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SÃO PAULO – As agitações políticas na Europa, os dados mistos norte-americanos e a nova alta na taxa básica de juros no Brasil foram ofuscados pelos números melhores que o esperado do PIB (Produto Interno Bruto) brasileiro e dos balanços do 4º trimestre da Vale (VALE3;VALE5). Desta forma, o Ibovespa, principal benchmark da bolsa brasileira, mostrava alta de 1,83%, a 47.451 pontos, segundo cotação das 14h53 (horário de Brasília), enquanto as principais bolsas europeias e mercado futuro dos índices acionários norte-americanos operam em queda.
E o índice acelerou os ganhos após a fala da presidente do Federal Reserve, Janet Yellen, que afirmou que a autoridade monetária norte-americana pode redesenhar o programa de redução de estímulos à economia norte-americana caso haja uma mudança significativa na perspectiva econômica. Yellen falou isso após ter se mostrado preocupada com o impacto do inverno rigoroso nos dados econômicos e reiterou que o programa de flexbilização monetária ainda é necessário. A fala de Yellen também impactou o mercado de câmbio; no mesmo horário, o dólar comercial registrava queda de 1,04%, a R$ 2,327 na compra e R$ 2,328 na venda.
Os papéis da Vale (VALE3, R$ 33,37, +2,64%, VALE5, R$ 29,61, +2,03%) e da holding Bradespar (BRAP4, R$ 21,52, +1,94%), que detém forte participação no capital da companhia, registram ganhos na casa dos 2%. A Vale registrou um prejuízo líquido de R$ 14,86 bilhões no 4º trimestre, o dobro do que projetavam os analistas consultados pela InfoMoney. Apesar disso, o mercado não deveria se assustar com estes números, acreditavam os analistas. Isso porque, excluídos os efeitos não recorrentes, o seu lucro ficou praticamente em linha com o esperado. Além disso, a companhia conseguiu trazer bons números de receita operacional e Ebitda (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização).
Na frente da Vale, destaque ainda para a incorporadora Gafisa (GFSA3, R$ 3,28, +4,79%), que também reportou seus números do 4º trimestre, registrando um lucro líquido de R$ 921,3 milhões – as estimativas de analistas obtidas pela Reuters variaram de prejuízo de R$ 29 milhões a lucro de R$ 506,3 milhões. A companhia conseguiu mostrar bons resultados operacionais mesmo com a venda da Alphaville, segmento mais rentável dentro do grupo. As ações da Petrobras (PETR3, R$ 13,17, +2,09%; PETR4, R$ 13,93, +1,75%) se recuperam da forte queda da véspera.
Apenas sete ações registram baixa. Em destaque, está a Cosan (CSAN3, R$ 35,22, -1,87%), que tem a maior queda do Ibovespa, após a companhia registrar o lucro líquido de R$ 229,8 milhões no quarto trimestre, queda de 32,3% ante igual período do ano anterior.
Cabe destacar os dados mistos da economia norte-americana. O número de norte-americanos que entraram com novos pedidos de auxílio-desemprego subiu inesperadamente na semana passada, mas a tendência intrínseca não sugere mudança na situação do mercado de trabalho. Os pedidos iniciais de auxílio-desemprego cresceram em 14.000, para 348 mil segundo dados ajustados sazonalmente, informou nesta quinta-feira o Departamento de Trabalho. Os dados da semana anterior foram revisados para mostrar 2 mil pedidos a menos do que o divulgado anteriormente.
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Por outro lado, as encomendas de bens duráveis excluindo transportes nos Estados Unidos subiram inesperadamente no mês passado, assim como uma medida de planos de gastos empresariais, mas isso provavelmente não vai mudar a percepção de que a atividade industrial está desacelerando.
O Departamento do Comércio informou nesta quinta-feira que as encomendas de bens duráveis excluindo transportes subiram 1,1%, o maior aumento desde maio, depois de caírem 1,9% em dezembro.
PIB e Selic
Colaborando para o clima positivo no mercado brasileiro, o PIB fechou 2013 com crescimento de 2,3% e ficou acima do esperado pelos economistas, que estimavam crescimento de 1,9%. O resultado foi maior que o PIB de 2012, quando avançou 0,9%. Enquanto, no quarto trimestre, o PIB cresceu 0,7% em relação ao trimestre anterior e 1,9% ante o mesmo período um ano antes.
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Vale lembrar que na noite da última quarta-feira, o Copom (Comitê de Política Monetária) decidiu com unanimidade por elevar a taxa básica de juros, a Selic, em 0,25 ponto percentual, para 10,75% ao ano, decisão mais do que esperada pelo consenso do mercado. Muitos analistas já acreditavam que a decisão fosse essa, principalmente após a meta de superávit primário anunciada pelo governo na última quinta-feira, na casa de 1,9% do PIB (Produto Interno Bruto) para 2014, valor acima do esperado pelos investidores.
Uma Selic maior aumenta a expectativa de retorno de boa parte dos investimentos em renda fixa, o que naturalmente acaba tendo efeito negativo no mercado de renda variável, já que pode provocar uma migração de investimentos da bolsa para os títulos lastreados na taxa de juros.
Ucrânia aumenta tensões na Europa
Na Europa, mesmo os dados positivos divulgados sobre a economia no continente, não foram suficientes para animar os investidores. Na Alemanha, a taxa de desemprego apresentou queda no mês de fevereiro e atingiu o menor patamar em 18 meses. Estes dados positivos na maior economia do continente são ofuscados pela tensão cada vez maior na Ucrânia. O presidente russo, Vladimir Putin, colocou em estado de alerta as Forças Armadas no oeste do país e ordenou manobras militares de grandes escala na região, que faz fronteira com a Ucrânia, em uma medida que remete aos preparativos para a invasão da Geórgia em 2008.
