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SÃO PAULO – Depois de reunião com diretoria da Duratex (DTEX3), o BTG Pactual reforça confiança nos próximos números da empresa, levando-o a elevar o preço-alvo das ações de R$ 14 para R$ 15, o que configura um novo potencial de valorização de 10,29% em relação ao fechamento da última terça-feira (2). A recomendação para os papéis foi reiterada em compra.
Os analistas Edmo Chagas, Antonio Heluany e Gregory Goldfinger indicam que uma demanda mais forte do que o esperado para painéis de madeira está elevando os preços do produto. Diante disso, eles estão mais confiantes que a demanda vai crescer pelo menos duas vezes o PIB (Produto Interno Bruto) no próximo ano, impulsionada por crédito, menor taxa de juro e incentivos do governo para estimular o consumo.
Eles comentam ainda no relatório do BTG que os volumes recordes e elevados preços no terceiro trimestre devem compensar os custos de trabalho e papel, além da consolidação da Tablemac, que possui margens operacionais mais baixas do que a Duratex. Já a Deca deve mostrar uma melhora nos níveis de volume e mix de vendas, enquanto registrará menores custos de marketing. Diante disso, eles esperam ganhos de R$ 873 milhões e Ebitda (Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de R$ 256 milhões, ou 8% acima do trimestre anterior.
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Por fim, analistas apontam que a companhia vai continuar olhando para novas aquisições, como a Tablemac, Mipel e Thermosystem, que deve melhorar a oferta de produtos e estender o alcance geográfico.
