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SÃO PAULO – Apesar da volatilidade vista na última semana, os fundos monitorados pela EPFR Global, que acompanha a indústria global de fundos, conseguiram sustentar um bom desempenho.
As inseguranças sobre ratings na Europa, além do discurso de Ben Bernanke e os dados macroeconômicos mistos pressionaram as captações de determinadas categorias, mas foram vistas pelos investidores como oportunidade de diversificação de investimentos.
Assim, todos os principais fundos de ações de mercados emergentes e fundos de bonds tiveram entradas de capital significativas na semana terminada em 9 de dezembro. Os fundos de bonds arrecadaram US$ 5,07 bilhões na semana, estendendo o seu recorde do ano ainda mais. Fundos de ações, por sua vez, captaram US$ 2,57 bilhões, impulsionando o acumulado do ano para US$ 18 bilhões, o melhor número desde 2006.
Emergentes
Os fundos de ações de mercados emergentes se recuperaram do baque de Dubai no final de novembro e captaram US$ 2,3 bilhões na semana. Com isso, o acumulado do ano – US$ 75,4 bilhões – se distancia cada vez mais do recorde estabelecido em 2007, de US$ 54 bilhões.
Os fundos de ações da América Latina captaram US$ 410 milhões na semana, enquanto os fundos dos BRIC (Brasil, Rússia, Índia e China) seguem com um bom desempenho, e viram entradas de capital pela 13ª semana consecutiva.
Entretanto, segundo a EPFR, o bom resultado dos fundos de mercados emergentes também traz consigo alguns perdedores – nesse caso, os fundos de ações de mercados desenvolvidos, que já viram saída de US$ 83 bilhões no ano.
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Europa, EUA e Japão
As aplicações de investidores com maior aversão ao risco ajudaram o desempenho dos fundos de ações europeus e norte-americanos no período, diminuindo as perdas trazidas por dados macroeconômicos mistos, que incluíram o rebaixamento do crédito grego. Os fundos de ações europeus tiveram saídas de capital de US$ 8 milhões na semana, mas ainda registram US$ 2,8 bilhões positivos no acumulado de 2009. “A pressão pode aumentar caso o rating da Espanha seja rebaixado”, destaca a EPFR.
Os fundos norte-americanos, por sua vez, tiveram sua 3ª semana consecutiva de perdas, ainda que modestas (US$ 85 milhões). No ano, contudo, as saídas de capital já são um recorde – já foram retirados US$ 75,2 bilhões dos fundos de ações dos EUA no ano.
Já os fundos japoneses tiveram um bom desempenho na semana, com captação de US$ 85 milhões – pondo fim a 11 semanas de captação negativa. No ano, o acumulado é negativo em US$ 5,8 bilhões. “Além disso, US$ 26 bilhões foram retirados desses fundos nos dois anos anteriores”, aponta a EPFR.
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Setores
Os fundos de commodities tiveram uma semana mais modesta devido ao retorno do investidor a ativos de menos risco. Com isso, os fundos do setor captaram US$ 307 milhões na semana – uma queda significativa se comparada às três semanas anteriores, quando os fundos captaram mais de US$ 1 bilhão.
Os fundos do setor financeiro e do setor imobiliário, por sua vez, sentiram os impactos de Dubai e da maior atenção do mercado à “temporada de remunerações”, e tiveram saídas de capital de US$ 368 milhões e US$ 36 milhões, respectivamente.
Os fundos do setor de petróleo e gás também foram afetados pelo noticiário – em especial, a reunião dos países em Copenhague para discutir desenvolvimento sustentável – e tiveram seu pior desempenho no ano.
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Renda Fixa
Os fundos de bonds, por sua vez, mantiveram seu bom desempenho durante a semana. Os fundos norte-americanos de títulos de dívida, por exemplo, captaram mais de US$ 1 bilhão pela 22ª semana consecutiva. Com isso, o grupo já tem captação recorde no ano – US$ 85 bilhões.
Os recordes se estendem para os fundos de bonds de alto yield, que têm captação acumulada em 2009 de US$ 22 bilhões. Os fundos de bonds globais também sustentam o bom desempenho no ano, com captação positiva há 35 semanas consecutivas.
Por fim, os fundos de mercados emergentes de títulos de dívida também tiveram um resultado positivo na semana, apesar de mais modesto do que o visto recentemente. Os fundos que investem em dívida na moeda local foram os principais responsáveis pelo resultado, com mais de 90% das captações na semana.
