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Confira os principais destaques da bolsa desta quinta-feira:
Gerdau (GGBR4, R$ 11,56, -0,86%) e Metalúrgica Gerdau GOAU4, R$ 5,60, -3,28%)
As ações da Gerdau e Metalúrgica Gerdau caem na esteira do aguardado anúncio da empresa nesta quinta-feira após ter convocado ontem – ao final do pregão – uma misteriosa coletiva de imprensa para esta manhã. Por conta do convite, as ações ONs e PNs da siderúrgica fecharam o último pregão com ganhos de 4,04% e 2,55%, respectivamente, enquanto a Metalúrgica Gerdau encerrou em alta de 7,42% (veja mais aqui). Clique aqui e veja os dois grandes erros do anúncio surpresa da Gerdau: da alta de até 7% ontem para queda na bolsa hoje Segundo o analista Flávio Conde, da WhatsCall Research, o anúncio de hoje foi decepcionante. “Esperava-se um anúncio de melhora de governança corporativa com a simplificação societária e ida ao Novo Mercado, mas tirar André Gerdau Johannpeter, que é de um dos ramos das famílias controladoras e fazia um ótimo trabalho, para colocar outro executivo do grupo, não é animador”, disse. A empresa anunciou hoje mudança de gestão, com os membros da família controladora se afastando da direção-executiva das empresas e focando apenas nos conselhos de administração. De acordo com fato relevante, Gustavo Werneck da Cunha, atual diretor-executivo da operação Brasil do grupo assumirá como novo presidente-executivo. As mudanças passam a valer a partir de 1º de janeiro de 2018. “Não precisava anunciar no fim do pregão de ontem que faria um call de manhã sobre governança sem dizer exatamente o que. Criou-se uma expectativa errada. O mais usual, quando há troca de CEO, é anunciar depois do pregão a troca e, de manhã, fazer um call”, disse Conde. Para ele, está na hora de a empresa fazer uma simplificação societária, ter apenas uma companhia com ações na bolsa e, em seguida, transformar todos os papéis em ações ordinárias, listadas no Novo Mercado, a exemplo do movimento tomado pela Vale. “Todos os acionistas sairiam ganhando tanto controladores como minoritários porque companhias com apenas ações ordinárias com direito de 100% de tag along são mais valorizadas do que companhias com ações ordinárias e preferenciais e sem direito de 100% de tag along”, explicou. Além disso, aparece no radar da empresa novas informações sobre a Operação Zelotes. O Ministério Público Federal ofereceu denúncia contra Os promotores alegam que 14 pessoas participaram de um esquema O caso baseia-se em chamadas telefônicas interceptadas, e-mails, registros bancários e telefônicos, documentos apreendidos e testemunhos, de acordo com documentos obtidos pela Bloomberg. O CEO da empresa, André Gerdau Johannpeter, não está na lista, mas 3 pessoas diretamente ligadas à Gerdau foram denunciadas, incluindo um membro do conselho, um executivo atual e outro ex-executivo. A Gerdau negou a acusação e disse que nenhum dos seus executivos tentou subornar funcionários para influenciar decisões fiscais. Vale (VALE3, R$ 33,47, +2,86%; VALE5, R$ 30,95, +2,82%) Apesar da forte alta, hoje, os contratos futuros do minério de ferro negociados na bolsa chinesa de Dalian subiram 0,17%, a 583 iuanes, enquanto a commodity à vista negociada em Qingdao caiu 0,85%, a US$ 77,16 a tonelada. Ontem, o analista técnico Gilberto Coelho, da Rico Corretora, recomendou a compra de VALE3 acima de R$ 32,71, com alvo nos R$ 35,40, dando um potencial de valorização de 8% na operação (veja aqui). Nesta quinta-feira, o InfoTrade também trouxe um alerta para os papéis da mineradora. Segundo o analista Rafael Ribeiro, que assina a coluna diária do InfoMoney, pelo comportamento ascendente do OBV, comprovando o comprimisso dos comprados neste movimento, assim como pela tendência de alta, a ação deixa um cenário favorável para a busca dos R$ 34,31 – ponto onde encontrará nova resistência e que abriu venda para o papel em 22 de fevereiro deste ano (leia mais). Oi (OIBR4, R$ 3,48, +3,66%)
As ações da Oi sobem forte após dois grupos de credores da empresa informarem, ontem à noite, que chegaram a um consenso e vão apresentar uma nova proposta alternativa para recuperação judicial da companhia. A intenção deles é trocar R$ 26 bilhões da dívida da empresa com credores estrangeiros (donos de bonds, títulos de dívida em dólar) por uma fatia de 88% da empresa já reestruturada. Os credores são: o Comitês Diretivos do International Bondholder Committee, representado pela consultoria G5/Evercore, e o Ad Hoc Group of Oi Bondholders, representado pela consultoria Moelis. Juntos eles somam R$ 22,6 bilhões de dívida da Oi. A oferta prevê um aporte de R$ 3 bilhões na companhia, que será feito pelo grupo de credores. A proposta é uma alternativa ao plano da diretoria da Oi, que prevê um aumento de capital de R$ 8 bilhões na empresa para financiar investimentos. Para ser aprovado, o plano precisa ser votado em assembleia de credores e ser homologado pela Justiça. A empresa tem uma dívida total de R$ 64 bilhões e quase a metade dela é em títulos emitidos no exterior. Individualmente, o maior credor da companhia é a Anatel (Agência Nacional de Telecomunicações), que tem cerca de R$ 11 bilhões a receber da empresa. Petrobras (PETR3, R$ 14,39, +0,49%;PETR4, R$ 13,83, +0,51%)
O Conselho de Administração da Petrobras afastou ontem (23) temporariamente o diretor de Governança e Conformidade (DGC) da companhia, João Adalberto Elek Júnior. A decisão foi tomada em análise da decisão da Comissão de Ética Pública da Presidência da República que aplicou advertência ao diretor. Em 2015, ele autorizou a contratação, sem licitação, de uma empresa de consultoria em que a filha dele disputava uma vaga de emprego. Em nota, a estatal informou que o afastamento vale a partir de hoje até o julgamento do recurso que o diretor ingressará na Comissão de Ética da Presidência. Nesse período, o diretor-adjunto responderá pela Governança e Conformidade. O Conselho de Administração levou em consideração que a filha de João Elek foi contratada pela empresa por meio de processo seletivo, entre setembro de 2015 a março de 2016, e que as funções exercidas por ela não têm ligação com a companhia. Conforme a petrolífera, em março, o diretor comunicou à Comissão de Ética da Petrobras que a filha havia sido contratada. O contrato com a empresa de auditoria foi assinado em 18 de dezembro de 2015. Além disso, nesta quinta a companhia anunciou mais um reajuste de combustíveis válido para as refinarias na próxima sexta (25), com corte do preço da gasolina em 0,5% e elevação do diesel em 1,9%. Recomendações
A M. Dias Branco (MDIA3, R$ 49,15, +1,22%) teve a recomendação elevada de neutra para overweight pelo JPMorgan; o preço-alvo foi elevado de R$ 48 para R$ 55. Ainda em destaque, estão as recomendações do Itaú BBA para o setor de bens de capital, ao incorporar os resultados do segundo trimestre e rolar os preços-alvos para 2018. A Tegma (TGMA3, R$ 15,78, +0,19%) é a top pick do setor – os analistas também possuem recomendação outperform para Iochpe-Maxion (MYPK3, R$ 19,50, +0,36%), Tupy (TUPY3, R$ 16,60, +0,48%) e Mahle Metal Leve (LEVE3, R$ 18,12, +1,17%). Por outro lado, o banco reduziu as recomendações de Randon (RAPT4, R$ 6,17, -0,64%) e Romi (ROMI3, R$ 5,48, +1,48%) para marketperform, enquanto mantém recomendação marketperform para Marcopolo (POMO4, R$ 3,85, -0,26%). Por fim, os analistas reduziram a recomendação de WEG (WEGE3, R$ 20,82, -0,05%) para underperform: ” esta é uma empresa de alta qualidade com resultados positivos, mas tudo isso jé está no preço”, afirmam. Cemig (CMIG4, R$ 8,86, +2,07%)
Em fala a repórteres, o ministro de Minas e Energia, Fernando Coelho Filho, afirmou que o leilão da Cemig será feito ainda neste 2º semestre e que, para ser realizado, não é necessária uma decisão do STF. Segundo ele, o governo não desistiu de realizar leilão da Cemig e nunca se fechou para um acordo. “O que governo não pode abrir mão é do direito da União de receber outorga pelas usinas”, disse, afirmou que há sempre um canal de diálogo sempre aberto. Para ele, a decisão do STF dará maior segurança para o investidor. “Há uma possibilidade da empresa apresentar uma proposta firme, governo fez o gesto de pedir postergação de julgamento para chegar a uma proposta, que será analisada se vier. Mas não vamos abrir mão do leilão neste segundo semestre”, afirmou. Eletrobras (ELET3, R$ 18,72, -0,74%)
Conforme aponta o jornal O Globo em reportagem desta quinta-feira, a decisão de separar a Eletronuclear de sua controladora, a Eletrobras, que será privatizada, coloca em risco a conclusão das obras da usina nuclear de Angra 3 e, em última instância, o avanço do projeto nuclear brasileiro. Segundo especialistas ouvidos pelo jornal, pode ficar mais difícil financiar Angra 3. Diante da escassez de recursos e do custo bilionário para desmobilizar o projeto, a Eletronuclear busca parceiros privados para finalizar a construção. A Eletronuclear já assinou um memorando de entendimento com a China National Nuclear Corporation (CNNC) para análise das características do empreendimento e deve firmar, em breve, acordo com a russa Rosatom. Já o Valor Econômico ressalta mais um impasse. Segundo a publicação, os investidores interessados em comprar participações relevantes no capital da Eletrobras deverão olhar com lupa os eventuais riscos da operação. A estatal tem R$ 64,5 bilhões em contingências para as quais não contava com provisionamento no balanço de junho. Além disso, existe uma “class action” (ação coletiva) na qual a empresa é ré nos Estados Unidos em razão da operação Lava-Jato. BRF (BRFS3, R$ 41,70, 0,0%)
Lorival Nogueira Luz Jr. assumirá cargo de diretor financeiro e de relações com investidores em setembro de 2017, de acordo com comunicado ao mercado da BRF. A posição mais recente de Nogueira Luz Jr. foi na Votorantim Cimentos, onde atuou como vice-presidente de finanças e relações com investidores. Elcio Ito, que vinha exercendo interinamente as funções vinculadas à área financeira da BRF em conjunto com o diretor CCR (CCRO3, R$ 17,61, 0,0%) e Ecorodovias (ECOR3, R$ 10,41, +0,58%)
O Bradesco BBI destacou as suas perspectivas para ações com o anúncio do novo pacote de privatizações e concessões anunciado pelo governo na tarde da última quarta-feira. Segundo os analistas, o anúncio apresenta várias oportunidades para CCR e Ecorodovias. “No caso da CCR, nossa opinião é que a empresa pode adquirir a participação de 49% da Infraero no aeroporto de BH (Confins) e também avaliar os 14 aeroportos a serem leiloados no segundo semestre”. A CCR é a ação preferida no setor do Bradesco BBI. Valid (VLID3, R$ 18,42, +0,38%)
Em entrevista à Bloomberg, a diretora financeira da Valid, Rita Carvalho, afirmou que a companhia tem desenvolvido interesse em aumentar sua participação nos EUA e em entrar no mercado chinês. A aposta é que, investindo no exterior, a Valid consiga compensar a situação delicada da economia brasileira. “Veremos um aumento das vendas vindas de fora do Brasil”, disse Rita. A companhia tem capacidade para ser muito mais rentável”, disse Luiz Alves Paes de Barros, dono da Alaska Investimentos, que detém 5,2% do capital da empresa. “Precisamos adaptar a empresa”, disse Rita, mas sem transformá-la em uma start-up de tecnologia. A companhia também tem planos para se afastar da emissão tradicional de documentos e investir em softwares e segurança biométrica, além de expandir os negócios na área de emissão de carteiras de motorista. Engie (ENGI11, R$ 24,40, -0,25%)
A subsidiária da Engie, Engie Brasil Energias Complementares Participações, acertou a compra da totalidade do capital das empresas que compõem o Complexo Eólico Umburanas da Renova, localizado no Estado da Bahia, disse a companhia em comunicado ao mercado. O Projeto Umburanas, com capacidade instalada total de 605 MW, será desenvolvido ao lado do Complexo Eólico Campo Largo da Engie. O valor da aquisição foi de R$ 15 milhões. Açúcar e álcool
Uma notícia que puxa as ações do setor de açúcar e álcool listadas na bolsa hoje: São Martinho (SMTO3, R$ 17,03, +1,61%), Cosan (CSAN3, R$ 37,79, +0,29%) e BrasilAgro (AGRO3, R$ 11,85, +0,08%). O governo anunciou 20% de tarifa de importação para etanol, válido por dois anos, sobre o volume que exceder 600 milhões de litros. Segundo analistas do BTG Pactual, a notícia é positiva para o setor. “Embora não esperamos impactos para o preço de etanol, mas acreditamos que os produtores irão acelerar a produção de etanol (dado que o preço do açúcar está abaixo do nível equivalente ao etanol). Por conta disso, considerando um aumento na produção de etanol de 1,5 bilhão/ano, o mix de etanol aumentaria de 53% para 56%, reduzindo a produção de açúcar em 2,5 milhões de toneladas (6% de corte da produção no Brasil) – o que poderia ser trigger importante para os preços do açúcar. RenovaBio pode ser o próximo passo para ajudar o setor”, comentaram. Os analistas mantiveram recomendação de compra em São Martinho e BrasilAgro. Natura (NATU3, R$ 29,46, +1,90%)
A Natura aprovou a emissão de debêntures de até R$ 2,6 bilhões. De acordo com a companhia, os recursos obtidos com a oferta restrita serão destinados ao reforço do capital de giro e refinanciamento de dívidas da companhia. A 1ª série terá vencimento em setembro de 2020 e remuneração será limitada a CDI +1,50% ao ano, enquanto a 2ª série terá vencimento em setembro de 2021 e remuneração limitada a CDI +1,75% ao ano. Após o anúncio, analistas do BTG Pactual comentaram que seguem negativos com o modelo de negócios da empresa em meio às dificuldades na operação local, enquanto que as potenciais sinergias do acordo com a The Body Shop dependerão da habilidade/execução da companhia para recuperar a rentabilidade da mesma, que piorou muito nos últimos anos. Fibria (FIBR3, R$ 40,05, +0,48%)
A Fibria iniciou as operações de linha de produção do Horizonte 2. A nova linha de produção de celulose branqueada de eucalipto, localizada em Três Lagoas (MS), irá adicionar 1,95 milhão de toneladas de celulose/ano à capacidade produtiva da Fibria, segundo comunicado ao mercado. A unidade de Três Lagoas amplia acapacidade nominal total de produção para 3,25 milhões de toneladas ao ano. JBS (JBSS3, R$ 8,20, +0,12%)
Conforme aponta a coluna do Broad, do jornal O Estado de S. Paulo, se por um lado o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) atua para que Wesley Batista deixe o comando da JBS, os bancos que renegociaram uma dívida bilionária da empresa nadam em direção contrária e não querem uma alteração imediata. O grupo está preocupado com o cronograma de pagamento dos R$ 17 bilhões que foram rolados caso a administração mude e, em meio a isso, a JBS já busca um assessor para negociar a questão com o BNDES e acionistas minoritários da empresa. A reestruturação foi comandada por Wesley e, portanto, uma mudança de comando poderia trazer risco a tal negociação, já que seu substituto pode tentar alterar esses compromissos. Apesar dos pesares, Wesley é visto como um bom administrador e uma mudança brusca, para esses credores, não faria sentido em uma empresa de tamanha complexidade operacional. Carrefour (CRFB3, R$ 14,97, +0,47%)
O Carrefour informou o encerramento da oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês), em distribuição primária e secundária, que teve o preço de R$ 15,00 por ação. Os investidores estrangeiros ficaram com 215,159 milhões de papéis, ou 64,9% do total. Na sequência aparecem os fundos de investimento, com 102,511 milhões de ações, ou 30,9%, e pessoas físicas, com 14,383 milhões, ou 4,3%. Demais instituições financeiras adquiriram 3,021 milhões de ações (0,91%), entidades de previdência privada 2,299 milhões (0,7%). No total, foram subscritas e/ou adquiridas 331,513 milhões de ações, incluindo 34,369 milhões de papéis de empréstimo concedidos ao agente estabilizador, que foram inicialmente alocados e não recomprados. Ao retirar essa fatia, a oferta movimentou 297.143.842 ações ordinárias, com a colocação parcial do lote suplementar. A oferta do Carrefour, assim, atingiu o montante de R$ 4,972 bilhões. O IPO do Carrefour (Atacadão SA) ocorreu no dia 18 de julho, com movimento informado no dia de R$ 5,125 bilhões. A estreia na bolsa, com o código CRFB3, foi no dia 20 de julho. Os coordenadores da oferta foram Itaú BBA, Bank of America Merrill Lynch, Goldman Sachs, JPMorgan, Bradesco BBI, Santander e BNP Paribas. Eternit (ETER3, R$ 1,19, +4,36%)
Destaque para uma notícia que mexe com as ações da Eternit. Após três sessões, o Supremo Tribunal Federal (STF) deve concluir nesta quinta-feira o julgamento da ação que discute se é legal ou não a lei federal que permite a extração e comercialização do amianto do tipo “crisotila” no Brasil. No panorama atual, com 4 votos a favor do produto e 3 contra, ainda que os votos restantes sejam contra o uso do amianto, já não será possível chegar ao número mínimo de 6 votos necessários para proibir o uso no Brasil. O resultado também não deve afetar a validade das leis estaduais.
14 pessoas, incluindo executivos e ex-executivos da Gerdau em conexão com a Operação Zelotes, segundo o promotor Frederico Paiva. As informações são da Bloomberg.
para comprar influência no Carf. As acusações alegam que as pessoas pretenderam pagar subornos para ajudar a influenciar as decisões em diferentes casos da Gerdau no Carf no valor de cerca R$ 3,5 bilhões em impostos não pagos, de acordo com Paiva.
Depois de queda de 3% no pior momento do dia, as ações da Vale ganharam força e operam perto da máxima do dia, renovando seu maior patamar na bolsa desde fevereiro de 2017. O movimento é acompanhado pelos papéis da Bradespar (BRAP4, R$ 25,47, +3,03%) – holding que detém participação na Vale – acompanham o movimento.
presidente global, continuará como executivo da companhia.
