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SÃO PAULO – Em relatório divulgado na última segunda-feira (21), o Bank of America Merrill Lynch revelou recomendação de compra aos papéis ordinários da TIM (TCSL3), com um preço-alvo de R$ 7,50 – potencial de apreciação de 54% frente ao último fechamento -, e selecionando-os entre os top picks para o setor de telecomunicação na América Latina.
Após reuniões realizadas com o presidente da companhia, Luca Luciani, a equipe do banco, formada pelos analistas Mauricio Fernandes, Lars Konrad e Rodrigo Villanueva, revela alguns dos principais pontos que despertaram seu otimismo: “diminuição de sua exposição a cortes em tarifas, melhora na qualidade dos serviços, boa estratégia e benefícios com a aquisição da Intelig”.
Baixa exposição e benefícios com Intelig
Com relação à menor exposição a possíveis cortes em tarifas a serem impostos a partir do próximo ano pela Anatel (Agência Nacional de Telecomunicação), a equipe demonstra otimismo. “A TIM provavelmente vai ver um pequeno impacto (se houver). A exposição líquida das tarifas é de 35% de seu Ebitda (geração operacional de caixa), abaixo dos 45% há um ano, e deve continuar a cair, enquanto que a receita de dados segue crescendo”.
Já quanto à Intelig, a equipe de analistas avalia que sua aquisição trará a infraestrutura necessária à companhia para que ela eleve sua participação no setor de telefonia fixa – tido por muitos como um importante ponto a ser melhorado na TIM.
3G deve embalar ações
“O plano de recuperação da TIM parece em curso”, observam os analistas, que, por fim, destacam os re-lançamentos dos produtos 3G da companhia, evento agendado para o terceiro trimestre do ano. “Isso poderia trazer surpresas positivas às receitas em 2010 e 2011”, afirma o trio. Cabe notar que, com relação ao indicador, o BofA projeta ascensão de 8% neste ano e de 4% no próximo.
