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SÃO PAULO – Os contratos futuros de Ibovespa com vencimento em outubro registravam baixa 0,10%, aos 75.557 pontos, às 9h14 (horário de Brasília) desta segunda-feira (25), em meio ao clima de cautela das bolsas internacionais após a vitória amarga de Angela Merkel nas eleições da Alemanha e com os investidores de olho no cenário político brasileiro, com o recebimento da nova denúncia de Temer e as incertezas sobre a reforma da Previdência, driver importante para manter o otimismo do mercado.
Angela Merkel e os conservadores alemães ganharam o pleito do último domingo, mas se viram enfraquecidos pelo avanço histórico da ultradireita e pela dificuldade para formar uma aliança de governo. O jornal alemão Bild apontou que o pleito foi um “terremoto eleitoral”, ao afirmar que, com 32,9% dos votos apurados, a CDU-CSU (coalizão partidária de Merkel) registrou “seu pior resultado desde 1949”, enquanto que os ultradireitistas do AfD (13%) se impuseram como “terceira força política” do país.
Além do avanço inesperado da extrema-direta, que pode dificultar o governo de Merkel, as incertezas com o avanço da Reforma da Previdência não anima os investidores. De acordo com o presidente da Câmara, Rodrigo Maia, o governo detém entre 150 e 200 votos favoráveis para aprovar a reforma e que não há clima para a votação no Congresso neste momento, que, inclusive deve ficar paralisado por conta da tramitação da nova denúncia contra Temer.
Bolsas mundiais
As bolsas europeias operam próximas da estabilidade refletindo o resultado das eleições da Alemanha. As ações das principais mineradoras voltam a ceder na bolsa de Londres com a queda do minério de ferro na China, enquanto o petróleo segue no patamar de US$ 50 com Rússia e Opep sinalizando que os cortes de produção estão funcionando. Às 9h14, este era o desempenho dos principais índices: *CAC-40 (França) -0,25% *FTSE (Reino Unido) -0,16% *DAX (Alemanha) +0,20% *Hang Seng (Hong Kong) -1,36% (fechado) *Xangai (China) -0,35% (fechado) *Nikkei (Japão) +0,50% (fechado) *Petróleo WTI +0,91%, a US$ 51,12 o barril *Petróleo brent +1,48%, a US$ 57,70 o barril *Minério de ferro spot (à vista) no porto de Qingdao, na China, -0,79%, a US$ 63,06 a tonelada *Contratos futuros do minério de ferro negociados na bolsa chinesa de Dalian -0,21%, a 468 iuanes Relatório Focus
O otimismo dos economistas voltou a se manifestar na mais recente edição do relatório Focus, divulgado pelo Banco Central na manhã desta segunda-feira. De acordo com o documento, a mediana das projeções para a inflação oficial recuou de 3,08% para 2,97% neste ano e de 4,12% para 4,08% em 2018. Do lado do PIB (Produto Interno Bruto) também houve melhora, com as expectativas crescendo de 0,60% para 0,68% em 2017 e de 2,20% para 2,30% no ano seguinte. As apostas para a taxa básica de juros, por sua vez, se mantiveram em 7% para o final dos dois anos. Há quatro semanas, a mediana das estimativas para a Selic estava em 7,25% para este ano e 7,50% para 2018 — número que foi reduzido nas últimas semanas, na medida em que se passou a esperar uma inflação ainda mais baixa.Entre os cinco economistas que mais acertam em suas projeções — o chamado “top 5” –, as estimativas para o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) no cenário de curto prazo caíram 12 pontos-base em 2017 para 2,88%, enquanto para o ano que vem o corte foi de 19 pontos-base, para 3,75%. Apesar das melhores projeções, apontando espaço para o BC seguir com seu ritmo de cortes da Selic, os juros futuros pouco reagem e os contratos com vencimento em janeiro de 2019 e 2021 operavam praticamente estáveis, negociados a 7,26% e 8,74%, respectivamente. O dólar futuro com vencimento em outubro registrava valorização de 0,11%, aos 3.132 pontos. Agenda política da semana
A semana será marcada pelo recebimento da nova denúncia da PGR (Procuradoria-Geral da República) contra Michel Temer pela Câmara dos Deputados, acusado pelos crimes de organização criminosa e obstrução de Justiça. De olho nessa nova tramitação, o presidente reuniu-se no fim da tarde do domingo (24) com alguns de seus ministros mais próximos e com parlamentares da base aliada para traçar a estratégia para enfrentar a segunda denúncia. Outro tema de interesse do governo incluído na pauta da Câmara para esta semana é a conclusão do debate em torno da reforma política, com as sessões do plenário marcadas para começar a partir das 11h30 de terça-feira (26). Além disso, o líder do governo na Câmara, deputado Aguinaldo Ribeiro (PP-PB), disse no domingo que vai consultar Rodrigo Maia para colocar o texto do Refis (parcelamento de débitos tributários) em votação até quarta-feira no Congresso. As eleições de 2018 também seguem no radar. A última pesquisa Ipsos apontou uma queda na desaprovação do ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva e um aumento do juiz Sérgio Moro. Contudo, ao jornal O Estado de S. Paulo, Danilo Cersosimo, um dos responsáveis pela pesquisa Ipsos, afirmou que Lula talvez tenha alcançado seu maior patamar: “dificilmente ele passará disso. A rejeição a seu nome é ainda muito grande, difícil de reverter”, afirmou. A pesquisa também mostrou a percepção em relação ao ministro da Fazenda, Henrique Meirelles (PSD), que também pode disputar a eleição de 2018. Ele possui desaprovação alta, de 66%, e taxa de aprovação baixíssima, de 3% – índice que pode ser explicado pelo desconhecimento de seu nome. Na última sexta-feira, Meirelles afirmou ter recebido perguntas e manifestações de apoio à eventual candidatura presidencial durante encontros que teve com investidores em Nova York. Apetite pelo Brasil
Estão marcados para quarta-feira (27) dois importantes leilões na B3 e que vão ajudar a entender como está o interesse do investidor estrangeiro no País, fato importante para a sustentação da bolsa, já que os “gringos” são a maior parte do volume no mercado. O primeiro destaque é a 14ª rodada de leilões da ANP (Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis). O outro leilão é o das usinas da Cemig, mas este caso está travado na Justiça ainda. Até o momento está tudo programado para ocorrer na quarta, mas a companhia entrou com um pedido para adiamento de 15 dias. As usinas envolvidas são Jaguara, São Simão, Miranda e Volta Grande. A previsão do governo é arrecadar R$ 11 bilhões e usar o dinheiro para atingir a meta fiscal deste ano. Agenda de indicadores e falas do Fed Durante a semana, na agenda econômica, destaque para o Resultado Primário do Governo Central, na quinta-feira (28), que deve registrar déficit ao redor de R$ 13,9 bilhões, confirmando o consenso de piora dos resultados fiscais no curto prazo. No dia seguinte, às 9h00 sai o resultado da Pnad Contínua, que deve apresentar uma melhora no mercado de trabalho, com aumento de População Ocupada. Ocorre também na próxima semana a decisão da TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo), atualmente em 7%. Após as recentes sinalizações do Banco Central, a expectativa do mercado é que o CMN reduza a taxa em 50 pontos-base, para 6,5%, a fim de manter algum subsídio na taxa. Nos EUA, na quinta-feira às 9h30, será apresentada a última revisão para o PIB (Produto Interno Bruto) norte-americano ao segundo trimestre e dados de atividade e de inflação na sexta-feira, também no mesmo horário. Outro ponto importante fica para outros seis discursos de membros do Federal Reserve, com destaque para a fala de Janet Yellen na terça-feira, às 13h00. Noticiário corporativo
Segundo informações do Valor, a Cemig pediu ao STF adiamento do leilão de quatro hidrelétricas, enquanto a Petrobras abriu divulgação de oportunidades de 5 conjuntos de campos terrestres. Já uma das melhores ações da Bolsa este ano, a Localiza aprovou desdobramento de 3 ações para cada 1. A revista Veja informou que a Gerdau teria contratado Credit Suisse para vender ativos, enquanto o Estadão afirma que a Hypermarcas voltou a buscar sócio. No Paraná Banco, os ofertantes da OPA subiram o preço por ação para R$ 14,54. O radar de recomendações também é movimentado: a B3 foi rebaixada de outperform para market perform pelo Itaú BBA, enquanto o Banco do Brasil foi elevado de neutra para compra pelo UBS. O Bradesco BBI revisou o setor de construção civil e shopping centers, elevando as ações de Brasil Brokers de underperform para neutra e Direcional de neutro para outperform, ao passo que reduziu a recomendação de BR Malls de outperform para neutra, enquanto Cyrela e LPS Brasil de neutra para underperform. Por fim, no InfoTrade de hoje, uma recomendação de compra para Taesa (TAEE11) (confira clicando aqui). O Ibovespa Futuro é um bom termômetro de como será o pregão, mas nem sempre prevê adequadamente movimentos na Bolsa a partir do sino de abertura.
Nesta segunda-feira, o Tesouro Nacional divulga às 10h00 (horário de Brasília) o relatório mensal de dívida pública do mês de agosto. Já no exterior, o presidente do Federal Reserve de Nova York, William Dudley, fala em Syracuse às 9h30, enquanto o presidente do Banco Central Europeu, Mario Draghi, fala em Bruxelas às 10h00.