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SÃO PAULO – A notícia de que a OGX (OGXP3) declarou como não comercial o poço Ilhéus, localizado na bacia de Santos, foi considerada negativa para a empresa na visão dos analistas Paula Kovarsky e Diego Mendes, do Itaú BBA.
Segundo a dupla, que lembra que o poço visava a seção santoniana, a inviabilidade comercial coloca não apenas a seção citada em questão, mas possivelmente toda a bacia. “O mercado parece não estar atribuindo valor à Bacia de Santos”, afirmam os analistas, que avaliam que o fato do poço Ilhéus estar seco “corrobora ainda mais” essa percepção.
Tese de investimento
A recomendação para os papéis OGXP3 foi mantida como outperform (desempenho acima da média do mercado), considerando um upside (potencial teórico de valorização) de 63,96% das ações neste ano frente ao último fechamento, com base no preço-alvo de R$ 33,30.
Porém, em relação à avaliação da OGX, os analistas consideram que, caso seja feita a baixa contábil da Bacia de Santos, o “preço-alvo para 2011 diminuirá para R$ 29,30 por ação”.
