Publicidade
SÃO PAULO – Na expectativa pela recuperação das ações neste ano, o BTG Pactual recomenda compra dos papéis da Duratex (DTEX3) enquanto ainda “estão baratos”. O otimismo do banco deve-se às perspectivas de crescimento do volume de vendas, em linha com o mercado doméstico, como aos bons fundamentos da companhia.
O preço-alvo fixado para os papéis ordinários é de R$ 20,50, o que garante um potencial de valorização de 23% frente ao último fechamento. Segundo o banco, as ações estão negociando abaixo de seus pares domésticos.
A equipe de análise da BTG, composta por Edmo Chagas, Antonio Heluany e Humberto Meireles, mantém sua perspectiva positiva para a empresa mesmo após os resultados divulgados do quarto trimestre de 2010, considerados fracos pelo banco, mas não suficientes para afetar o case de investimento de longo prazo.
Longo prazo promissor
Para 2011, a empresa acredita que os volumes de venda da divisão de madeira e da Deca crescerão em taxas de dois dígitos, seguindo o aumento da capacidade instalada da companhia e os ganhos de sinergias da integração da Elizabeth Louças. Espera-se também um aumento produtivo em função da fusão com a Satipel, ocorrida em 2009.
Os analistas acreditam que entre 2010 e 2013, o crescimento das receitas e do Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) serão de 23% e 16%, respectivamente. Além de se consolidar, a empresa pode entrar em novos mercados, de outros materiais de construção, o que deverá impulsionar as margens.
