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SÃO PAULO – O Ibovespa subiu forte nesta segunda-feira (12) com euforia após o discurso da diretora do Federal Reserve, Lael Brainard. O benchmark da bolsa brasileira registrou alta de 1,01% a 58.586 pontos. O volume financeiro negociado na Bovespa foi de R$ 6,989 bilhões. Enquanto isso, o dólar comercial recua 0,95% a R$ 3,2475 na compra e a R$ 3,2490 na venda. O dólar futuro para outubro, por sua vez, tem queda de 0,68% a R$ 3,268 no after-market.
A líder do Federal Reserve de Washington Lael Brainard recomendou a manutenção dos juros baixos nos Estados Unidos, indo contra alguns de seus parceiros de autoridade monetária que acreditam que as taxas devem subir neste mês. Segundo ela, o Fed precisa evitar ser pego em uma armadilha de “baixo crescimento e baixa inflação”.
O discurso de Brainard, porém, não deu espaço para comentários sobre alta de juros em setembro. Por outro lado, ela deixou muito claro que não vê uma elevação das taxas neste momento. Entre os principais pontos destacados por ela ficaram a ainda baixa inflação, além do mercado de trabalho sem forças.
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Brainard ressaltou a importância dos mercados externos e disse que a manutenção de uma taxa de juros neutra, ainda baixa, deve continuar por algum tempo.
De acordo com Pablo Spyer, diretor da mesa de trade da corretora Mirae Asset, o mercado explodiu depois da fala de Brainard, mas voltou a ter uma realização natural depois porque invariavelmente seria necessário recuar das máximas históricas em que as bolsas, principalmente as norte-americanas, estavam. “O Fed não ter pressa para subir juros é bom, mas o mercado está em um nível alto demais para os fundamentos”, afirma Spyer.
Além do Fed
No cenário doméstico, o mercado digere a entrevista do ex-advogado-geral da União, Fábio Medina Osório, que acusou o ministro-chefe da Casa Civil, Eliseu Padilha, de querer “abafar a Operação Lava Jato”. Essa notícia ruim para o governo, contudo, acaba contrabalanceada pela expectativa para o pacote de concessões de infraestrutura que o Planalto deve anunciar na terça. Ainda no radar, hoje ocorre a sessão no plenário da Câmara dos Deputados que pode decidir pela cassação do deputado afastado Eduardo Cunha (PMDB-RJ).
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Ações em destaque
A Petrobras (PETR3, R$ 16,03, +3,42%; PETR4, R$ 13,95, +3,26%) vira para alta hoje com o petróleo se recuperando no exterior. O barril do WTI (West Texas Intermediate) avançou 0,24% a US$ 45,99, ao passo que o barril do Brent teve alta de 0,21% a US$ 48,57.
A Ventura Petróleo e a Commodore Marine, subsidiárias da Petroserv Marine, obtiveram liminar que garante a continuidade de um contrato firmado com a Petrobras para a operação do navio-sonda NS-29-Carolina. A juíza do caso disse que caso o processo prosseguisse com o contrato rescindido poderia haver “configuração de dano irreparável, ao navio objeto da operação, as partes envolvidas, não sendo possível voltar-se ao status anterior, o que não ocorre caso mantido o contrato no período de trâmite processual e discussão quanto a validade ou não da rescisão”.
A Petrobras havia rescindido o contrato com as empresas, que operavam a embarcação. Caso haja descumprimento da decisão, a Petrobras terá de pagar multa equivalente ao aluguel diário da sonda.
As maiores altas, dentre as ações que compõem o Índice Bovespa, foram:
| Cód. | Ativo | Cot R$ | % Dia | % Ano |
|---|---|---|---|---|
| GOAU4 | GERDAU MET PN | 4,15 | +5,06 | +150,00 |
| VALE3 | VALE ON | 17,49 | +3,74 | +34,23 |
| SMLE3 | SMILES ON | 52,00 | +3,67 | +60,36 |
| PETR3 | PETROBRAS ON | 16,03 | +3,42 | +87,05 |
| PETR4 | PETROBRAS PN | 13,95 | +3,26 | +108,21 |
As ações da Vale (VALE3, R$ 17,49, +3,74%; VALE5, R$ 14,74, +1,73%) e Bradespar (BRAP4, R$ 10,17, +2,83%) – holding que detém participação na mineradora – tiveram uma forte virada nesta sessão, deixando para trás queda de até 2% no início desta sessão. O movimento ocorreu após a recomendação para o ADR (American Depositary Receipt) ter sido elevado de neutro para overweight pelo JPMorgan, com preço-alvo de US$ 7,00. A revisão ofuscou o movimento do minério de ferro neste pregão. O preço futuro da commodity caiu 2,9% nesta segunda-feira (para o menor nível desde 27 de junho), em meio a uma perspectiva nada animadora para o aço, comentaram os analistas do BTG Pactual.
Segundo eles, preocupações em torno de controle de propriedades na China têm pressionado o mercado. Eles reforçaram que seguem cautelosos com minério, preferindo aço nesse momento. Os analistas reiteraram recomendação de compra em GGBR, vendo CSN como uma boa opção para ficar “short”.
Apesar do temer do mercado, os papéis das siderúrgicas também viraram para alta nesta tarde, com Gerdau (GGBR4, R$ 9,44, +1,83%), Gerdau Metalúrgica (GOAU4, R$ 4,05, +4,81%), Usiminas (USIM5, R$ 3,91, +1,56%) e CSN (CSNA3, R$ 8,75, +1,16%).
As maiores baixas, dentre os papéis que compõem o Índice Bovespa, foram:
| Cód. | Ativo | Cot R$ | % Dia | % Ano | Vol1 |
|---|---|---|---|---|---|
| SUZB5 | SUZANO PAPELPNA | 10,57 | -2,31 | -42,22 | 63,50M |
| BRFS3 | BRF SA ON | 53,94 | -1,53 | -0,96 | 112,10M |
| SBSP3 | SABESP ON | 29,00 | -1,53 | +54,64 | 65,27M |
| MRFG3 | MARFRIG ON | 4,96 | -1,39 | -21,89 | 9,76M |
| ENBR3 | ENERGIAS BR ON | 13,76 | -0,86 | +20,33 | 12,86M |
Entre as ações que compõem o Ibovespa e caíram estiveram os papéis das Lojas Americanas (LAME4, R$ 19,48, -0,71%) após terem a recomendação rebaixada de compra para manutenção pelo Santander. O rebaixamento de Lojas Americanas se deve aos “múltiplos esticados” da ação; papéis ON são negociados com desconto excessivo em relação às PN.
A companhia “tem amplas oportunidades de crescimento, incluindo o seu plano de abertura de lojas (800 novas lojas em 2015-2019), a penetração dos produtos de marca própria e a maturação de sua divisão de financiamento ao consumidor”. “Além disso, esperamos que a B2W mostre melhorias operacionais significativas nos próximos 18 meses devido à evolução mais rápida de sua plataforma marketplace”, afirmaram os analistas do banco.
As ações mais negociadas, dentre as que compõem o índice Bovespa, foram:
| Código | Ativo | Cot R$ | Var % | Vol1 |
|---|---|---|---|---|
| PETR4 | PETROBRAS PN | 13,95 | +3,26 | 603,76M |
| ITUB4 | ITAUUNIBANCOPN ED | 35,71 | +1,31 | 406,50M |
| VALE5 | VALE PNA | 14,85 | +2,48 | 369,55M |
| BBDC4 | BRADESCO PN EJ | 28,82 | +0,35 | 312,91M |
| ABEV3 | AMBEV S/A ON | 19,75 | 0,00 | 280,96M |
| BBAS3 | BRASIL ON | 22,95 | +0,48 | 243,63M |
| CIEL3 | CIELO ON | 32,63 | +1,18 | 217,07M |
| BVMF3 | BMFBOVESPA ON | 16,97 | +0,24 | 191,06M |
| GOAU4 | GERDAU MET PN | 4,15 | +5,06 | 164,58M |
| VIVT4 | TELEF BRASILPN | 47,31 | +0,51 | 163,88M |
* – Lote de mil ações
1 – Em reais (K – Mil | M – Milhão | B – Bilhão)
Relatório Focus
Também tinha algum peso por aqui o Relatório Focus, com a mediana das projeções de diversos economistas, casas de análise e instituições financeiras para os principais indicadores macroeconômicos. A previsão para o PIB (Produto Interno Bruto) em 2016 subiu para uma contração de 3,18%, contra 3,20% esperados na semana anterior, mas foi mantida para 2017 em um avanço de 1,30%. Já no caso do IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), que é o medidor oficial de inflação utilizado pelo governo, as projeções são de que haja um avanço de 7,36% este ano, contra 7,34% projetados anteriormente. As expectativas para a Selic se mantiveram em 13,75% para 2016 e 11% para 2017.
Agenda política da semana
A sessão que pode cassar o ex-presidente da Câmara dos Deputados, Eduardo Cunha, começa às 19h da segunda no plenário da Câmara. A esperança do deputado é de que não haja quórum para a votação, uma vez que espera-se para a quarta-feira (14) o início de um recesso parlamentar branco para que os deputados se dediquem às campanhas das eleições municipais. São necessários 257 votos para que seja aprovado o parecer do Conselho de Ética que pede a perda do mandato de Cunha.
O economista da Infinity Asset, Jason Vieira, acredita que o evento não terá impacto no mercado, mas é sempre importante de monitorar pela possibilidade de que Cunha assine um acordo de delação premiada com a Polícia Federal, podendo delatar companheiros do PMDB.
Além disso, o governo irá anunciar um programa de concessões nesta terça (13). Analistas do Credit Suisse dizem que isso pode afetar as ações da CCR (CCRO3). “Nossos analistas identificaram mais de R$ 60 milhões em oportunidades de investimento para os proximos 18 meses. A CCR nos parece a maior ganhadora deste ambiente, tanto pelo track record quanto pela escala e menor apetite dos players locais depois da Lava Jato”, diz a equipe de análise do banco.
Ainda na parte política, o ministro Henrique Meirelles vai a evento em São Paulo após o fechamento do mercado, enquanto o presidente do Banco Central Ilan Goldfajn vai à reunião no BIS em Basileia, na Suíça. Já Michel Temer, que falou contra o aumento do STF em entrevista ao jornal O Globo, irá à posse de Cármen Lúcia na presidência do Supremo.
Indicadores da semana
O CPI dos EUA relativo a agosto será divulgado na sexta-feira (16) às 9h30 (horário de Brasília) junto com o PPI (Índice de Preços ao Produtor, na sigla em inglês). Já as vendas no varejo saem na quinta-feira (15) às 9h30. Para ambos, a expectativa mediana dos economistas é de avanço de 0,1%. Já as vendas no varejo nos EUA saem na quinta-feira (15) às 9h30 e é esperada uma queda de 0,1%.
Já na China, a produção industrial de agosto será divulgada às 23h da segunda-feira. A expectativa mediana dos economistas é de crescimento de 6,2%, contra 6% de avanço em julho. No mesmo horário saem as vendas no varejo da China, para as quais espera-se uma expansão de 10,2%, mesma alta do mês anterior.
