de efeitos hidrológicos adversos, somada a sua diversificação de portfólio com a entrada nos setores de transmissão de energia e transporte de gás.

“Acreditamos que a companhia deverá manter uma prática de distribuição de 100% do lucro líquido aos acionistas em 2021, assim como ocorreu em 2020. Estimamos um dividend yield de 9,8% em 2021. Temos recomendação neutra em EGIE3 com preço-alvo de R$ 44 por ação”, avalia.

Banco do Brasil (BBAS3) – recomendação de compra e dividend yield esperado de 8,73%

Na avaliação da equipe de análise, o banco combina: i) preço atrativo, pela sua carteira de crédito defendida e pela soma das partes atraente; e ii) uma frente digital competitiva. “Desta forma, acreditamos que haja poucas avenidas de crescimento de valor ao banco, tornando a distribuição de dividendos uma alternativa atrativa”, aponta.

Devido ao limite de distribuição de dividendos imposto pelo Banco Central em 2020, a XP estima um divend payout (dividendo sobre o lucro) de 50% em 2021 e um dividend yield de 6,1%. A recomendação é de compra para Banco do Brasil e preço-alvo de R$ 43/ação.

AES Brasil (AESB3) – recomendação de compra e dividend yield esperado de 7,97%

A XP destaca que a AES Brasil (antiga AES Tietê) usualmente apresenta lucros consistentes, embora possa haver um certo grau de volatilidade dependendo da incidência de chuvas.

Em 2020 a companhia apresentou um dividend payout de 88% que se traduz em um dividend yield de 5,4% no ano, o que reforça a visão dos analistas de que a AES Brasil é uma das preferidas como pagadora de dividendos. “Estimamos um dividend yield de 8,0% em 2021-2022 para as ações. Temos recomendação de compra em AESB3 com preço-alvo de R$ 18 por ação”, destacam.

BB Seguridade (BBSE3) – recomendação de compra e dividend yield esperado de 7,46%

Os analistas esperam que a BB Seguridade se beneficie principalmente de: i) crescimento de prêmios impulsionado pela retomada da atividade econômica; e ii) da capacidade de distribuição pelas agências do Banco do Brasil. Desta forma, dada a baixa necessidade de capital, a BB Corretora apresenta margens altas impulsionando os retornos da companhia.

Portanto, veem um dividend yield de 7,46% para 2021 e possuem recomendação de compra para a ação com preço-alvo de R$ 35.

Cesp (CESP6) – recomendação de compra e dividend yield esperado de 7,37%

A Cesp vem reforçando sua sólida geração de caixa nos últimos trimestres, avalia a XP. Com isso, a expectativa é de que a companhia deve continuar a distribuir pelo menos o dividendo mínimo de R$ 1,85 por ação previsto pelo seu estatuto.

“Em 2020 a companhia atingiu uma distribuição de 49% sobre o lucro líquido, reforçando a nossa visão de que a CESP é uma das nossas preferidas como pagadora de dividendos. Estimamos um dividend yield de 7,4% entre 2021 e 2022. Reiteramos nossa recomendação de Compra na CESP, com um preço-alvo de R$ 36 por ação”, reforçam.

Vale (VALE3) – recomendação de compra e dividend yield esperado de 7,10%

Destacando seguirem otimistas com Vale, considerando um cenário de manutenção dos preços de minério de ferro em patamares elevados, com uma demanda saudável por conta dos estímulos econômicos na China, e um cenário mais desafiador para a oferta, os analistas esperam um retorno com dividendos mínimo de 7,1% em 2021, considerando um preço de minério de ferro médio em US$ 135 a tonelada (versus US$ 189 a tonelada atualmente).

Em termos de valuation, as ações estão em patamares atrativos, negociando a 3,3 vezes (versus média do setor em 5,5 vezes), abaixo de sua média histórica. Os analistas reiteram recomendação de compra para a Vale, com preço-alvo de R$ 122 por ação.

Santander Brasil (SANB11) – recomendação neutra e dividend yield esperado de 6,26%

Apesar de o Santander ser o banco com menor diversificação de receita entre os incumbentes, os analistas da XP apontam que a instituição apresenta uma combinação de: i) alta exposição ao crédito de varejo; e ii) níveis de inadimplência relativamente abaixo da média.

“Acreditamos que, enquanto não haja boas oportunidades para o banco empregar grandes quantidades de capital incremental com taxas de retorno altas, a distribuição de dividendos pode ser uma alternativa atrativa. Devido ao limite de distribuição de dividendos imposto pelo Banco Central em 2020, estimamos um payout de 75% em 2021 e vemos um dividend yield de 6,3%”, avaliam.

Itaú Unibanco (ITUB4) – recomendação neutra e dividend yield esperado de 6,12%

A XP aponta que o banco combina: i) uma fonte diversificada de receitas, contando com a maior seguradora do Brasil; e ii) uma exposição menor a créditos mais arriscados do que em outras crises.

Assim, como no caso do Santander, eles acreditam que, enquanto não houver boas oportunidades para o banco empregar grandes quantidades de capital incremental com taxas de retorno altas, a distribuição de dividendos pode ser uma alternativa atrativa. Devido ao limite de distribuição de dividendos do BC, a estimativa é de um payout de 60% em 2021 e um dividend yield de 6,1%. A recomendação é neutra com preço-alvo de R$ 29 por ação.

Rodrigo Tolotti

Repórter de mercados do InfoMoney, escreve matérias sobre ações, câmbio, empresas, economia e política. Responsável pelo programa “Bloco Cripto” e outros assuntos relacionados à criptomoedas.