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SÃO PAULO – O indicador de risco-País registrou queda de 7 pontos-base nesta segunda feira (5), atingindo 217 pontos. O anúncio da agência de classificação de risco Standard & Poor’s no final desta data repercutiu negativamente no mercado, ao alertar sobre a possibilidade de rebaixamento do rating de 15 países da Zona do Euro. Por sua vez, a Alemanha e França concordaram sobre medidas anticrise a serem tomadas para enfrentar a crise de dívida do bloco econômico europeu, enquanto o governo italiano anunciou um novo pacote de austeridade.
Além disso, o FMI (Fundo Monetário Internacional) aprovou nesta segunda-feira a entrega de € 5,5 bilhões para o governo da Grécia. Esta foi a sexta parcela de um pacote de resgate de € 30 bilhões, acordado com o órgão de crédito norte-americano e a União Europeia em 2010.
Agenda
No front interno, o relatório Focus apontou para uma leve redução do PIB (Produto Interno Bruto) de 2011, enquanto aumentou a expectativa para o crescimento da economia em 2012. Também por aqui, o Ministério de Comércio Exterior reportou o resultado semanal da balança comercial, que registrou superávit de US$ 319 milhões na primeira semana de dezembro.
Enquanto isso, nos Estados Unidos, o Factory Orders, índice que mede o volume de pedidos feitos à industria como um todo, ficou em linha com o esperado. Também por lá, a Associação de Executivos de Compras reportou o índice ISM (Institute for Supply Management) ficou em 52 pontos na passagem de outubro para novembro, resultado pior do que as projeções do consenso de analistas.
Global 40
O principal título da dívida externa brasileira, o Global 40, encerrou em alta de 0,27% na noite desta segunda-feira, cotado a 131,18 centavos de dólar.
Refletindo o desempenho dos principais títulos da dívida externa brasileira, o indicador de risco Brasil calculado pelo conglomerado norte-americano JP Morgan encerrou a 217 pontos-base.
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O que é o risco-País?
Como cada governo que emite papéis no mercado externo em geral tem mais do que um título no mercado, o banco norte-americano JP Morgan decidiu criar um índice que pudesse combinar todos estes papéis e obter um indicador único, que pudesse ser usado como uma medida de risco global.
Com isso, o JP Morgan criou, no final de 1993, o Embi+ (Emerging Markets Bond Index Plus), ou Índice de Bonds de Países Emergentes, que mede o desempenho de uma vasta carteira de países. Todos os países incluídos são emergentes, excluindo aqueles de risco menor, como muitos dos países da Europa, Ásia e América do Norte.
Além deste índice genérico, o banco criou também um índice para cada país, incluindo apenas títulos do país em questão. Com isso, o JP Morgan criou uma medida de risco-país, que, no caso do Brasil, é medido pelo Embi+ Brasil.
