BES lista 4 ações que devem “estourar” no 2° trimestre

SÃO PAULO – Os analistas do Banco Espírito Santo listaram as “balas de prata” para os próximos três meses, ou seja, quatro ações que eles estimam que vão performar bem durante o segundo trimestre e um papel que deve ser interessante para operar no lado vendido, diante de um cenário fraco para o crescimento da indústria, ao passo que o governo brasileiro deve focar em aumentar o nível de investimento privado no País, particularmente em infraestrutura. 

Esses esforços, estimam os analistas Roger Oey e Catarina Pedrosa, devem criar um ambiente de negócios mais favorável no Brasil, o que resultará num significativo aumento de investimento estrangeiro no curto prazo. 

Diante disso, eles recomendam compra das ações da BR Malls (BRML3), Cyrela (CYRE3), Vale (VALE3) e Banco do Brasil (BBAS3). O lado vendido da carteira fica por conta do papel do PDG Realty (PDGR3), que tem como preço justo o patamar de R$ 2,50 – representando um recuo de 20,63% em relação ao fechamento da última quinta-feira (7). 

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Principais pontos para a recomendação de compra
Os papéis do Banco do Brasil foram incluídos no portfólio deste trimestre, estimando que o IPO (Initial Public Offering) do BB Seguridade servirá como um catalisador positivo no curto prazo, destravando o segmento de seguros da instituição financeira. 

No caso de Vale, os analistas apontaram que os principais pontos negativos para a mineradora já estão precificados pelos investidores e o que ocorrer daqui para frente servirá para valorizar o papel. Com as ações “baratas”, há ainda mais espaço para alta, calcula o banco.

Os analistas optaram pelas ações da Cyrela (CYRE3) – melhor opção no universo de cobertura do BES no setor de construção civil – na expectativa de sólidos resultados no quarto trimestre, com recuperação na margem bruta, controle das despesas operacionais e desalavancagem. Segundo eles, o principal catalisador dos papéis deve ser a geração de caixa estimada em R$ 141 milhões nos três últimos meses de 2012, com dívida líquida abaixo de 51% em dezembro do ano passado – podendo figurar no menor patamar do setor. 

A recomendação para BR Malls foi reforçada mesmo em um cenário incerto para o juro e a inflação. O Banco Central não mais considera a manutenção da Selic como postura mais adequada para conter pressões inflacionárias, mas os analistas do BES não estimam por uma alteração já na próxima reunião, em abril. 

PDG figura isolada no lado vendido do portfólio
Por fim, eles comentaram sobre a recomendação para as ações da PDG, que devem sofrer com resultado ruim no quarto trimestre de 2012. 

Os analistas esperam por um baixo nível de lançamentos e desaceleração na velocidade de vendas. Para eles, a PDG não vai conseguir mostrar uma melhora significativa até 2015.

Confira as recomendações para as ações: