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SÃO PAULO – Em virtude do resultado trimestral divulgado pela OHL Brasil (OHLB3), o Citigroup elevou sua recomendação às ações da companhia para “compra”, revisando o preço-alvo de R$ 25,00 para R$ 27,00 – upside de 23% frente à cotação de fechamento desta quarta-feira (12).
Durante o segundo trimestre do ano, o lucro líquido registrado pela companhia de concessões de rodovias foi 61% maior do que o esperado pela instituição, ao passo que o Ebitda (geração operacional de caixa) superou o patamar esperado em 13,6%.
Segundo a equipe de análise do Citi, os números melhores que o previsto refletem o desempenho acima do esperado das rodovias federais, devido às novas praças de pedágio inauguradas durante o período, o que compensou a queda do trânsito de veículos nas concessões estaduais, “em virtude da desaceleração da economia brasileira”.
Devido ao resultado do segundo quarto do ano, os analistas também reduziram o risco em torno das ações da OHL Brasil, de “especulativo” para “alto risco”. “Nós acreditamos que o risco percebido da companhia foi reduzido devido às novas margens das rodovias federais”, explicam.
Elevação das perspectivas
Com as rodovias federais da empresa reportando atualmente um desempenho que só era esperado pela instituição no terceiro trimestre do ano, com as novas praças de pedágio que devem ser inauguradas, os resultados futuros da OHL Brasil podem apresentar novos crescimentos nas margens.
Com isso, as perspectivas calculadas pelo Citi apresentaram modificação quanto ao Ebitda esperado. O lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações projetado para o final do ano aumentou 3,9%, enquanto para 2010 a estimativa foi alterada com um ajuste de 1,2% para cima.
