Opinião: O efeito loteria no mercado financeiro

A estimativa é que menos de 6% de quem opera consegue tirar lucros consistentes do mercado. Se você está entre os outros 94%, é hora de rever seus conceitos
Por  Guilherme Muniz -
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Importante: os comentários e opiniões contidos neste texto são responsabilidade do autor e não necessariamente refletem a opinião do InfoMoney ou de seus controladores

O chamado “efeito loteria” explica nossa predisposição em aceitar probabilidades baixas de uma chance de ganhar uma quantia enorme.

Por causa dele, milhões de pessoas jogam na Mega Sena e em outras modalidades do mesmo nicho de apostas, apesar da chance quase zero de ganhar o prêmio. Não nos importamos em gastar alguns reais pela oportunidade de ganhar uma soma gigantesca, mesmo que as probabilidades estejam contra nós.

No mercado financeiro, o “efeito loteria” explica por que alguns investidores perseguem tanto o preço de ações small caps mesmo depois de eles terem subido, os chamados “compradores de topo”.

Esses papéis parecem ter retornos mais extremos e, portanto, são mais atraentes para os operadores de mercado, que sentem um desejo ardente de “ganhar muito”.

O pensamento de que a ação vai continuar subindo é causado por esse efeito de loteria. Muitas vezes, ele se torna real pela especulação de pessoas sem nenhum conhecimento de mercado, que pegam relatórios de corretoras e “apostam” sem fazer qualquer tipo de análise sobre a empresa.

O pior é que essas pessoas publicam suas intenções de compra em topos históricos em suas redes sociais, causando um efeito manada por um grande grupo de especuladores de mercado sem conhecimento, gerando assim cada vez mais apostas.

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Devido ao chamado “efeito loteria”, as ações com retornos extremos podem ficar supervalorizadas à medida que os investidores as perseguem, muito além do seu valor intrínseco.

Por outro lado, as ações com retornos menores podem acabar subvalorizadas e ignoradas.

Isso significa que uma estratégia de compra de ações, menos voláteis, pode se tornar lucrativo à médio e longo prazo.

Efeito loteria no day trade

Por tornar os retornos mais rápidos, a modalidade de day trade é a mais procurada por iniciantes de mercado que buscam lucros com baixos investimentos.

E, infelizmente, essa grande massa de iniciantes acaba se frustrando depois de perder todos os seus montantes em suas corretoras, por simplesmente terem acreditado em pessoas sem o mínimo de caráter e conhecimento que nunca conseguiram retornos operando day trade.

Esses influenciadores buscam apenas lucros ensinando técnicas especulativas que não possuem nem mesmo um backtest de no mínimo um mês, sendo que o necessário é de no mínimo um ano de histórico positivo para, assim, constatar a consistência operacional. Essas pessoas estão apenas interessadas em vender esse sonho de fazer milhões com R$ 200 na conta!

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O “efeito loteria” se enquadra nesse caso pois gera grande engajamento e interesse de milhões de pessoas que são ludibriadas pelo sonho de acumularem uma grande quantia financeira no mercado.

Hoje, as pessoas simplesmente buscam setups milagrosos na internet, para buscar conhecimento somente depois de muito tempo quebrando a cara. Em último caso, elas desistem dessa modalidade operacional. Tudo por não ter procurado conhecimento adequado antes de começar.

Por isso, a estimativa é que menos de 6% de quem opera consegue tirar lucros consistentes do mercado. Se você está entre os outros 94%, é hora de rever seus conceitos.

Guilherme Muniz CEO da Lobos do Mercado Investimentos e produtor de conteúdo na Clear Corretora

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