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A longa fase de queda da Target (TGTB34) continuou no terceiro trimestre, evidenciando os inúmeros desafios que o futuro CEO da grande varejista enfrenta — desde a intensa concorrência até uma economia enfraquecida.
O diretor de Operações, Michael Fiddelke, que assumirá o cargo principal em fevereiro, busca resgatar o fator diversão da Target — e com isso, o crescimento das vendas — em parte com uma equipe mais amigável e mercadorias que melhor capturam as tendências atuais.
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Mas ele precisa recuperar o terreno perdido para os concorrentes em uma economia cada vez mais pressionada pelo mercado de trabalho em desaceleração e pela inflação. Os consumidores reduziram gastos com vestuário e produtos para casa, categorias que a Target costumava usar para impulsionar resultados. Descontos também afetaram a lucratividade.
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Os resultados da Target contrastaram fortemente com os da TJX Cos., operadora da TJ Maxx, que elevou sua perspectiva na quarta-feira, mostrando que a experiência de caça a pechinchas e bom custo-benefício ainda atraem consumidores quando bem executadas.
Em relatório, a analista da Bernstein, Zhihan Ma, afirmou que a Target enfrenta “incertezas adicionais” no trimestre atual “à medida que os consumidores sentem mais pressão com a inflação crescente e menor poder de compra real.”
A empresa também é “menos diferenciada em suas categorias principais de vestuário e produtos para casa, onde o Walmart está alcançando, a concorrência de preços baixos é forte e a migração para o online é estrutural”, escreveu ela.
A Walmart conquistou participação de mercado usando sua enorme escala para manter preços baixos, expandir a seleção de produtos e melhorar as opções de compra e entrega online.
Agora, a Target espera um lucro por ação, excluindo alguns itens, entre US$ 7 e US$ 8 neste ano, reduzindo o teto da previsão anterior. No mesmo critério, os resultados do terceiro trimestre superaram a média das estimativas dos analistas, mas a métrica chave de vendas comparáveis contraiu mais do que o esperado.
“Somos incansáveis na busca pelo retorno ao crescimento e não estamos satisfeitos com os resultados atuais”, disse Fiddelke em coletiva com jornalistas.
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As ações da Target caíram 0,9% às 10h51 em Nova York. O papel recuou quase 35% neste ano até o fechamento de terça-feira, ficando atrás do avanço de quase 13% do índice S&P 500.
Estilo e experiência
Fiddelke, que começou sua carreira na Target como estagiário de verão em 2003, prometeu focar mais em estilo, melhorar a experiência de compra e usar a tecnologia de forma mais eficaz. A empresa enfrentou “instabilidade” em seus negócios durante o trimestre, disse ele, e está ajustando sua previsão por isso. Acrescentou que tem sido difícil identificar os motivos específicos da fraqueza.
O futuro CEO disse aos analistas na quarta-feira que a empresa está avançando com mudanças nas lojas para melhorar o desempenho, em vez de esperar por uma melhora econômica mais ampla.
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A Target planeja aumentar os investimentos de capital para US$ 5 bilhões no próximo ano — um aumento de 25% — para reformar lojas, abrir novas unidades e financiar melhorias em mercadorias e na experiência de compra. Isso inclui garantir atendimento amigável e produtos disponíveis.
“Embora ainda haja trabalho a fazer, estamos indo na direção certa”, disse o diretor comercial Rick Gomez. Os consumidores continuam seletivos e priorizam valor, afirmou.
A empresa, que sofreu boicotes este ano após recuar em iniciativas de diversidade, cortou preços em milhares de itens essenciais e ampliou a oferta de produtos sazonais mais baratos, como enfeites de US$ 1 e mantas de US$ 10.
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Os consumidores continuarão fazendo concessões na temporada de festas para economizar e “priorizarão o que vai embaixo da árvore em vez do que vai na árvore”, disse Gomez.
A Target também estuda ampliar sua linha de beleza após encerrar acordo com a Ulta Beauty, disse ele. A empresa quer expandir o departamento de produtos para bebês e fazer mudanças na categoria de produtos para casa, que enfrenta dificuldades.
Parceria com OpenAI
Além disso, a varejista está usando inteligência artificial para melhorar operações, identificando tendências e aprimorando o atendimento ao cliente. A Target anunciou parceria com a OpenAI para permitir que consumidores usem o ChatGPT em sua plataforma, seguindo o rival Walmart. Os clientes poderão fazer compras via ChatGPT e receber recomendações personalizadas, entre outras funcionalidades.
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A Target informou que o índice de perdas por furtos, danos e outros fatores voltou aos níveis pré-pandemia. No varejo em geral, o furto diminuiu com a colaboração das empresas com autoridades, melhor controle de estoque e proteção de produtos. Em 2023, a Target fechou lojas na Costa Oeste dos EUA e em Nova York devido ao aumento de furtos.
A empresa também realizou sua primeira grande reestruturação em uma década no mês passado, eliminando 1.800 cargos.
“Fun101”
A Target reportou avanços na meta de recriar um ambiente leve com produtos estilosos e preços competitivos.
A iniciativa “Fun101” — esforço para renovar algumas categorias de mercadorias — começa a gerar crescimento. As vendas de brinquedos subiram quase 10%, enquanto jogos eletrônicos, equipamentos esportivos e música cresceram em dois dígitos, disse Gomez.
As vendas de alimentos também aumentaram, impulsionadas pela forte demanda por bebidas e itens de bem-estar. As vendas de vestuário ainda foram negativas, embora o segmento de jeans tenha crescido.
No geral, a Target “não conseguiu ampliar o progresso incremental do trimestre anterior”, escreveu o analista da Emarketer, Sky Canaves, em nota de pesquisa. Isso reforça que “uma recuperação real ainda está distante, e o novo CEO Michael Fiddelke terá um grande desafio quando assumir o comando no início do próximo ano.”
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