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SÃO PAULO – A Gerdau conseguiu na última terça-feira (24) a aprovação dos acionistas minoritários da norte-americana Ameristeel para a venda da empresa para a Gerdau (GGBR4), sua controladora, notícia que foi classificada como neutra para os papéis da companhia brasileira, na avaliação do Citigroup.
Entretanto, a equipe de research do Citi reitera recomendação de compra para as ações preferenciais da Gerdau, com preço-alvo de R$ 32,00, reafirmando a companhia como sua opção preferida no longo prazo no mercado brasileiro de aço.
Valuation
Segundo o Citi, “a Gerdau é esperta em fazer esta aquisição próxima ao fim do ciclo de aço longo nos Estados Unidos”. Apesar do elogio à operação, os analistas acreditam que o atual valuation da companhia norte-americana está mais próximo do ciclo médio, justificando uma avaliação neutra. “Ameristeel estava sendo negociada com múltiplos muito baixos”, comentou o Citi.
A administração da Gerdau espera obter algumas sinergias operacionais e financeiras com a operação, conforme avalia o Citi. Os analistas acreditam que a integração total da Ameristeel ajudará a simplificar decisões.
A Gerdau pagará o montante de US$ 11,00 por ação da Ameristeel, com valor total da operação estimado em US$ 1,6 bilhão pelo Citi.
