20 ações que devem pagar dividendos acima da Selic, agora em 5,25% ao ano

SÃO PAULO – Como esperado pelo mercado financeiro, o Banco Central elevou novamente a taxa Selic, desta vez em 1 ponto, para 5,25% ao ano, e deixou a porta aberta para uma nova alta na próxima reunião do Comitê de Política Monetária (Copom), em setembro.

Ainda que o aumento da taxa básica de juros possa deixar a renda fixa mais atrativa, a inflação continua em patamares elevados, corroendo o retorno dos investidores. Com isso, aplicações mais arrojadas, como ações na Bolsa, seguem na preferência de gestores de patrimônio.

Isso porque os juros reais (acima da inflação) devem continuar próximos de zero no horizonte próximo.

No relatório Focus, do Banco Central, mais recente, as projeções apontam para Selic de 7% em dezembro e inflação de 6,79% em 2021 – o que implica baixo retorno real para investidores em renda fixa.

Neste cenário, rendimentos de dividendos acima da taxa de juros para algumas empresas são vistos como uma boa oportunidade, uma vez que, além da possibilidade de ganho de capital, o investidor conta também com uma rentabilidade adicional na forma de proventos.

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A XP fez um levantamento com 20 ações da cobertura que podem pagar um dividend yield (rendimento dos dividendos) acima de 5,3% ao ano.

Desta lista, que inclui geradoras de energia, bancos e uma construtora, 12 papéis devem pagar um dividend yield acima de 7%, que é a projeção do Focus para a taxa de juros no fim do ano. Confira:

Vale lembrar que as companhias têm a obrigatoriedade, por lei, de remanejar pelo menos 25% de seus proventos para os acionistas.

Confira as recomendações da XP para as 10 maiores pagadoras de dividendos:

Banco do Brasil (BBAS3) – recomendação de compra e dividend yield esperado de 13,7%

Na avaliação dos analistas da XP, o banco combina preço atrativo, pela sua carteira de crédito defendida, e uma frente digital competitiva.

“Acreditamos que a distribuição de dividendos do Banco do Brasil deve se tornar relevante, pois o banco deve aumentar seu payout em um cenário de maior capitalização, recuperação de lucros e Previ I com superávit de R$ 22 bilhões”, escrevem, em relatório.

A XP tem recomendação de compra para os papéis BBAS3 e preço-alvo de R$ 52 por ação.

Engie ([ativo=EGIE3]) – recomendação neutra e dividend yield esperado de 11,7%

No caso da geradora de energia elétrica, a XP destaca a capacidade diferenciada de a empresa se proteger de efeitos hidrológicos adversos, somada à sua diversificação de portfólio com a entrada nos setores de transmissão de energia e transporte de gás.

“Acreditamos que a companhia deverá manter uma prática de distribuição de 100% do lucro líquido aos acionistas em 2021, assim como ocorreu em 2020”, escreve o time de análise.

A XP tem recomendação neutra para os papéis EGIE3 e preço-alvo de R$ 48 por ação.

Taesa (TAEE11) – recomendação neutra e dividend yield esperado de 9,2%

Outra empresa do setor elétrico, Taesa está confortável para manter a distribuição de 100% de lucros em 2021, segundo a XP.

Os analistas escrevem que a companhia vem apresentando um histórico de pagamento de dividendos bem acima da remuneração mínima que consta em seu estatuto. A XP tem recomendação neutra para a Taesa, com preço-alvo de R$ 37 por ação.

Copel (CPLE6) – recomendação de compra e dividend yield esperado de 9,2%

De acordo com a XP, a Copel divulgou uma nova e robusta política de dividendos em 2021, na qual os proventos serão calculados conforme alguns critérios, como o de alavancagem abaixo de 1,5 vez ou igual a 65% do lucro líquido ajustado, por exemplo.

O time de análise estima um dividend yield de 12,2% em 2021 e 2022 para CPLE6, mantém a recomendação de compra para as ações e vê um preço-alvo de R$ 7,5 por ação, para CPLE6, e de R$ 37,50 por unit para CPLE11.

Bradesco (BBDC4) – recomendação neutra e dividend yield esperado de 9,3%

Do setor financeiro, Bradesco possui uma fonte diversificada de receitas, incluindo a maior seguradora do Brasil em participação de mercado, destaca a XP.

Os analistas ressaltam ainda a carteira de crédito do banco, a terceira maior do mercado, bem como o maior espaço para corte de custos em relação a pares como Itaú e Santander, além da boa sinergia entre seus negócios.

“Embora o banco tenha mostrado esforços em iniciativas como o banco Next, Ágora e Cielo, acreditamos que não haja claras oportunidades para o banco empregar grandes quantidades de capital incremental com altas taxas de retorno, tornando atrativa a distribuição de dividendos”, escrevem os analistas.

A XP tem recomendação neutra para o Bradesco e preço-alvo de R$ 26 por ação.

BB Seguridade (BBSE3) – recomendação de compra e dividend yield esperado de 8,6%

Também do setor financeiro, BB Seguridade deve se beneficiar, segundo o time de análise da XP, de um crescimento de prêmios impulsionado pela retomada econômica, bem como da capacidade de distribuição pelas agências do Banco do Brasil.

Desta forma, escreve a XP, dada a baixa necessidade de capital, a BB Corretora apresenta margens altas impulsionando os retornos da companhia e, consequentemente, os proventos.

A XP tem recomendação de compra para a BB Seguridade com preço-alvo de R$ 35 por ação.

Plano & Plano (PLPL3) – recomendação de compra e dividend yield esperado de 8,5%

A Plano&Plano é uma incorporadora focada no segmento de baixa renda que opera principalmente na região metropolitana de São Paulo.

“Vemos a combinação de execução sólida e sua abordagem mais asset-light impulsionando suas operações nos próximos anos com um dos maiores retornos do segmento e baixa alavancagem financeira, o que deve levar a companhia pagar dividendos robustos nos próximos anos”, escreve a XP.

AES Brasil (AESB3) – recomendação de compra e dividend yield esperado de 8,2%

Na avaliação da XP, AES Brasil (antiga AES Tietê) é uma das pagadoras de dividendos preferidas da casa, dado que costuma apresentar lucros consistentes.

Os analistas escrevem que, apesar de possuir um certo grau de volatilidade dependendo da incidência de chuvas, a companhia apresentou um payout de 88% em 2020, o que se traduz em um atraente dividend yield de 5,4% no ano.

A XP tem recomendação de compra para AESB3 e preço-alvo de R$ 17 por ação.

Santander (SANB11) – recomendação de venda e dividend yield esperado de 8,1%

Segundo a XP, apesar de o Santander ser o banco com a menor diversificação de receita entre os pares, apresenta uma combinação de alta exposição ao crédito de varejo e níveis de inadimplência relativamente abaixo da média.

“Acreditamos que, enquanto não haja boas oportunidades para o banco empregar grandes quantidades de capital incremental com altas taxas de retorno, a distribuição de dividendos pode ser uma alternativa atrativa”, avalia a XP.

Cesp (CESP6) – recomendação de compra e dividend yield esperado de 7,9%

Por fim, a companhia de geração de energia elétrica Cesp também está entre as preferidas da XP para pagar bons dividendos, acima da Selic.

Os analistas escrevem que a companhia vem reforçando sua sólida geração de caixa nos últimos trimestres e que, por isso, a expectativa é de que deva continuar a distribuir ao menos o dividendo mínimo de R$ R$ 1,85 por ação previsto pelo seu estatuto.

A XP tem recomendação de compra para os papéis CESP6 e preço-alvo de R$ 34.

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