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BC e Tesouro fazem dólar desabar 5,5% e DIs afundarem, mas não salvam Ibovespa da 4ª queda seguida

Após chegar a cair 3%, índice ganhou força, mas recuou mais de 1%, mesmo com a virada dos juros futuros

Dólar

SÃO PAULO - O Ibovespa chegou a ganhar força na tarde desta sexta-feira (8) após o Tesouro Nacional anunciar um programa de compra de títulos que irá durar até o fim de junho. Com a novidade, os juros futuros viraram para queda acentuada, o que aliviou o mercado, mas não conseguiu evitar a quarta queda seguida do índice. Enquanto isso, o dólar registrou expressiva queda de mais de 5% após a atuação do Banco Central.

O benchmark da bolsa brasileira fechou com queda de 1,23%, aos 72.942 pontos, após chegar a cair 2,94% na mínima do dia. O volume financeiro ficou em R$ 14,929 bilhões. Com isso, o índice encerra a semana com perdas acumuladas de 5,56%. Enquanto isso, o dólar comercial desabou 5,59%, cotado a R$ 3,7065 na venda, fazendo a moeda norte-americana cair 1,61% na semana.

O Tesouro fez exatamente o que o mercado estava "pedindo", oferecendo liquidez para os investidores que querem zerar suas posições. Pelo anúncio de hoje, haverão leilões diários de título na semana que vem, sendo que na próxima sexta será avaliada uma possível mudança de periodicidade, afirmou José Franco Medeiros de Morais, subsecretário da dívida pública.

Ele reforçou que o Tesouro está monitorando as condições do mercado para definir os volumes dos leilões. Com a notícia, os juros futuros viraram para forte queda, com os contratos com vencimento em janeiro de 2019 e 2021 registrando perdas de 26 e 21 pontos-base, respectivamente, aos 7,32% e 9,56%. Entenda mais sobre a relação dos DIs com a bolsa clicando aqui.

Enquanto isso, as bolsas dos mercados emergentes registram queda neste pregão com temores de uma contaminação em vista do enfraquecimento das moedas frente ao dólar, processo que o próprio Brasil está sofrendo. Os índices da Turquia, Rússia e África do Sul recuavam mais de 1%, assim como os títulos de dívidas seguem em alta, com gestores e analistas precificando novas quedas para os emergentes.

Em uma pesquisa realizada pela Bloomberg, Seis dos 11 profissionais entrevistados entre 29 de maio e 6 de junho responderam que ativos de países emergentes - especialmente moedas e títulos de dívida - vão sofrer perdas adicionais à medida que a menor oferta de capital e a força do dólar diminuem a atratividade dos ativos de risco. Na quarta-feira (6), Mohamed El-Erian, ex-gestor da Pimco, que tem cerca de US$ 2 trilhões sob custódia, alertou que o Brasil pode ser o próximo país emergente a entrar em crise cambial.

Combatendo a alta do câmbio

O presidente do Banco Central, Ilan Goldfajn, anunciou, na noite de ontem, maior intervenção no mercado cambial para conter o dólar, que fechou o pregão em alta de 2,3%, cotado a R$ 3,926 -- o maior valor desde 1º de março de 2016. Até o final da semana que vem, serão realizados leilões adicionais de contrato de swap cambial, equivalente à venda de dólares no mercado futuro, no valor total de US$ 20 bilhões.

O presidente do BC não descartou adotar outras medidas de intervenção no câmbio, como o uso das reservas internacionais de US$ 380 bilhões do país para injetar dólar no mercado, ou a venda dos chamados contratos de linha. "Não temos nenhum preconceito em usar qualquer instrumento. Estou me referindo a swaps, reservas ou leilões de linha. Até hoje, vimos necessidade apenas na parte de swaps".

Goldfajn defendeu o regime de câmbio flutuante e ressaltou que a política monetária está separada da política cambial e que o BC não vai usar a taxa básica de juros da economia para interferir no câmbio, mas apenas para controlar a inflação.

Rumo da Selic

O presidente do Banco Central afirmou que não há relação mecânica entre a política monetária e a cambial e que a Selic não será usada para controlar a taxa de câmbio: "política monetária é diferente de política cambial. Não há relação mecânica entre as duas. Ela não será usada para controlar a taxa de câmbio", disse ao anunciar as medidas para o câmbio. O presidente do BC relembrou que as decisões do Copom são tomadas nas reuniões e que na próxima reunião o Comitê analisará o cenário com foco na inflação e levará em consideração eventuais choques na política monetária.

A recente disparada dos juros futuros deixou explícita uma nova percepção dos investidores sobre os rumos da política monetária brasileira, com temores de que o BC pudesse deixar de lado os fundamentos que hoje balizam a tomada de decisões sobre os juros para conter o ambiente de tensão que avança no mercado, temor que volta a tomar conta hoje.

Por conta disso, as ações do setor financeiro, com maior participação na composição do Ibovespa, caíram forte, em um dia que até quem poderia segurar o mercado, que seriam as exportadoras, recuaram por conta da queda do dólar. As ações da Suzano, por exemplo, marcaram queda de 10%. Destaque também para a forte queda dos papéis da Petrobras após o UBS rebaixar a recomendação dos ativos para venda.

As maiores baixas, dentre as ações que compõem o índice Bovespa, foram:

 Cód. Ativo Cot R$ % Dia % Ano Vol1
 SUZB3 SUZANO PAPELON 44,73 -9,55 +140,48 475,21M
 BRFS3 BRF SA ON 21,50 -7,49 -41,26 211,23M
 BRAP4 BRADESPAR PN 30,38 -6,78 +9,64 73,49M
 VALE3 VALE ON 50,89 -6,40 +27,84 1,57B
 CSNA3 SID NACIONALON 8,13 -5,02 -2,98 84,49M

As maiores altas, dentre os papéis que compõem o índice Bovespa, foram:

 Cód. Ativo Cot R$ % Dia % Ano Vol1
 KROT3 KROTON ON 10,80 +6,72 -40,33 208,82M
 RAIL3 RUMO S.A. ON 13,64 +6,56 +5,17 171,66M
 SMLS3 SMILES ON 48,79 +6,18 -32,46 120,49M
 BTOW3 B2W DIGITAL ON 24,34 +5,83 +18,73 91,69M
 ECOR3 ECORODOVIAS ON 7,75 +4,73 -34,54 22,78M

As ações mais negociadas, dentre as que compõem o índice Bovespa, foram:

 Código Ativo Cot R$ Var % Vol1 Vol 30d1 Neg 
 VALE3 VALE ON 50,89 -6,40 1,57B 1,02B 59.003 
 PETR4 PETROBRAS PN N2 15,25 -3,24 1,41B 2,32B 91.970 
 ITUB4 ITAUUNIBANCOPN ED 41,15 +0,24 811,93M 750,43M 43.399 
 BBAS3 BRASIL ON 26,95 +1,43 600,13M 420,59M 56.575 
 BBDC4 BRADESCO PN EJ 27,50 -0,87 545,78M 431,71M 41.643 
 B3SA3 B3 ON 20,84 +4,20 481,86M 332,40M 43.945 
 SUZB3 SUZANO PAPELON 44,73 -9,55 475,21M n/d 33.261 
 PETR3 PETROBRAS ON N2 18,00 -4,86 403,97M 518,50M 31.651 
 MGLU3 MAGAZ LUIZA ON 105,49 -0,86 369,32M 307,21M 15.855 
 ABEV3 AMBEV S/A ON 18,96 -0,63 359,74M 468,31M 35.951 

* - Lote de mil ações
1 - Em reais (K - Mil | M - Milhão | B - Bilhão)
IBOVESPA

IPCA supera expectativa
A inflação oficial ficou em 0,40% em maio, ante 0,22% em abril, informou o IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) nesta sexta-feira. O resultado superou as expectativas de 39 economistas consultados pela Bloomberg, que variavam entre 0,20% e 0,36%, e cuja mediana indicava avanço de 0,29% no período.

No acumulado do ano, o indicador ficou em 1,33%, o menor para um mês de maio desde a implantação do Plano Real. Nos últimos 12 meses, a inflação acumulou alta de 2,86%, contra 2,76% em igual intervalo no mês anterior. Mesmo assim, o índice segue abaixo do piso da meta estabelecida pelo Banco Central, de 3%.

O aumento no preço da gasolina, de 3,34%, foi equivalente a um terço (0,15 pp) da inflação total do mês passado, segundo dados do IBGE. Ainda em combustíveis, o óleo diesel apesentou alta de 6,16%, e 0,01 pp de impacto, ante a alta de 1,84% de abril. Por outro lado, o etanol manteve a trajetória de queda de preços e ficou, em média, 2,80% mais barato em maio. 

Pesquisa eleitoral

Poucos dias após o fim da greve dos caminhoneiros, Jair Bolsonaro mantém a liderança da disputa presidencial nos cenários sem o ex-presidente Lula. O deputado, contudo, não conseguiu capitalizar, até o momento, os efeitos das manifestações e ampliar vantagem sobre os adversários. Segundo pesquisa realizada pelo IPESPE (Instituto de Pesquisas Sociais, Políticas e Econômicas) entre os dias 4 e 6 de junho, a terceira encomendada pela XP Investimentos, Bolsonaro tem entre 21% e 23% das intenções de voto nas simulações sem o petista. O levantamento também mostrou Fernando Haddad numericamente à frente de Ciro Gomes quando o nome do ex-prefeito paulistano é associado à figura de Lula. O levantamento ouviu 1.000 entrevistados por telefone. A margem de erro é de 3,2 pontos percentuais para cima ou para baixo.

No primeiro cenário estimulado testado, que desconsiderou o lançamento de uma candidatura própria pelo PT, Bolsonaro (PSL) obtém 23% das intenções de voto, o que representa uma oscilação para baixo de 2 pontos percentuais em relação ao levantamento anterior, realizado entre 21 e 23 de maio. Na sequência, aparece Marina Silva (Rede), com 13% das intenções de voto, 1 ponto abaixo do percentual registrado no mesmo período. A ex-senadora está tecnicamente empatada com Ciro Gomes (PDT), ex-governador do Ceará, que tem 11%. No levantamento anterior, o pedetista tinha 9% de apoio. Logo atrás, aparece o ex-governador paulista Geraldo Alckmin (PSDB), com 8% das intenções de voto, em uma oscilação de 1 ponto para baixo em comparação com os dois levantamentos anteriores. Álvaro dias tem 7%, 2 pontos acima do patamar registrado em maio. Brancos nulos e indecisos somam 32%, uma queda de 6 pontos em relação à última pesquisa.

No segundo cenário testado, em que a candidatura do ex-prefeito paulistano Fernando Haddad é considerado candidato pelo PT, Bolsonaro tem 22% das intenções de voto, mesmo patamar do levantamento anterior. Na sequência, aparecem Marina Silva, com 13%; Ciro Gomes, com 11%; e Geraldo Alckmin, com 8% -- todos com patamar igual ao da quarta semana de maio. Já Álvaro Dias oscilou de 4% para 6%. Haddad manteve os 3% da pesquisa anterior. Brancos, nulos e indecisos somam 30%, 2 pontos abaixo do percentual de duas semanas atrás.

Em uma simulação que associa seu nome à figura de Lula, Haddad salta para 11% das intenções de voto, 10 pontos atrás de Bolsonaro. Este cenário não havia sido testado nas pesquisas anteriores. O petista tem o mesmo patamar que Marina Silva e supera numericamente Ciro Gomes, apesar de os dois estarem tecnicamente empatados neste cenário. Geraldo Alckmin tem 8% e Álvaro Dias, 6%. Brancos, nulos e indecisos somam 27%.

Em uma simulação considerando a candidatura de Lula, o ex-presidente lidera a disputa com 30% das intenções de voto, 10 pontos à frente de Bolsonaro. Em relação ao levantamento anterior, o petista oscilou 2 pontos para cima, ao passo que o deputado caiu 5 pontos. Na sequência, aparece Marina Silva, com 10% (mesmo patamar de maio) e Alckmin com 7% (1 ponto mais baixo). Ciro Gomes tem 6% neste cenário, enquanto Álvaro Dias tem 5%. Brancos, nulos de indecisos somam 16%.

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