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SÃO PAULO – A Hypermarcas (HYPE3) será a maior empresa da indústria farmacêutica nacional, segundo afirma a própria companhia após o anúncio de aquisição da Mantecorp, em uma operação que envolve R$ 2,5 bilhões e que será responsável pela geração de “múltiplas” sinergias.
Após a emissão de 78.013.947 ações – segundo a cotação do último fechamento, o valor atingiria R$ 1,923 bilhão -, a serem integralmente subscritas pelos acionistas da Mantecorp como parte do pagamento pela compra, estarão em circulação no mercado 56,2% do capital social da empresa, superiores aos atuais 50%.
Segundo a companhia, considerando-se um deságio de R$ 500 milhões, o valor da aquisição (firm value) será de R$ 2 bilhões, ao passo que a Mantecorp adicionará ao Ebitda inicialmente R$ 245 milhões e, posteriormente, R$ 275 milhões anuais. Deste modo, é projetado um múltiplo EV/Ebitda (geração operacional de caixa) sobre o valor da Mantecorp de 8,2x, sendo que mais adiante este número cairá para 7,3x.
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Sinergias
Conforme a empresa divulgou, diversos ganhos de sinergia resultarão, tais como o fortalecimento nos negócios de OTC e de prescrição médica, os quais possuem as melhores margens, além da possibilidade de lançar produtos da Neo Química com a marca Mantecorp e vice-versa.
Além disso, a transação gerará múltiplas sinergias operacionais em várias frentes, complementaridade do painel de visitação médica entre as empresas e tornará a Hypermarcas no maior fornecedor para o canal de farmácias do País, divulgou a companhia. Contudo, a empresa não divulgou valores.
Direito de retirada
Os acionistas que desejarem se retirar do quadro acionário da companhia, poderão exercer o direito de retirada, com base na posição acionária do dia 19 de dezembro, sendo reembolsado com R$ 5,31 por ação, com base no patrimônio líquido referente ao exercício social encerrado em 31 de dezembro deste ano. A companhia emitirá um novo comunicado indicando os prazos de início e término dos procedimentos.
