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SÃO PAULO – O indicador de risco-País encerrou a sessão desta terça-feira (21) em alta de sete pontos-base, atingindo 181 pontos-base. O movimento compensou parte da forte queda de 20 pontos-base auferida na sessão anterior.
Nesta segunda, o mercado avaliou a notícia de que a China sinalizou a intenção de ajudar a União Europeia, com o objetivo de garantir a estabilidade financeira da região. O vice-premiê do país, Wang Qishan, em encontro de autoridades europeias e chinesas sobre comércio e economia, afirmou que a China “tem tomado medidas concretas para ajudar alguns membros da UE conter a crise da dívida soberana”.
Apesar das boas notícias vindas da Ásia, o rating de Portugal foi posto em revisão para um possível rebaixamento pela agência de classificação de risco Moody’s.
Além disso, o mercado recebeu bem a elevação da recomendação do Brasil para overweight (expectativa de que o retorno total esperado exceda o do MSCI EM nos próximos 12 a 18 meses) pelo Morgan Stanley.
Global 40
O principal título da dívida externa brasileira, o Global 40, encerrou em alta de 0,15% na noite desta terça-feira, cotado a 134,45 centavos de dólar.
Refletindo o desempenho dos principais títulos da dívida externa brasileira, o indicador de risco Brasil calculado pelo conglomerado norte-americano JP Morgan encerrou a 181 pontos-base.
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O que é o risco-País?
Como cada governo que emite papéis no mercado externo em geral tem mais do que um título no mercado, o banco norte-americano JP Morgan decidiu criar um índice que pudesse combinar todos estes papéis e obter um indicador único, que pudesse ser usado como uma medida de risco global.
Com isso, o JP Morgan criou, no final de 1993, o Embi+ (Emerging Markets Bond Index Plus), ou Índice de Bonds de Países Emergentes, que mede o desempenho de uma vasta carteira de países. Todos os países incluídos são emergentes, excluindo aqueles de risco menor, como muitos dos países da Europa, Ásia e América do Norte.
Além deste índice genérico, o banco criou também um índice para cada país, incluindo apenas títulos do país em questão. Com isso, o JP Morgan criou uma medida de risco-país, que, no caso do Brasil, é medido pelo Embi+ Brasil.
