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(Bloomberg) –As ações dos EUA e os títulos oscilaram entre perdas e ganhos, enquanto os preços do petróleo caíram devido ao otimismo de que os EUA e o Irã estivessem se aproximando de um acordo para reabrir o Estreito de Ormuz.
Os futuros do S&P 500 subiram 0,2% após terem caído até 0,8% no início da sessão. O Brent caiu 1,3%, ficando abaixo de US$ 108 o barril, com a agência de notícias semioficial do Irã informando que os EUA propuseram uma suspensão temporária das sanções ao petróleo iraniano. A medida é uma exigência fundamental de Teerã para a reabertura do Estreito de Ormuz.
Os títulos do Tesouro americano oscilaram, com o rendimento dos títulos de 10 anos caindo três pontos-base, para 4,57%. Mais cedo, o rendimento dos títulos japoneses de 30 anos chegou a subir 20 pontos-base antes de recuperar a maior parte da queda. O dólar estava prestes a interromper uma sequência de cinco dias de valorização.
O impasse no Oriente Médio interrompeu uma alta impulsionada por inteligência artificial que levou as ações globais a recordes históricos. Enquanto isso, os rendimentos dos títulos subiram para níveis vistos há décadas, devido aos temores de que os bancos centrais aumentem as taxas de juros e os governos intensifiquem os empréstimos para amortecer o impacto da alta dos preços da energia.
Com o frágil cessar-fogo entre os EUA e o Irã ultrapassando os 40 dias e um acordo para reabrir o Estreito de Ormuz ainda indefinido, o presidente Donald Trump expressou frustração com Teerã e alertou que “o tempo está se esgotando”. Mais cedo, drones alvejaram uma usina nuclear nos Emirados Árabes Unidos.
“Os títulos estavam mais apreensivos com o cenário da inflação, enquanto o mercado de ações se sentia mais confortável e encorajado pelos resultados corporativos muito fortes e pelo otimismo impulsionado pela inteligência artificial”, disse Willem Sels, diretor global de investimentos do HSBC Private Bank. “O que vemos agora é um movimento de recuperação no mercado de ações, uma espécie de esgotamento do ímpeto inicial.”
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Títulos do Tesouro de Longo Prazo
Os títulos do governo britânico se estabilizaram após a forte queda da semana passada, enquanto os investidores avaliavam uma possível disputa pela liderança do prefeito de Manchester, Andy Burnham. A taxa de juros dos títulos de 10 anos caiu sete pontos-base, para 5,10%, enquanto a libra esterlina caminhava para seu primeiro ganho diário em mais de uma semana.
Num momento em que os mercados esperam que o Federal Reserve, sob a liderança de Kevin Warsh, aumente as taxas de juro já em dezembro, a ata da reunião do mês passado, que será divulgada na quarta-feira, dará aos investidores pistas sobre o pensamento dos responsáveis pela política monetária.
“Suspeitamos que esteja cada vez mais claro que a perturbação causada pela guerra com o Irã veio para ficar”, disse George Moran, estrategista macro europeu do RBC Capital Markets. “Taxas de juros mais altas por um período prolongado provavelmente aumentarão as preocupações fiscais, principalmente se os mercados começarem a esperar mais intervenções fiscais.”
Taxas de juros elevadas e expectativas de inflação se tornarão um problema ainda maior para a avaliação de ações com o passar do tempo, afirmou Emma Moriarty, gestora de portfólio da CG Asset Management. Quanto mais tempo o Estreito de Ormuz permanecer fechado, mais tempo persistirá o conjunto de pressões macroeconômicas e mais iminente será o risco de uma correção mais séria, acrescentou.
“Esperamos que os títulos e as commodities continuem a precificar esses riscos mais rapidamente”, disse Moriarty. “Quanto mais tempo isso persistir, maior a probabilidade de que taxas de juros e preços de energia mais altos comecem a ter um impacto mais duradouro nos lucros corporativos. Isso é particularmente problemático considerando as elevadas avaliações das ações.”
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