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SÃO PAULO – O analista da Ágora Corretora Luiz Otávio Broad elevou a sua recomendação e preço-alvo para as ações da Suzano Papel (SUZB5). “Elevamos a nossa recomendação para as ações da empresa de manter para compra, em função do potencial de valorização acima do Ibovespa para o final do ano”, explica Broad. O target para dezembro de 2010 dos ativos passou de R$ 23,00 para R$ 27,90.
O analista explica que sua “atualização levou em conta os últimos resultados apresentados pela empresa, novas premissas macroeconômicas e o cenário mais favorável para o preço da celulose”.
Celulose
Segundo os cálculos da Ágora, a celulose de fibra curta deverá ficar, em média, 54,3% mais cara neste ano em relação à média do último ano, com preços próximos de US$ 835 por tonelada. Em 2011, por sua vez, o aumento deverá ser mais modesto, próximo de 6%.
“Esperamos que a margem Ebitda (relação percentual entre a receita líquida e o Ebitda) da empresa volte aos níveis de 35% em 2010, em função da recuperação dos preços dos produtos, em especial da celulose”, diz Broad, destacando também a expectativa de crescimento na demanda interna, que deve ajudar a incrementar o resultado da Suzano.
Riscos
Olhando para a empresa da perspectiva dos perigos de investimento, o analista pede atenção à taxa de câmbio, uma vez que a Suzano possui elevado índice de exportação e metade de sua dívida atrelada ao dólar. Contudo, Broad classifica o risco financeiro da companhia como baixo.
