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SÃO PAULO – O indicador de risco-País ficou estável nesta quinta-feira (15), aos 219 pontos. Com agenda repleta de indicadores econômicos no front internacional, os investidores também acompanharam as perspectivas da agência de classificação de risco Standard & Poor’s, que estima uma “leve recuperação” nos EUA e uma “ligeira recessão” na Europa para o próximo ano.
Além disso, a diretora do FMI (Fundo Monetário Internacional), Christine Lagarde, disse nesta sessão que a crise europeia está se intensificando e ameaça todas as economias do mundo. Segundo Lagarde, a solução para a crise exigirá esforços de todos os países e regiões, mas admitiu que o combate tem que começar na origem do problema, em especial para os países da Zona do Euro, informou agência de notícia internacional
Agenda econômica
Com a agenda doméstica contando apenas com o IGP-10 (Índice Geral de Preços – 10) de dezembro, as atenções se voltaram para a pauta econômica internacional. Nos EUA, o PPI (Producer Price Index) teve alta de 0,3%, contra queda de 0,3% em outubro. Já o Core PPI, que exclui itens cujos preços são considerados mais voláteis, como energia e alimentos mostrou avanço de 0,1%.
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Ainda por lá, o Industrial Production recuou 0,2% em novembro, abaixo das projeções de alta de 0,2%. Ainda na indústria, o Philadelphia Fed Index mostrou um resultado acima do esperado em dezembro. Já no mercado de trabalho, o Initial Claims marcou 366 mil novos pedidos na passagem semanal, contra o consenso de 390 mil solicitações. Por fim, o Current Account diminuiu para US$ 110,3 bilhões no terceiro trimestre.
No front europeu, os investidores acompanharam a atividade econômica da Zona do Euro, que registrou contração no mês de dezembro, apesar de em menor ritmo do que o observado no mês anterior, segundo dados preliminares do PMI (Purchasing Managers’ Index). Enquanto isso, a atividade industrial na China apresentou melhora em dezembro sobre o mês anterior. O China Manufacturing PMI passou de 47,7 pontos em novembro para 49,0 pontos este mês.
Global 40
O principal título da dívida externa brasileira, o Global 40, encerrou em baixa de 0,04% na noite desta quinta-feira, cotado a 132,25 centavos de dólar.
Refletindo o desempenho dos principais títulos da dívida externa brasileira, o indicador de risco Brasil calculado pelo conglomerado norte-americano JP Morgan encerrou a 219 pontos-base.
O que é o risco-País?
Como cada governo que emite papéis no mercado externo em geral tem mais do que um título no mercado, o banco norte-americano JP Morgan decidiu criar um índice que pudesse combinar todos estes papéis e obter um indicador único, que pudesse ser usado como uma medida de risco global.
Com isso, o JP Morgan criou, no final de 1993, o Embi+ (Emerging Markets Bond Index Plus), ou Índice de Bonds de Países Emergentes, que mede o desempenho de uma vasta carteira de países. Todos os países incluídos são emergentes, excluindo aqueles de risco menor, como muitos dos países da Europa, Ásia e América do Norte.
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Além deste índice genérico, o banco criou também um índice para cada país, incluindo apenas títulos do país em questão. Com isso, o JP Morgan criou uma medida de risco-país, que, no caso do Brasil, é medido pelo Embi+ Brasil.