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SÃO PAULO – O Citi elevou a recomendação para as ações da Usiminas (USIM5) de “manter” para “comprar”, avaliando catalisadores de curto-prazo e o desempenho dos papéis abaixo do índice.
“O preço-alvo para a Usiminas está em R$ 64,00 por ação, o equivalente a US$ 18 bilhões, somando US$ 11 bilhões de aço (múltiplo Ebitda de 6x para 2011), US$ 3,5 bilhões da operação de minério de ferro integrado, US$ 2 bilhões de outros negócios e US$ 1 bilhão da fatia da Ternium”, fala a analista Claudia Feddersen, em relatório.
A analista comenta que as ações da Usiminas estão sendo negociadas cerca de 18% abaixo do desempenho do Ibovespa e setor de aço nos últimos três meses, o que indica um potencial de alta mais à frente.
Negócios
Para Claudia Feddersen, a venda pela Usiminas de sua fatia minoritária (30%) de seu projeto de minério de ferro à Sumitomo Corporation (por até US$ 1,929 milhões) é positiva, uma vez que projeto era avaliado entre US$ 2 bilhões e US$ 5 bilhões.
Além disso, a analista do Citi conta que as siderúrgicas aumentaram os preços do aço em torno de 10%, o que eleva os ganhos das empresas no balanço do segundo trimestre e deve implicar em um crescimento de mais 10% nos preços do terceiro trimestre, movimento considerado agressivo neste momento em que os preços globais estão em queda.
